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沈良:主动判定趋势 主动对抗波动

2014/5/6 15:55:20      点击:
做期货,赚钱的方法有很多种,有些人奋力求之,却得不到,有些人得到了,却执行不了。

我自己比较认同两种方法,一种是“主动判定趋势,主动对抗波动”,另一种是“主动放弃预测,主动捕捉波动”,我所谓的认同,是指我自己不但能够在理念上理解,也能在执行上落实。

其实,这两种方法从逻辑上来说是矛盾的,甚至是有所对立的,但我认为正是因为它们之间的矛盾和对立,才各自有其独特性和可行性。期货盈利的方法就是这样,简单而极端,中庸的方法往往很难盈利。

先来说第一种方法:主动判定趋势,主动对抗波动。

主动判定趋势是指通过自己的分析(可以是基本面分析,可以是技术分析,也可以是两者结合,个人觉得最好是以基本面分析为主),判断出一个品种大级别的趋势方向,即中长期来看是趋于上涨的还是下跌的。

主动对抗波动是指在既定的方向判断基础上,要忽视价格的短期波动,或者放弃小波动的机会,或者对抗短期的反向波动,或是利用短期的反向波动。说白了就是中长期的单子做进去之后,要么坚持持有不轻易止损,不要去理会短期的正向或反向波动;要么在固定仓轻仓的前提下,做一部分顺大势逆小势的操作。

用以上方法交易,如果对品种的方向判断错误了,岂不是风险很大,可能导致大亏?是的,如果只做一个品种,如果仓位重,确实可能会因为方向判断错误而大亏。因此要想办法化解或减少这种风险。就我看来,做到以下几点可以减少和控制风险:

1、品种组合。比如做5个品种。5个品种全部做对了会大赚,做对4个或3个也能赚钱,这样的话即便1个或2个品种判断错了,或者是某个品种大方向判断是对的但短期的反向波动很激烈,也不会出现系统性风险。当然了如果做5个品种,判断错了3个或以上,那就是水平问题了,如果结果是亏钱的,那也是是该亏的。

2、多空对冲。比如5个品种做多3个做空2个,或者做多2个做空3个(寻找最可能上涨的品种做多,最可能下跌的品种做空)。如此对冲,则某个品种反向波动时,另外的品种可能会赚钱。平日里,各个品种有赚有亏,而某个品种来正向大行情时,则会大赚。由此可以让资金曲线更平滑一些,而从长期来看,品种的方向只要判断对了(或不出错),每个品种的最终结果都可以赚钱。

3、仓位控制。比如总仓位控制在25%-50%,5个品种,每个品种5%固定仓,5%的浮动仓,浮动仓每次进出均为1%的仓位,最多加5次仓。

4、止损底线。比如一个100万的账户,最多亏40万,亏损额到了40万就把所有品种全部平仓,账户清空。做5个品种,每个品种最多亏10万,当1个品种亏损到达10万时,就把这个品种所有头寸全部平仓。