一手动力煤期货多少钱?动力煤波动一个点多少钱?【动力煤合约详解】

更新:2014/3/24 11:15:26      点击:
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    一手TC1405、1406、1409、1412合约多少钱?变动一个点盈亏多少钱?...

产品介绍

动力煤期货合约、业务细则解读

动力煤期货合约

 

  交易品种

  动力煤

  交易单位

  200吨/手

  报价单位

  元(人民币)/吨

  最小变动价位

  0.2元/吨

  每日价格波动限制

  上一交易日结算价±4%及《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》相关规定

  最低交易保证金

  合约价值的5%

  合约交割月份

  1-12月

  交易时间

  每周一至周五(北京时间法定节假日除外)

  上午 9:00-11:30 下午 1:30-3:00

  最后交易日为上午 9:00-11:30

  最后交易日

  合约交割月份的第5个交易日

  最后交割日

  车(船)板交割:合约交割月份的最后1个日历日

  仓单交割:合约交割月份的第7个交易日

  交割品级

  见《郑州商品交易所期货交割细则》

  交割地点

  交易所指定交割地点

  交割方式

  实物交割

  交易代码

  TC

  上市交易所

  郑州商品交易所

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根据动力煤合约规定,一手动力煤为200吨,如果按照7%计算的话,

以目前主力合约TC1405合约做一手动力煤期货需要资金为:510*200*7%=7140元

由于是200吨一手,所以变动一个点为200元,同时动力煤期货是最小变动为0.2个点,所以

跳动一下是200*0.2=40元。

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      1. 所需资金:适中

  动力煤:合约价值的5%,200吨/手,1手所需资金 7000-8000元

  对比:

  焦炭:合约价值的4%,100吨/手,1手所需资金9500-10000元

  焦煤:合约价值的5%,60吨/手,1手所需资金5000元

  2. 交割方式:有先例

  动力煤交割:车船板交割和仓单交割(即厂库交割)

  车(船)板交割是指卖方在交易所指定交割计价点将货物装至买方汽车板、火车板或轮船板,完成货物交收的一种实物交割方式。

  厂库交割是指卖方通过将指定交割厂库开具的相关商品标准仓单转移给买方以完成实物交割的交割方式。

  车船板交割的品种有普麦、菜籽,厂库交割的品种有甲醇、菜粕、玻璃,因此这2种交割方式都不新鲜。

  对比:

  焦炭:仓库交割和厂库交割

  焦煤:仓库交割和厂库交割

  3. 交割单位:5000吨

  以船舶接货时,单船重量溢短范围为±500吨(含)以内。在重量溢短规定范围内,交易所依据实际重量进行结算。溢货超出规定范围的,买卖双方对超出部分协商解决并自行结算。短货超出规定范围的,卖方需及时补装至规定范围以内;无法补装的,在计算货款时,交易所对短货超出规定范围的部分双倍扣减;双方协商一致的除外。

  短货超出规定范围时双倍扣减的计算公式为:单船结算重量=应交重量-500-(应交重量-500-实测重量)×2。

  对比:

  焦煤交割单位:6000吨

  4. 基准交割品:收到基低位发热量为5500千卡/千克,且干燥基全硫≤1%,全水≤20%的动力煤。

  替代品及升贴水:收到基低位发热量≥4800千卡/千克,且干燥基全硫≤1%。其中,收到基低位发热量为5000千卡/千克时,货款结算价(四舍五入,保留小数点后两位)=交割结算价-90;4800千卡/千克≤收到基低位发热量<5300千卡/千克时,货款结算价(四舍五入,保留小数点后两位)=(交割结算价-90)/5000×实测发热量;收到基低位发热量≥5300千卡/千克时,货款结算价(四舍五入,保留小数点后两位)=交割结算价/5500×实测发热量;收到基低位发热量超过6000千卡/千克的,按6000千卡/千克计算货款。

  全水>20%的动力煤可以交割。全水>20%时,以20%为基准,按照超出部分(四舍五入,保留小数点后一位)扣减重量(例如,实测全水为21.32%,扣重1.3%)。

  5. 交割基准价:该期货合约的基准交割品在基准交割地车(船)板交货的含税价格。

  6. 配对原则:

  在最后交易日之前的配对原则:

  (一)自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日,持有交割月合约、标准仓单或车(船)板交割货物的卖方会员可在每个交易日下午2时30分之前,通过会员服务系统提出交割申请。卖方提出标准仓单交割申请时,应同时提交相应的标准仓单信息;卖方提出车(船)板交割申请时,应同时提交相应的拟交割货物信息。普麦、菜籽车(船)板信息包括:品种、等级、数量、生产年度、交割计价点、货物存放地点等;动力煤车(船)板信息包括:交割数量、交割地点(具体到港口某公司)、收到基低位发热量、干燥基高位发热量、干燥基全硫、干燥基挥发分、全水分、干燥基灰分、灰熔点、煤种(如为混煤则须注明掺混煤种)、产地以及该批动力煤的检测报告等。

  (二)买方会员在会员服务系统响应卖方会员的交割申请。买方会员响应的,即视为确认,买卖双方均不得撤销。未得到买方会员响应的,卖方会员可于申请当日下午2时30分之前撤销交割申请;没有撤销的,由计算机系统判为作废。

  (三)当日闭市后,交易所按确认结果进行配对(即配对日)。

  在最后交易日的配对原则:

  (一)当日下午,不再进行交易。闭市后,同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由计算机自动平仓,平仓价按当日结算价计算。其他未平仓合约,一律视为交割合约。

  (二)当日下午1时30分之前,卖方应提出交割申请,提交车(船)板交割货物信息。卖方应主动公布用于交割的仓单信息,未主动公布的,交易所于下午1时30分公布卖方相应品种所有有效标准仓单信息供买方挑选;买方挑选卖方标准仓单的总数量不超过卖方该合约的持仓量。卖方未提出车(船)板交割申请及未提交车(船)板交割货物信息的,交易所按标准仓单交割对待。

  (三)当日下午1时30分到2时30分,买方根据卖方提交的仓单信息或车(船)板交割的货物信息,自主选择并确认。卖方提出的、但未被买方选中的车(船)板交割申请,仍然按照车(船)板交割方式进行配对。

  (四)当日闭市后,交易所按确认结果进行配对;其他仍未配对的持仓,由计算机按先车(船)板后仓单,再按数量取整、最少配对数原则予以配对(即配对日)。

  7. 检验:

  动力煤发运前,买方有权对货物质量进行检验,买方承担与检验相关的所有费用。指定质检机构通过移动煤流采样并出具的正式质检报告显示,收到基低位发热量<4500千卡/千克,或干燥基全硫>1%的,按卖方违约处理,双方协商一致的除外;正式质检报告显示收到基低位发热量≥4500千卡/千克且干燥基全硫≤1%,或买方不检验的,应正常发货。

  动力煤买方使用车辆运输时,应自通知日起(含该日)7个工作日内抵达货物所在地;买方使用船舶运输时,全部或首批船舶应自通知日起(含该日)7个工作日内抵达交割货物所在指定港口锚地;出现不可抗力导致指定港口不能接收等特殊情形时,可以顺延。买方运输工具到达指定地点后应及时通知卖方。卖方自收到买方运输工具抵达指定交货地点通知之日起(不含该日)1个日历日内向指定港口港务公司提交作业申请。

  动力煤车(船)板交割检验在装车(船)过程中进行,由买方通知交易所指定质检机构按照移动煤流采样法进行采样,双方协商一致的除外。质检机构在采样结束后,样品分为四份,由买卖双方、质检机构三方签字确认后封存。买卖双方各自留存一份;质检机构留存两份,一份进行检验,一份复检备用。质检机构自采样结束之日(不含该日)起3个工作日内出具质检报告。质检机构采样、制样时,买卖双方应到场监督;未到场监督的,视为对采样、制样无异议。

  动力煤买卖双方中任何一方自收到质检结果之日(不含该日)起5个工作日内向交易所书面提出复检申请,并预交复检费用,逾期未提出复检申请的,视为同意质检结果。复检申请仅限一次,复检项目限于收到基低位发热量和干燥基全硫,计算收到基低位发热量时,全水采用初检结果。复检机构由交易所指定,只对保留的样品进行复检。复检机构自收到交易所复检通知之日(不含该日)起3个工作日内,应当做出复检结果,并将复检结果书面通知交易所,交易所通知异议方。复检结果为解决争议的依据。复检费用由过错方承担。

  动力煤重量检验由交易所指定质检机构或计量机构进行,除双方协商一致外。买方使用船舶接货时,重量计量通过水尺确认;买方使用车辆接货时,重量计量通过地磅确认。装车(船)完毕后,质检或计量机构应及时出具装车(船)重量证明书,作为交割货物重量的判定依据。

  动力煤交割时,买方运输工具未按照约定或规定的时间抵达货物所在指定港口(或锚地),或卖方拟交割货物未按照约定或规定的时间在指定港口备妥,造成延误的,首先协商解决。协商不成的,守约方可以向交易所提出补偿申请,并提交相应证据。交易所核实后,对过错方扣罚滞纳金补偿给守约方。延误滞纳金金额=∑[1(元/吨)×延误天数×应发(收)而未发(收)商品数量]。

  已经发货的动力煤,按实际检验结果计算货款,计算结果保留小数点后两位。

  收到基低位发热量≥5300千卡/千克时,货款结算价=交割结算价/5500×实测发热量;超过6000千卡/千克时,按照6000千卡/千克计算。

  收到基低位发热量为5000千卡/千克时,货款结算价=交割结算价-90

  4800千卡/千克≤收到基低位发热量<5300千卡/千克时,货款结算价=(交割结算价-90)/5000×实测发热量。

  4500千卡/千克≤收到基低位发热量<4800千卡/千克,货款结算价=(交割结算价-90)/5000×4800-(交割结算价-90)/5000×4×(4800-实测发热量)。

  收到基低位发热量<4500千卡/千克,货款结算价=[(交割结算价-90)/5000×4800-(交割结算价-90)/5000×4×(4800-实测发热量)]×90%。

  干燥基全硫>1%,货款结算价=根据所交割动力煤实测发热量计算所得价格×90%。

  收到基低位发热量<4500千卡/千克且干燥基全硫>1%,货款结算价=[(交割结算价-90)/5000×4800-(交割结算价-90)/5000×4×(4800-实测发热量)]×80%。

  收到基低位发热量检验结果低于卖方配对环节公布的收到基低位发热量,且差值超过300千卡/千克(不含)的,在上述货款计算公式基础上再减5元/吨;收到基低位发热量检验结果高于卖方配对环节公布的收到基低位发热量,且差值超过300千卡/千克(含)的,计算货款结算价时,收到基低位发热量按照"卖方配对环节所公布收到基低位发热量+300"计算。

  车(船)板动力煤交割时,动力煤装至车(船)板(汽车、轮船)前的一切费用由卖方客户承担,之后的一切费用由买方客户承担。厂库仓单动力煤出库时,用汽车或轮船提货的,动力煤装至车(船)板前的一切费用由厂库承担,之后的一切费用由买方客户承担;用火车提货的,动力煤装至短倒车辆车板前的一切费用由厂库承担,其余费用由提货方承担。

  动力煤[含仓单和车(船)板]交割违约的,由违约方支付违约部分合约价值(按交割结算价计算)20%的违约金给守约方。买卖双方终止交割。

  8. 注册仓单:

  动力煤厂库仓单注册时,厂家应提交收到基低位发热量等货物信息,交易所以此信息作为仓单注册标准的依据和货款计算的参考。

  厂库提交的保证金数额按照最近交割月合约前一交易日结算价计算。

  标准仓单有效期:

  动力煤:每年5月、11月第7个交易日(不含该日)之前注册的标准仓单,应在当月的第10个交易日(含该日)之前全部注销。

  标准仓单注销:

  动力煤标准仓单注销时,提货人应提前与厂库沟通所提货物质量、重量情况。双方协商一致的,按协商结果提货,涉及升贴水的,由双方自行结算;协商不一致的,提货人按厂库仓单注册时提供的货物信息提取货物,涉及升贴水的,由交易所在货物发运完毕后统一结算。

  动力煤担保人和厂库协商不一致的,提货人在指定港口提货时的质量认定、重量溢短按照《郑州商品交易所期货交割细则》"车(船)板交割"相关规定处理,结算价格按最近的交割结算价计价。

  动力煤提货人和厂库确认提货事项并提交交易所后,交易所交割部门开具《提货通知单》。

  动力煤买卖双方协商在交易所公布的指定交割地点以外的其他地点交货的,相关事项按双方约定办理。

  质量异议:

  动力煤应在收到质检报告之日起5个工作日内提出;

  动力煤复检项目适用《郑州商品交易所期货交割细则》"车(船)板交割"相关规定。

  9. 保证金制度:

  最低交易保证金标准5%

品 种

一般月份

交割月前一个月份

交割月份

上旬

中旬

下旬

动力煤

5%

5%

5%

10%

20%

  期货公司会员三个期间期货合约限仓规定:

品 种

某一期货合约市场单边持仓量(N)

期货公司会员该合约单边总持仓比例(M)

动力煤

N≥100万手

M≤25%

N<;100万手

不限仓

  非期货公司会员期货合约限仓规定:

  

品 种

非期货公司会员最大单边持仓(手)

一般月份

交割月前一个月份

交割月份

上旬

中旬

下旬

动力煤

60000

60000

30000

10000

2000

  客户期货合约限仓规定:

  

品 种

客户最大单边持仓(手)

一般月份

交割月前一个月份

交割月份

  (自然人客户限仓为0)

上旬

中旬

下旬

动力煤

60000

60000

30000

10000

2000

  机构来源:国际期货

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