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刘福厚:现货商不研究期货很可能被市场淘汰

2014/6/20 14:57:00      点击:
刘福厚-中国现货商成功转型期货交易的典范,清华大学深圳研究生院《实战型期货投资高级研修班》嘉宾讲师。鄂尔多斯人,当地知名企业家,曾从事钢材以及粮食现货贸易多年。2008年接触期货市场,仅用一年多时间就实现盈利,现在已经暂停实业经营,全身心转战期货市场,2009年至2014年2月盈利超过2亿元。2012年荣获和讯瑞达杯百万元大奖赛第三名,2013年在和讯网首届全国期货大赛中以盈利3000万左右获收益金额第二名 08年开始进行期货交易,09年便实现盈利,后放弃事业专心从事期货交易,凭借对现货市场的了解和深谙期限价差、供需关系等价值投资本质,至今已在期货市场盈利2个多亿。同时他还热衷慈善,曾创建“爱圣”慈善基金,帮助患病友人度过难关。

2013年曾获首届和讯期货大赛收益金额第二名。目前为第二届和讯期货大赛综合积分第二名,收益金额第一名。

对于现货商做期货,刘福厚表现的非常坚决,他认为,现货的经历优势让他将现货的经营理念和商业逻辑恰当的运用到期货市场,而对于现货商做套保,刘福厚谈到,“鄂尔多斯现在实业不好做,转变到金融市场,首先从认识上就很难”,但他坦言,只有正确认识期货市场,并善用期货市场,才能让企业获得更长足的发展,并表示以后也不会再回归实业。

刘福厚拥有多年现货背景,对农产品、螺纹钢等品种更是熟稔有余,对今年的期货市场,他分析到,“今年从目前来说,所有的品种继续看空,短期白银、黄金、豆粕、菜籽粕这几个品种可以尝试做多,煤焦钢、农产品都应该继续看空,从煤焦钢的价格来说近几年已经低一点了,但供需关系看这个价格还得继续跌。”

以下为清华财富访谈刘福厚的文字实录:

清华财富1: 您有20年的现货背景,当初什么样的契机让您选择参与期货交易?

刘福厚:我是偶然在网上看到一个武汉的做期货赚了钱,我感兴趣就开始咨询怎么做期货,从08年开始做的。

清华财富2: 您拥有的现货背景让您在期货交易中获得的便利是什么?您是否认为做期货有现货背景是一种优势?

刘福厚:肯定是优势,有现货背景把现货的经营理念和一些商业逻辑恰当的运用到期货市场,这个在期货操作上肯定是有用的,有些人说做期货不应该研究基本面,期货与现货无关,我认为这种观点是不对的。有一些现货商参与做期货,然后做期货亏损了,我觉得这个不是因为有现货背景然后导致做期货亏损,而是做现货本身就亏损,没有正确的经营理念,期货市场用杠杆放大以后,只是把他的现货市场的错误更放大了,最后归罪于期货交易,这是很多人的一种误判。

清华财富3: 您如何看待现货商利用期货做套保?对此您有哪些建议?

刘福厚:现货商利用期货做套保对未来企业发展是一个正确的方向。现在企业参与度低,对期货本身也不熟悉,对套保更不熟悉。即使不参与期货交易,也要关注期货价格的变动,去研究它,不然在现货市场将来也很可能被淘汰。

清华财富4: 您曾说过要尽量选择有现货背景的品种去做,那您会提倡重仓单一品种交易呢,还是多品种交易吗?毕竟熟悉的现货品种是有限的。

刘福厚:选择品种是相对的,一个人阅历浅、知识面窄,就去研究一两个品种,通过多年的交易研究,可能一两个品种能成为专家,阅历特别丰富、知识面广就可以考虑多品种交易。多品种交易能寻找更多的机会,单一品种交易如果没有波动也赚不到钱。单一品种可能专研的深度要好,但从机会来说还是要多品种,但知识面操作能力各方面都要提高。


清华财富5: 您曾说过,交易前最重要的就是把握期现的价差和供需关系,主要也是用基本面用价值投资理念去交易,那有没有判断失误的时候?

刘福厚:最终结果失误的时候很少,在过程中有时候也失误,期货有金融属性。我的交易最核心的理念就是期现价差和供需关系。供需关系改变了就必须要止损,整体趋势发生变化,也可以止损同时反过来再做。

清华财富6: 目前您是如何进行仓位和止损管理的?

刘福厚:我对止损没有一个量的标准,达到止损的点位,还要研究是不是从本质上有改变,主要还是供需关系,趋势和期现价差。如果没有改变,到了止损位都是资金推动的,或者减一部分仓,或者仓位轻的话还可以加仓。

清华财富7: 您如何看待程序化交易?目前程序化交易也越来越热,今后会考虑在您的交易中加入更多程序化操作吗?

刘福厚:我对程序化主要我自己不明白所以也不好评论,但程序化交易本身确实应该去研究,我主要还是研究价值投资和基本面。

清华财富8: 您曾说螺纹钢成就了您,能和我们说说当时具体的交易情况吗?

刘福厚:我08年做期货,一共投入了三千多万,到年底亏损了一千六百八十万,第二年09年螺纹钢上市开始做,用了八百多万做,从三千五百多做多,断断续续拿到了四千九,到了四千九后做空,上涨过程赚了三百八十多万,下跌过程赚了四千多万,那一年就把之前亏损的还了。从09年螺纹钢上市到现在,我都在关注,目前我主要的品种都还有螺纹钢。我觉得做期货的灵魂就是考虑期现价差和供需关系。

清华财富9: 您有多年的现货经验,对煤焦钢产业和农产品都非常熟悉,那您如何看待今年这两类品种的走势?

刘福厚:今年不光是这几个品种,按我的看法,今年从目前来说,所有的品种继续看空,短期白银、黄金、豆粕、菜籽粕这几个品种可以尝试做多,煤焦钢、农产品都应该继续看空,从煤焦钢的价格来说近几年已经低一点了,但供需关系看这个价格还得继续跌。

清华财富10: 对以后的期货生涯您是如何规划的?今后会考虑做一些基金产品吗?

刘福厚:我对做期货是这么定位的,我对期货感兴趣,身体好,能盈利这三点满足,我就继续做,三点有一点不符合我就不做了。我暂时不考虑做基金,我自有资金还充分,我性格是自己的钱亏损了心里能接受,拿着别人的钱亏损了反而还不好受。

清华财富11: 能否介绍一下您目前的团队情况?您认为在期货市场最重要的生存法则是什么?或者您认为什么样的人适合做期货?

刘福厚:能盈利就是最好的生存法则,这个难度就特别大,我觉得什么人都能做期货,只是做出来的结果不一样,如果只是高智商能盈利的能做,谁给你赔钱?参与者不应该限定,本身就是有赔有赚的市场。我们团队主要是由董事会三位领导做决策,再用一些具体操作人员,主要决策者就是我。

清华财富12: 目前您已经成功从一个实业经营者转变成资本运作者了,对于二者角色的转变,您认为最难的是什么?今后还会考虑回归实业吗?

刘福厚:这个对我来说没感到什么难处,但对现在很多实业企业最难转变的是认识上,说期货是歪门邪道不务正业,做实业才是正道。他们从认识观念上很难转变。鄂尔多斯现在实业不好做,转变到金融市场,首先从认识上就很难。今后不考虑再做实业了,上岁数了,已经做了金融这块并且做的还可以就不考虑转回实业了。

清华财富13: 您参加了和讯首届全国期货实盘大赛并获得了收益第二的成绩,当时是什么机缘让您选择参赛?以后还会继续参加此类期货大赛吗?

刘福厚:我一直看和讯期货,看到有这个比赛就参加了,今年也有参加,现在的成绩是综合积分第二名,收益第一名。当时参加比赛我本身不知道能得奖,我以为做期货像我这种水平的可能多得是,结果参加了比赛了才知道我的水平还不错,所以现在像这类比赛也参加了不少。

清华财富14: 有媒体报道您在期货市场上已经赚了2个多亿,同时您又热衷慈善,成立了一个叫“爱圣基金”的账户,盈利便捐出。您如何看待财富?是什么动力促使您做慈善?

刘福厚:我自己对赚钱的感觉比较看重,对金钱本身不看重,赚钱的过程感到乐趣,金钱的使用不是特别在意。我们有个同学得了尿毒症,需要帮助,我正好有这个能力,能挽救一个人的生命是最好的事情,我们内部同学之间小范围捐助一下。

清华财富15: 您受邀参加7月26-27日由清华大学深圳研究生院主办在上海举办的《大宗商品投资机会展望及实战策略专场论坛》,并将做《立足商品基本面,成就现货经营到期货交易的华丽转身 》主题演讲,在这个演讲中,您将主要和参会者分享哪些内容?

刘福厚:主要有三点,1、我之前从现货转型到期货投资,深刻体会到了过程的艰辛,也想和大家分享一下,2、我的交易方法,我自己主要从基本面着手,以期现价差和供需关系为核心,也想谈下我的系统交易体系,3、希望能帮到更多的投资者,为中国的期货市场做一些事情。