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从交易的利润来源谈交易中的几点感悟

2016/10/9 20:51:53      点击:

本文首先从交易的利润来源动身,谈了个人对交易的几点感悟,包含数理几率论在交易上的理解,买卖模式的分析,对套利对冲的理解和对完全的交易系统要素形成的理解等方面,但愿这些个人观点能对投资者理解交易有所启迪。
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一、利润的来源

个人认为,作为交易者,首先要弄清楚的是利润的来源是啥,弄清楚这个问题以后,您才能在下单时对每笔单子要去获得啥样的利润有个清楚的认识,只有认清楚了交易的目的,你才能做到有的放矢,对所下单子在资金管理上以及风险节制上做到区分对待,从而来改良你的交易。

 

在这里我把利润的来源分为两种,一种是方向性收益,一种是波动性收益。

 

方向性收益的特色很显明。

 

波动性收益的特色亦很显明,而且其特色有些与方向性收益相反。

 

所以波动性收益对方向的请求取决于对波动收益幅度请求的大小,幅度越小,对方向的请求越低,高频交易乃至不需要斟酌方向;反之,幅度越大,对方向的请求越高。其次,波动性收益幅度的高下抉择了交易频率的高下,幅度越大的波动性收益请求交易的频率越低,反之,幅度越小的波动性收益请求交易的频率越高。

 

波动性收益以及方向性收益在操作思路上请求不同,然而二者其实不相矛盾,两者可兼得,在取得方向性收益的同时亦可取得波动性收益,但条件请求投资者不能搅浑,对每笔交易要有清楚的认识,否则亦有可能事倍功半。

 

二、交易的几率论

 

每笔交易都有可能赚钱或亏损,赚钱有多也有少,亏损有多也有少,每笔交易是不是赚钱是随机的,每一笔交易的赚钱额也是随机的,然而投资者不可能只做一笔交易,因而至于每位投资者来讲,拿做的每笔交易综合来看,是有必定规律的,它的规律从统计意义上来看可能刚好相符或近似地相符下列两大统计定律:大数定律以及中心极限定律。

(一)大数定律在交易中的意义

在数学上,大数定律可以表达为:当实验次数足够多时,事件产生的频率无限接近于该事件产生的几率。利用到交易上,可以理解为:当交易次数足够多时,赚钱的几率(胜率)无限接近于交易者交易自身能够赚钱的几率。以此来看,评判交易做得好不在于某一笔交易做得怎么的好,评判交易做得差也不在于某一笔交易做得如何的差。

长时间以往,大量的交易自然会分辨投资者交易的好坏。因而,反过来看,如何做一个好的投资者或好的交易员,个人认为,好的交易员他应当是像一名优良的狙击手同样,擅长等待,擅长调理自己的神经,做到每发枪弹打出去都是最好状况,极大可能性地去命中目标,而不是像拿着冲锋枪同样到处去射击,打草惊蛇,枪弹打完了,目标却被吓走了。因而,好的交易应当是每一笔交易都要当真去对待,然后重复之。

(二)中心极限定理在交易中的意义

中心极限定理在数学上表达为:大量的拥有相同均值以及方差的独立的随机变量序列之以及趋向于正态散布。而且这个正态散布的均值等于大量的随机变量平均均值。以此来看,投资者要取得一个正的平均收益,那末综合所有交易来看,最少赚的钱要比亏的钱要多,对应到每笔交易也就是说其赚钱的均值要大于亏损的均值,弦外之音就是风险要节制好,尽量的取得利用的利润,防止没必要要的亏损,尤其是大的亏损,即赚大钱亏小钱。

 

三、买卖的几种模式分析

 

买卖的模式有许多,不同的买卖模式都要配合技术、资金管理与风险节制,有的买卖模式自身就包含着资金管理的概念,所以买卖模式必需搭配技术、资金管理以及风险节制等才能在市场上取胜,不是仅凭其一就能够的。下面先撇开技术、资金管理以及风险节制这些因素,仅分析不同的买卖模式的特色。市场上存在不同的买卖模式,个人归纳了以下几种买卖模式,固然不但限于下列几种,而且这几种买卖模式在方向性交易中应用较多。

假设拥有以下的走势:

图1:预设行情走势

第一种买卖模式:A点空持有到B点平。

 

图2:第一种买卖模式图示

收益:A-B。

风险:

1、行情判断失误,不按预期走,

2、盘中波动过大,容易提前提前离场。

特色:

对方向的请求强,盘中资金曲线回撤大。

操作请求:

对行情预判要准,同时要有耐心以及经受得住利润回撤的心理。

 

 

第二种操作模式:在每个高点空,低点平,相似于做波段收益。

 

图3:第二种买卖模式图示

收益:

(A-B1)+(A1-B2)+(A2-B3)+(A3-B4)+(A4-B)。

风险:

1、行情判断失误,达不到高抛低吸的效果;

2、过早入场或过早出场,不能到达预期的赚钱;

3、容易频繁交易,频繁亏损。

特色:

1、对方向的请求不是很强;

2、交易的频率较高;

3、对技术的请求较强。

 

 

第三种操作模式:分成两笔资金,一笔资金在A点空持有到B点平,另外一笔资金逢高沽空低点平。

 

图4:第三种买卖模式图示

收益:(A-B)+(A1-B2)+(A2-B3)+(A3-B4)+(A4-B)。

风险:

1、行情判断失误,没有方向性收益;

2、过早入场或过早出场,不能到达预期的波动性赚钱;

3、容易频繁交易,频繁亏损。

特色:

1、对方向的请求不是很强;

2、交易的频率较高;

3、对技术的请求较强;

4、一笔资金抓方向,一笔资金抓波段,有仓位节制,操作较为灵便。

 

 

第四种模式:A点空持有到B点平,在低点转折处买多采取对锁的情势规避部份回撤。

 

图5:第四种买卖模式图示

收益:(A-B)+(A1-B1)+(A2-B2)+(A3-B3)+(A4-B4)。

风险:1、行情判断失误,没有方向性收益;2、买卖点难以精确掌控。

特色:

1、对方向的请求不是很强;

2、交易的频率较高;

3、对技术的请求较强;

4、用对锁的方式规避回撤,可以维持方向性头寸的存在。

 

 

第五种模式:采取反手。逢高空,逢低反手多。

 

图5:第四种买卖模式图示

收益:(A-B1)+(2*A1-B1-B2)+(2*A2-B2-B3)+(2*A3-B3-B4)+(2*A4-B4-B)。

风险:

1、买卖点难以精确掌控,容易两边都错。

特色:

1、收益最大化;

2、对方向的请求不强;

3、交易的频率很高;

4、对技术的请求最强。

 

 

以上五种买卖模式从收益来看,属第五种买卖模式的收益最高,第一种模式的收益最低;从风险来看,以第五种模式的风险最大,第一种模式的风险最小;从操作难度上来讲以第五种模式的操作难度最大,第三种模式的操作难度最小;从安全性来讲,第三种模式显得最安全。不管哪种模式,在这里都是撇开了技术、资金管理以及风险节制手腕,所以选择哪种模式都要有相匹配的技术、资金管理手腕以及风险节制手腕,如斯才能真正克服市场。

 

四、套利以及对冲的选择

 

套利以及对冲是两个不相同的概念,较为高度相干的品种或合约依照必定的规则在手数配比至关的情况下同时进出赚取二者之间的价差的交易方式称之为套利,相干的品种或者合约之间方向相反的交易称为对冲。从概念入手理解交易,套利的请求比对冲的请求更高,缺乏套利的某一个要素都不能称之为套利,但可以理解为对冲。

套利终究仍是一种投契方式,是对价差的投契,在某种时间概念下,价差的走势显得更有规律,因而选择套利的方式进行交易,固然套利自身所能容纳的资金更大,所以大资金的操作上也需要有套利方法的搭配。对冲更多地应当理解为风险节制的手腕,如果你能在单边头寸中能很好地节制风险,就不需要用对冲的手腕来节制风险,然而有时为了减少止损次数或能使方法所能容纳的资金更多,有时可以用对冲的方式来接替部份止损或增大资金容量。

 

五、完全的交易系统要素

 

在买卖模式的分析中反复提及到资金管理以及风险节制,事实上完全的交易系统其实不是单纯地了解怎样买怎样卖就能够了,由于交易说究竟是一个几率游戏,投资者永久要处理的就是不肯定性。

单从买卖模式上来讲,你选择了一种买卖模式,它在逻辑上大致是不变的,为了与市场的不肯定性相匹配可能要适量地扭转买卖模式上的细节,譬如预期的赚钱木匾、买卖点规则的微调等等,这是处理不肯定性的请求也是结果。不肯定性就是风险,原封不动的逻辑是否必需的呢?谜底个人认为是必需的。然而原封不动的交易能不能获得胜利呢?谜底是很大程度上不可能。

缘木求鱼的做法是一般人容易犯的过错,因而咱们要防止缘木求鱼,事实上你的买卖模式上的微调就是一种做法,然而这类做法仍是不够的。更首要地,投资者要处理好资金管理以及风险节制。资金管理是容错机制,它是为买卖模式更能适应市场的不肯定性而服务的,你不可能每次下单都准确,因而资金管理是必需的。风险节制是面对市场不肯定性的核心,有了它,交易者才能以一种买卖模式克服市场,以不变应万变。

技术是辅助手腕,它是为了让交易的准确性提高。初入市场者技术是核心,然而长时间赚钱者,技术已潜移默化,不需要再去潜心专研,除了非是想为了更多的教育他人,投资者至于技术的理解觉得太太高深,而且太过于崇拜,以为具有一套技术就能够克服市场,因而各种技术都想学,而这样常常事与愿违,技术不是掌握的越多越好,而是越精越好,精而少才是王道。

此外,普通投资者还容易犯的过错就是太过于寻求预测行情,每一天专研着这是否顶,那是否底等等,固然预测是不可少的,然而你下单以后行情不按你的预测走,你该怎样办,按你的方向走你是否又想觉得赚的太少,重仓一把以后权益又回来了,该怎样办,这里都要有相应的对策处理之,否则投资者就不要轻意下单。具有了成熟的买卖模式以及必定的资金管理、风险节制的手腕,是否必定会胜利呢?给出的谜底很大程度上也是不是定的。

除以上这些,具有优良的心态也是相当首要的。心态是更高层次上的,前面说的所有那些至关于物资基础,心态是上层建筑,只有处理好物资基础,上层建筑才会增进物资的发展,否则会事与愿违。综合来看,在这里认为,完全的交易系统应当由下列几个要素所形成:买卖模式(方法)、资金管理、风险节制以及心态,做好了这四个方面才能在市场中驰骋。