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黄金是“反人类”的投资泡沫?

2015/4/6 20:53:28      点击:
最近在搜狐证券看到一篇文章《黄金是“反人类”的投资泡沫?》,其中好些观点是我这几年来反复强调的,特别是我在前年就提到:“有位网友说:“一打仗就知道黄金的重要性了”,其实这正说出看好黄金——炒黄金者悲哀!由于普遍将黄金作为“避险品”,所以,一般来说经济越不好,金价越高,最好来场世界大战,炒金者就能发“国难财”了。所以,相对于当下流行词“正能量”来说,炒黄金者充满了负能量,大家只要稍加注意就会发现……”,和“黄金是“反人类”的投资泡沫”说法异曲同工。特将这篇文章转发在此。

刚刚过去的10月份最后一个交易日,国际金价再破1200美元关口,创下四年多来的新低。提到黄金,中国人最容易想到的一个群体就是“中国大妈”。遗憾的是,曾顶着“打败华尔街”美誉的中国大妈们,已经不可避免地成了本轮黄金价格暴跌的牺牲群体之一。

好消息是,大妈们这次被套的痛苦不会那么强烈,因为她们去年就已经被套住了。自金融危机以来,黄金已经于2012年底至2013年6月经历了一轮价格破灭——当时金价从1800美元每盎司跌至1200美元每盎司。今天我们看到的,是黄金反弹后的的第二轮暴跌,悲观者预计这一次最低可能会跌至700美元。

黄金到底有没有投资价值,它究竟是保值神话,还是泡沫中的泡沫,再次成为投资者热议的话题。

黄金是“反人类”的投资泡沫?

被恐惧吹大的泡沫

要讨论黄金是不是泡沫,首先得知道,黄金价格是怎么涨起来的。

回顾历史,贵金属走势与实体经济荣衰恰好坐在跷跷板的两端。黄金、白银的上涨永远伴随人们对通胀、危机的担忧。在2008年美国金融危机前,大宗商品狂奔,黄金已经蠢蠢欲动,危机突然爆发后,宽松的货币政策为金价火上浇油,人们害怕物价飞涨,害怕美元崩溃,害怕危机失控,于是争相购入黄金,而现代金融交易手段的丰富与大众化,更加速了抢购风潮的扩散。

也就是说,对(物价与实体经济)泡沫的恐惧,催生了黄金的泡沫。

危机总会过去,经过几年拯救,人们看到物价没有飞涨,美国经济在好转,美元没有垮掉反而开始走牛,于是,金银价格必然开始下跌。大佬们从吹鼓手摇身一变成为空头,黄金的好日子就到头了。

一种“反人类”的资产

一旦下跌趋势形成,没人能准确说出“底”的位置,支撑位刚刚不保,1200美元的心理价位已经被突破。

能够从基本面上找到一点好消息吗?遗憾,不利于黄金的因素都可以凑出好几桌麻将了:首先,美联储退出QE,超宽松的货币环境不再;其次,无论欧洲、日本还是新兴市场,增长前景都不乐观,通货紧缩的阴云密布全球;再次,美元不断走强,号称要走出震撼世界的大牛市……还有,最重要的一点,自从以余额宝为代表的互联网金融兴起,中国大妈们已经找到新宠,对黄金的兴趣远不如当初浓厚。

黄金,可能是地球上少数只靠名字就能收获万千宠爱的投资品,何以沦落至此呢。

对于黄金,“股神”巴菲特在哈佛大学演讲时曾说:“人们将金矿从非洲或者世界的某个地方挖出来,然后将其融化,接着又挖另一个洞,把它埋起来,还派人守着。黄金完全没有实用价值,火星人都看不懂地球人的黄金热。”

巴老的评价似乎“毒舌”了些,但黄金确实有一个“反人类”的命门:作为投资品,黄金总是体现出强烈的避险需求,其价值与人类社会的经济健康过度逆相关。仅从个人投资者的角度看,如果你把长期未来押注于黄金,就等于看空全世界劳动者创造正能量的能力。试想,如果我们的经济总是半死不活,时不时爆发令人胆颤的危机,那么你投资黄金赚到的钱,能填平剧烈通胀带来的大坑吗?

拨开一时涨跌的迷雾,从长期看,要投资未来,需先认清现实。