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那些连期货从业人员都不知道的黑色秘密

2017-04-24 17:40:45      点击:

关于卷螺价差

目前远月的卷螺价差已经到了安全边际,正常的加工成本差在150到200元。

有利的因素:

① 钢厂在转产,大部分卷板生产企业都出现了亏损,所以铁水流向在逐步改变;

② 出口已经有利润了,大约在10至15美元;

③ 螺纹的供应压力开始增加;

④ 进入五月按季节性是热卷的旺季。

不利的因素:

热卷的社会库存太大,贸易商压力很大,库存是否能在短期内消化,并不乐观。

建议:

少量持有卷螺差,到60元附近可以适当平仓,等低点再介入。主要观察社会库存情况,出清情况比较好,就可以持有到生产成本差。保守的要看到库存拐点。

关于铁矿-焦炭套利

铁矿和焦炭虽然都是原料,但是两个基本面完全不同的品种,套利关系并不强,需要单独看各自品种的强弱关系,也就是供需关系和投机性需求关系,并不建议硬套。

分析上采用的方法是:统计套利加品种的强弱关系,并找到驱动力和安全边际。

关于钢贸托盘

目前得知年后的托盘资金在1000亿元左右,比去年增长了100%。目前已出现爆仓现象,天天在追保,品种上由于热卷和冷卷的存储时间长,所以这两个品种是最严重的,这也是导致热卷暴跌的主要原因之一。

托盘是中常态,如同期货加杠杆一样,由于今年预期好所以托盘量大增,托盘对资金利息的敏感程度非常高,一般月息在1.0至1.2,主要受国家资金松紧影响比较大。

关于铁矿石

现有部分现货贸易商认为铁矿石将会走到去年现货地点,并且极度悲观。铁矿石将成为后三个季度主要的空头配置品种,但是绝对价格跌到300,不敢想象。毕竟价格在400元以下持续半年就会清出很多国外高成本矿山的产能,所以跌到300元的可能性非常小。