你的位置:首页 > 期货高手

最牛日本散户:年交易额170亿美元 年赚6000万 带来的启示

2017-07-27 21:40:25      点击:

昨天华尔街见闻援引彭博的采访内容介绍了一位代称CIS的超级日本股市交易者。他去年一年交易额高达1.7万亿日元,炒股收入60亿日元,过去十年几乎是从无到有,炒股赚了160多亿日元。

不少人都会赞叹CIS出众的表现,而纽约一家投资管理公司Zor Capital LLC.的创始人兼首席投资官Frank Zorrilla认为,除了惊人的数字,CIS给大家更多的启发体现在以下几方面:

CIS的朋友Kenji Uemura说:“自控很重要,必须保住自己的资产。那就是你能和市场低迷绝缘的原因,也是生财的武器。”

· 启示:这是交易者应该遵循的经典规则。要长期立于不败之地,就要先活下来,所以有时不得不承受少数损失,留得青山在,明日再战。在大熊市,要保存实力,保持斗志,等到市场转好以后全力以赴。

CIS发现自己玩博彩游戏有天赋。他说,15岁的时候玩弹珠机一个月就可以赢40万日元。能赢是因为自己掌握了两个秘诀,一是找到哪部机器最有可能派奖,二是能在充斥烟味和嘈杂噪音的弹珠机游乐室一次坚持玩13个小时,因为必须一口气连续玩几千次游戏才能利用概率押中。

· 启示:要瞭解并发掘自身优势,找准优势以后多次尝试。如果是日内交易者,就要知道,想一年到头有所斩获就得做大量交易。

在股市中,CIS说自己每十次押注会错四次。对此他的诀窍是,迅速抛掉押错的股票,让押对的股票放手一搏。对他来说,一次漂亮的止损操作几乎称得上交易过程中最精彩的部分。

· 启示:对交易新手来说,反正对错几率都是五五开,关键不是对股票做了多少研究,也不是花了多少时间研究电脑程序,而是要在自己出了错、有麻烦的时候接受事实。风险管理才是王道。

游戏让CIS学到了一条宝贵的教训:到时候就得斩仓跑路。他说:“我是很有自信的玩家。但是,就和现实世界一样,你的敌手越多,你的机会就越差。跑路可什么损失都没有。”

· 启示:股市一周五天开市,这不代表五天都能让交易者赚到钱。很多时候留在场外对交易者反而最有利。

一位朋友给了CIS这样一条建议:忘掉基本面。到现在为止,CIS没有订阅日经新闻和其他日本报纸,没有详细阅读上市公司的财报,也没有分析央行声明字里行间的意思,没有花大量时间观察移动均线和其他通常与技术面有关的价格图表模型。

· 启示:摒除噪音,分清哪些方式真正管用,哪些是重点。要弄明白哪些是个人日程里的重要事项,光读书瞭解人生不同阶段的目标是没用的,要根据自己的工作,研究现在哪些做法管用。

CIS反覆强调,如果说一定得教孩子什么炒股的基本准则,那就是:“买那些别人在买的股票,卖掉别人在抛的股票。”

· 启示:这话并非CIS首创,史上最成功的一位基金经理Paul Tudor Jones也说过类似的话。投资股市制胜的方式有千千万,这就是其中的一种,就这么简单。

很多人觉得,好方法应该是复杂精密的。可那些让投资策略复杂难解的做法都是宣传手段,是为了让它更适合推销。真正管用的倒不需要花招。

加州圣塔克拉拉大学的行为金融学教授Hersh Shefrin认为,CIS说的这个准则听起来很简单,其实意义深远。因为在押注市场逆转时,人类有一种赌徒谬论的错误心态。它可能表现为,明知道股市在涨,可即使是最高明的投资者也可能倾向于抛售。反之,股市跌的时候他们也更喜欢买入。

· 启示:Paul Tudor Jones也有类似的看法。他说,顺应潮流/趋势是真正表现良好的系统。它成功的基本前提是,形成趋势的时候市场会有明显表现,如果之前一直窄幅交易的市 场突然波动幅度扩大,那么市场就是发出明确的信号,告诉你市场准备好朝着幅度扩大的那种波动方向——下跌或是上涨方向行动了。

如今资金多了,CIS别无选择,只好持仓时间久一些,因为仓位每次变动都涉及大规模的资金流入流出,会影响市场价格。

· 启示:任何一位不但希望累积财富也有志于跑赢大盘的基金经理都会认识到,交易的资金越多,业绩就越难以超越大盘。交易资金的规模是影响基金经理业绩的最大障碍。