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穿越迷宫的智慧(七)

2014/12/3 20:30:57      点击:
第二点,风险控制和资金管理的匹配,重要到可以无视操作依据的对错。这句话其实是强调了第二点和第三点的重要性。我可以跟大家讲一个故事,我有一个好朋友,因为他是做基本面分析的,所以他的操作依据、技术全是根据基本面,有一年他做了一年的反向,就是基本面认为是要涨,但是市场却在跌,他就做了一年的涨,这是一个典型的逆势交易,而且做了整整一年。当时也有客户的资金在做的,年末时候他的收益率8%。当然,这个收益率对于我们做到行情的人可能会觉得低,但是这个人在我眼里绝对是个高手。至少我绝对不敢说我做一年的反向还能赚到钱,我只能说我做了一年的反向可能亏的比有些人少一些。他可以做一年的反向竟然都能保持收益率是正数,这说明它的风险控制和资金管理的能力是多么的强。我讲这个故事的目的,就是说风险控制和资金管理的重要性。

         所以我认为,只有优秀的理念,加上优秀的系统,再加上一流的执行力才可以完成一个成功的交易。我们说的关于系统的问题,有的人问过我:你对市场都说是随机的,什么都没有确定性,那你做交易不是在赌博吗?我告诉他,不是。我可以讲个故事。巴乔大家应该都知道的,我很喜欢足球,巴乔也是我的偶像。他肯定是世界级的足球大师了,他的足球技术,脚下的功夫是很精湛的。但是我记得很清楚,94年美国世界杯,他把一个关键的点球踢飞了,而且就在争夺冠亚军的时候,直接导致意大利跟冠军失之交臂,本来那一年意大利夺冠的呼声非常高。那么我们是不是可以想象一下,如果我们让巴乔踢十次的话,踢十个点球,我们有理由相信,他进去的次数会比踢飞的次数要多。这依据来自于他平时付出的汗水和努力,以及他的业绩,他的成绩告诉我们,让他踢十个,我估计他能进八个飞掉两个,或者甚至进九个飞掉一个。但是世界杯上点球只有一次机会,运气没有站在他这一边,所以他输了,这也就是所有的竞技体育都要三局两胜,五局三胜的原因所在。有哪个体育项目说,现在你们两个人比,一次定输赢!没有。竞技体育和我们期货交易原理是非常雷同的。

        如果给丁老师一百万来做,就准做一次,不准做第二次,就这一次,我们说丁老师做对和做错的概率是多少?不论丁老师平时多么优秀,多么厉害,翻了多少倍,在这一次的交易里面,他获胜的概率只有50%,不可能多。这跟抛硬币是一模一样的。我曾经讲这个原理的时候,有人反驳过我,他说不对啊,谁说没有?利弗莫尔在破产三次以后,给了他一个信用额度款,他利用这次机会等了整整六个星期,耐心的等待伯利恒钢铁股票发生重大突破的时候,他抓住了这次突破东山再起。那是他第三次破产以后东山再起最经典的一个例子,所以那个人就说人家不是准确地抓住了。我告诉他,也不准确,这是因为输赢概率各50%,他正好落在了赢的50%那一边,如果这次突破是个假突破,那么利弗莫尔未来的人生或许就要改写,因为这是他东山再起的一场战役。

      由此,从我刚刚举的例子,我们可以发现,任何一个交易者,在这个市场里面,单笔交易的优势都不存在,但是我们怎么赚钱呢?以我自己的经验,在这个市场里面赚钱,我是寻找一个概率的优势。比如说我有一个技术的东西,在我的系统里,这个定势是非常重要的,就叫突破。比如我很喜欢做突破,但是突破有好多种,三角形突破、矩形突破、乱七八糟的突破都有。

       你这里好不容易想获得一个概率优势,做一百次里面八十次对的,二十次错的,这个东西经过检验是能赚钱的,但其他乱七八糟的你也去做,那些亏钱的把你这个概率全给冲掉了。在我的体会里,就是我们要想办法在这个市场里面找到符合自己的一个,或者N个具有概率优势的模型、方法。

        基本面也是这样,它是一个方法。基本面做农产品的,它的基本面分析大部分时间根据农产品的季节:比如这个时间段,大豆就是要涨的,或者豆粕就是要跌的,大部分是这样的。当然会有倒霉的时候,你要接受这个倒霉,它是一个概率,不是100%。只要你的内心完全承认它是概率,那么你就能够接受它的不准。只要你赚钱的次数比你亏钱的次数多,就可以了。所以说我的方法就是在这个市场里面找到一个或者N个概率优势很强的模型或者方法,然后无一例外的统统去做,只要这东西出来了我就做,一遍一遍重复的做,你就能赚到钱。