你的位置:首页 > 期货高手

艰难的决策往往是正确的决策

2017/1/25 17:30:08      点击:

“如果你参加市场交易是为了情感上的满足,你肯定会赔钱,因为你觉得好的事情实际上都是坏事。理查德总是半开玩笑地说,‘如果你的感觉不错,千万不要去做’。事实上,‘海龟’们给我的经验便是:在一切标准都处于平衡状态时,做你最不想做的事。”

上面这段话是《华尔街点金人》作者在采访查理·丹尼斯的伙伴威廉·艾卡特时,艾卡特说的一番心得。确实,我自己也有过体验,随心所欲做了的决策,从长远来说,往往是错误的;很艰难地做出的决策,从长远来说,往往是正确的。

从历史上说,抗美援朝,就是一个经得起历史考验的正确决策。当时,很多人都认为我国经过了几十年战争的摧残,战争的创伤亟待恢复,国内还有部分边远地区和沿海岛屿未解放,政权还不巩固,而我们的对手是世界上工业最发达、武器装备最精良的国家,反对出兵。连麦克阿瑟都吃准中国政府的严重警告不过是“虚声恫吓”和“外交上的讹诈”,他认为中国的内战刚刚结束,战争创伤尚未恢复,不可能出兵援朝与美军作战。

所以,抗美援朝这个决心不容易下,据说,毛泽东为此紧张思考,度过了几个不眠之夜。有人评价这个决策说:“这不仅要有非凡的胆略和魄力,最主要的是具有对复杂事物的洞察力和判断力。”

人是有情绪的动物。很多时候,欲望、贪婪、恐惧、压力等情绪会左右人的理智,影响人的决策。特别是,在巨大的压力面前,你是否被恐惧控制了心态,从而影响你客观、全面的思考问题,影响你冷静、理智地做决策?这就取决于个人的素质了。

拿抗美援朝作例子,那时我国刚解放,百废待兴,战争的创伤亟待疗养,面对的又是世界第一大国、如日中天的美国,凡人都有惧怕之心。能够克服这种惧怕之心、透过表象看到本质的,从而做出正确决策的人,就不是一般人了。

同样道理,在市场上,人们常说获胜的因素是技术分析的占10%、资金管理20%、心理素质70%,这是有道理的。

人都是有弱点、有缺陷的,市场把你的弱点、缺陷放大了。市场很像一个敌手,它总是引导参与者向坏的方面发展,它总想教你一些坏的交易技术。比如,由于利润总是转瞬即逝,市场告诉你“在利润溜走前抓住它”;市场在大部分时间里没有形成大的趋向,而是趋于稳定,告诉你“低买高卖”;由于市场价格上下波动,它告诉你“亏损时不要止损,要耐心等待回调或反弹”。这些行为,从长远来说是致命的,但是,你很容易接受,做起来心里很舒服。

“从事决策研究的理论家曾经作过这样的试验:有两类东西,一类是确定的(如一定数量的钱),另一类抽彩给奖,这一类是不确定的。找了一些人,让他们在这两类东西中做出选择。尽管抽彩给奖给予他们一种出人头地的机会,但是,他们都去要确定的东西,害怕自己的运气不好什么也得不到。这种人类的本能倾向是交易商的天敌,得小利而失大局。

“‘抓住机会永不回头’的世人忠告也从人文的角度强化了人类这种本能倾向。对于交易商来说,最好的忠告是:当获利的机会到来时冷静观察,在不利的条件下像长耳兔那样撒腿快跑。

“‘获利,你就不会破产,’这句格言是误人子弟的。获利恰恰是很多交易商走向破产的原因所在。业余交易人因损失太大而走向破产,专业交易商则是因获小利而走向破产。核心的问题是人的本性只顾追逐最大限度的获利机会,而不去获取最大限度的利润。最大限度地增加成功交易的数量(或最大限度地减少失败交易的数量)的欲望对交易商来说是不利的。交易成功的概率无关紧要。

“还有一种就是我所说的‘逆反心理’。认知和情绪上的因素往往使人们自然而然地反其道而行之。人们想买便宜的卖贵的。这种天性又使得他们超出常理办事。东西的贱贵是东西本身内在的东西。但是,人们往往认为他们熟悉的价格就是正常价格,他们不熟悉的价格就是不正常价格。这种态度往往使人们不顾已经呈现的种种迹象而妄加以价格最终将会走向‘正常’的假设进行交易。那样的话,他们只会走向灾难。”

之所以大段地引用采访录里威廉·艾卡特的原话,就是想证明,市场里大多数人的人性弱点、缺陷导致了他们的失败。一是面对损失有侥幸心理,总想等待时机,全身而退;二是面对盈利,患得患失,害怕得而复失,不敢追求全垒打;三是连遭损失后,自信心受打击,在机会面前犹豫不决;四是连胜之后,意气风发,趾高气扬,以为自己不可战胜,丧失了谨始慎终的态度,对风险没有冷静的认识。

生活中也是如此。营养不良、休息不好、心情不佳、疲劳、沮丧、暴躁、生理需要、心理需求等因素,都会影响着你的决策。比如,你正在实施减肥计划,中午十二点半,你的肚子发出咕咕的响声,到食堂打饭时,面对着色香味都诱人的叉烧,你是吃,还是不吃?又比如,你正在戒烟,已经有十来天没抽一枝烟了,看到人家吸烟,体内的烟虫在蠢蠢欲动,这时有人给你递一枝烟,你抽还是不抽?大脑短时候内还不能合成足够的尼古丁,尼古丁的缺乏已经影响到你正常的新陈代谢,可是你要一接过递来的香烟,你十多天的戒烟行动就功亏一篑。一方面是正常的生理需要,一方面是长远的计划行动,孰重孰轻,何去何从?殊难决择。再如,你空房了很长时间,寂寞难耐,一个有点暧味的电话请你去酒巴,你明知赴约会有什么后果,但是,就像一只饿久的鱼儿对着钓饵的诱惑,你内心有一个难以抗拒的声音不断地对你说:“去吧,去吧!”去还是不去?这是一个艰难的选择。

艰难的决策过程,往往是一个战胜自我的过程。战胜的是短时间内的“魔鬼诱惑”,着眼的是长远的利益、规划,恪守的是久经考验的原则。

Think twice,不是要你优柔寡断,而是要你在生理上排除诱惑因素、在心理上克服人性的弱点,冷静、客观、全面地考虑问题,认清目标,做出困难的决策。而一般人的习性往往是,随心所欲地行动,事后再为行动的后果找辩护的理由。

当你决策的时候感觉良好、“好到有点不像是真的”的时候,你就要警惕了。