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晋久投资:论风险与回报不成正比

2014/10/24 15:39:46      点击:
我要指出风险与回报之间的一种很重要的关系:

1  有时他们是正相关的。 如果有人对我说,“我这里有一把六发式手枪,并已经装进了弹夹,为什么你不扣一下扳机试试? 如果你不死,我给你100万。” 我会拒绝这一提议,也许会说100万太少了,接着他也许会提议扣两次扳机给500万。这是正相关的一个例子。

2  对价值投资而言,情况正好相反,如果你以六块钱买进了10块钱的东西,你承受的风险比你仅用四块钱买进时更大,但回报却是后一种情况更高,价值组合潜在的回报越大,其风险越小。

我想说的是,在金融投机领域,越好的机会所承担的风险越小。

分析; 首先要有前提条件是给你机会可以在六块钱和四块钱甚至两块钱买入十块钱的东西 ,正好金融市场的波动性可以满足。

其次是 60;1 40;1 或20;1的性价比值高的也就是大的机会出现后才去承担必要的风险,才考虑是否买卖。

最后 在加上T+0 等交易制度的灵活性。 可以这么说,投机机会潜在回报越大,承担的风险与其不成正比。