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HFF:要生存 必须控制欲望 放下暴利思想

2014/9/19 15:10:08      点击:
本期优秀账户:HFF
 
操作人:黄啸
 
湖南人,现居深圳。211重点大学经济学专业毕业,11年期货市场交易经验,目前专职做期货,做过日内超短,日内波段,隔日趋势,现在做中长线趋势交易,采用技术分析,客观交易为主,主观交易为辅。

“HFF”账户概况

交易笔数(开仓、平仓)

5452

交易周期

911

盈利笔数(平仓)

1113

亏损笔数(平仓)

1176

胜算

48.62%

盈亏比

1.22:1

累计手续费

242543.81

累计净利润

3550387.94

平均每笔盈利

14466.57

平均每笔亏损

-11212.78

平均每笔费用

44.49

费用占比

6%

最大连续亏损次数

22

最大连续盈利次数

41

最大盈利率

717.14 %

最大亏损率

40.01%


“HFF”账户于2012年3月19日在七禾网-期货中国实战排行榜注册并开始交易,从2012年3月19日至2014年9月16日,该账户初始资金250452.84元,截止到2014年9月16日,账户权益为2254478.82元,期间有出入金,累计净利润3550387.97元,累计手续费242543.81元,胜算48.62%,盈亏比1.22:1。

“HFF”累积净值曲线图

 
该账户从2012年3月19日至今(2014年9月16日),累计净值6.87,累计收益率587.18%,最大回撤40.01%。


期货中国1、您在做期货之前是在外企做商务主管的,请问您为何放弃这份工作,专门从事交易?当初是怎么接触到期货这个行业?期货行业有哪些魅力吸引您?

黄啸:因为我本科的专业是国际经济与贸易,所以在我上大学的时候对于期货就有所了解。读书的时候就对金融很感兴趣,那时候的梦想就是成为一个交易员,做一个投资家。我是2003年开的第一个户,当时自己资金不多,想想当时国内能够杠杆放大的也就是期货了,抱着暴利的思想想早点多挣点钱,就这样自己跑去开了户开始了我的期货之路,到后来经历了期货市场的各种洗礼之后才体悟到,要真正在这个市场长期生存下来,恰恰要控制好欲望,放下暴利的思想。03年到08年我是业余在做,手头还有正职的工作。我在外企做商务主管的时候主要是从中国大陆的生产企业采购物资出口到欧洲,当时也有不少发展的机会,后来包括很多猎头的offer。但是,期货行业独立,自由,平等,能够充分的发挥自己的长处,你的决策,账户会很客观直接的反馈结果,这个是其它行业所不具备的。 基于期货交易的这些特点比较符合我自身的特点和长处,加上08年后交易的手法也渐渐稳定,所以毅然辞去了外企的工作,投入到自己擅长并感兴趣的事情上来,开弓没有回头箭,我是把期货交易当成我一辈子应该为之奋斗的事业。


期货中国2、您在期货中国网实战排行榜注册的账户“HFF”,两年半时间累计收益率587.18%,最大回撤40.01%,您觉得自己获得这么高收益的核心原因是什么?

黄啸:我是中长线趋势型选手,其实我本人并不以谋取暴利为目的,年复利30%~50%的增长才是比较合理的预期。合理且客观的预期才够长远。

获得这个高收益的核心原因有几点:

一是自己形成了正期望收益的交易系统(策略),我花了十年的时间去感受这个市场,在08年以后的专职期货期间逐渐形成自己的交易体系,我回溯了几乎所有品种上市以来的K线去检测自己的交易策略的效果,同时更重要的是交易策略的内在核心逻辑必须符合市场的某些本质,这个才是保证交易体系长期有效的底气所在。

二是坚定不移的执行力度,对于每一个符合交易系统的开平仓,坚定的下单,绝不犹豫。对于执行力度,如果打分的话,我过去几年的能打个80分吧,还有需要提高的地方,我希望将来的执行力度是100分。

三是科学的资金管理,在不同品种上的资金分配,在开仓后不同品种持仓的不同盈亏表现如何进行资金的安排。以后在一定回撤期如何管控风险。这些方面我都是做了大量的研究并且已经执行到具体的交易当中。

四是保持良好的心态。心态很多人觉得是虚的,其实在期货交易中时时刻刻与不确定性打交道,心态是相当重要的。合理的收益预期,对于账户波动的预期,对交易结果全局的把握,都对保持稳定的心态很有帮助。另外就是必须有良好健康的身体状况和精神状态。我平时的锻炼方式是长跑和羽毛球,不是随便跑跑那种,目前正在进行马拉松训练。


期货中国3、我们发现“HFF”的账户最大回撤到40%.01,这个回撤在您预期当中吗?您如何看待账户回撤的问题?

黄啸:40%的回撤在我的预期当中,对于自己的资金我的最大回撤底线是50%(因为账户资金只是总投入期货自己的一部分,所以实际的回撤不到40%)。

账户的回撤的控制,一是与资金大小有关,二是与资金性质有关,三是与对风险的承受力有关。因为是操作的自有资金,当时资金偏小,所以对于最大回撤会放得比较宽。

如果是管理产品或者打理别人的资产,因为资金性质的不同,以及资金规模相对较大,风控的要求自然会提高。


期货中国4、在排行榜发现,您操作的账户仓位比较重,您如何看待重仓交易?您平时会如何控制账户的风险?

黄啸:我的交易理念其实是不提倡重仓交易的,我提倡的是以合理的仓位,结合行情走势在风险可控的前提下去博取一定的利润。之所以注册账户“HFF”体现出了重仓,是因为为了资金利用的最大化,我把账户暂时不用开仓的可用资金提出来购买了隔夜的银行产品获取利息收益,这样基本看到我的账户每天仓位都在90%以上。而实际上这2年半我的平均仓位实际在35%左右,最高的时候大概60%~70%。

账户的风险控制:

一是通过交易策略,我是多品种趋势交易,利用持有品种的多样化分散了账户的风险。通过衡量不同品种的相关度来合理安排开仓品种。

二是限制单一品种的持仓,以及总体持仓比例。我单一品种的持仓一般控制在不超过总资金的8%(股指除外,因为保证金比例比较高)。

三是采用合理的资金管理。我采用的是反等价鞅策略,在设定一个资产最大回撤的底线后,开仓头寸的控制一定是随着回撤增加而减少的。我目前自己操作的资产回撤底线控制在30%,因为对不确定性的重视,实际上回撤接近10%的时候,缩减头寸的动作就已经开始了。

对期货市场的理解:
期货市场在我看来(从交易的角度)是个相对随机而又有着特定规律的市场,反映的是买卖双方通过货币投票来表达的观点。认为涨的人,就买入,认为跌的人,就卖出。越是肯定自己的观点就越是加大买卖的量。而价格就是这对相反力量在达到一致点的轨迹。(先不谈它套期保值的功能)

如何在期货市场上获利的心得:
要在这个市场获利,必须要掌握一定的价格波动规律,而规律在于它的可重复性。但是期货市场交易的可重复性不是简单重复,而是复杂重复,不然期货就不会这么难了。举个例子,葛兰威均线法则中的金叉买入,死叉卖出,想要体现的就是一种可重复的规律,但是如果每次都金叉买,死叉卖,最后的结果未必盈利,特别是遇到震荡行情,会被反复抽耳光。那么就要自己的去研究获利的均线交叉有什么规律,然后排除掉不获利的交叉。这就是复杂重复的一个例子。当然这个规律的掌握是很难的。

然后要针对于这个规律,形成自己的投资理念,制定对应的交易系统。我认为一个好的交易系统包括4个方面:方向确定、时机决择、资金管理和心态控制。这些只有实战过,才有体会。脱离实战给一个经验不丰富的新手讲交易系统,什么短线长线,什么仓位控制,什么金字塔加码,什么心态控制都是空的,没有任何意义。

然而我认为真正决定期货交易成败的是交易者驾驭在自己投资理念指导下形成的“交易系统”的能力。这就体现了交易者这个人的综合素质,他的能力,他的心态,他的心智,他的经验,他的性格,很关键的,他的执行力。同样的系统,不同的人来操作,绝对是不同的结果。

而围绕着交易体系的交易原则,我认为是:
1、保障资金
2、一致性的获利能力
3、追求卓越的报酬
这个不是我发明的词语,是维克多在《专业投机原理》这本书中提出来的,没有实战经历的人也许了解个表面意思,我有自己的理解,我的理解是建立在自己一次次实战经验上,建立在一笔笔的下单上的。我非常认可这3点原则。当然顺势,止损,砍断亏损让利润奔跑,这些说了不知道多少遍的原则更不用怀疑,虽然真正做到是一件需要磨练的事情。