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疯狂的“螺纹钢”是个什么鬼,还有多少你不知道的事情?

2016/4/24 14:34:24      点击:

转自微信公众号 中量网(ID:chinalhtz)

2016新春伊始,股票市场表现平平,期货市场却如火如荼,以螺纹钢为首的“黑色系”行情根本停不下来。各路资金群雄逐鹿,政策面、基本面、技术面,哪派指点江山?期货大佬谁又能瓜分这场饕餮盛宴?中量网为你拨云见日,破解迷局!

关于期货

期货是一种具有标的物的,可以用来买卖的合约。标的物可以是商品也可以是金融产品,每个合约有其最后交易时间及交割时间,通常在交割之前都可以买卖。

期货有两大特点:一是可以双向交易。即:可以买涨也可以买跌。华尔街说的“牛市也赚钱熊市也赚钱猪才被宰”的谚语当中,熊市也赚钱就是利用买跌做空方式来赚钱的。另一个特点就是:保证金交易,即通常所说的杠杆。通俗的意义来说就是买卖双方在交易初期不需要付全款,只需要付一部分的押金,就可以买卖商品,通常期货的保证金比例在5—20%左右,就是说用1元钱可以做10元钱的生意。

螺纹钢期货又是什么鬼?

螺纹钢即带肋钢筋,属于小型型钢钢材,主要用于钢筋混凝土建筑构件的骨架。螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种。该品种在上海期货交易所上市,普通投资者通过可参与交易,门槛也较低,2000元左右保证金金就可以操作一手,一手是10吨,价格每跳动一个价位,投资者盈亏10元左右。

其合约如下:

交易代码 :RB

每日价格最大波动限制:不超过上一交易日结算价±5%

最低交易保证金 :合约价值的5%

交易手续费 :不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)

合约交割月份 :1~12月

交易时间 :上午9:00~10:15 ; 10:30~11:30

下午1:30~3:00 ; T+1时段 21:00~次日1:00

最后交易日 :合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

最小交割单位 :300吨

交割日期 :最后交易日后连续五个工作日

交割地点 :交易所指定交割仓库

最近期货圈子被螺纹钢火爆行情刷爆,那么究竟发生了什么导致举国震惊:

2016年4月22日夜,在政策调控、多空巨量资金博弈的背景下,螺纹钢1610合约向本轮行情最高点再一次吹响号角,未果。

据中量网交易王行情数据显示如下:


自2015年12月1日以来,由热卷板为马前卒,以螺纹钢为先锋的黑色系品种上演了一场足以让期货市场记住的历史行情。这轮行情也许不是最大的,但一定是最短时间内最急最耀眼的。从此轮行情起点算起,以螺纹钢为例,螺纹钢期货在4个月时间左右上涨了1000+元每吨,按照螺纹钢一手保证金2000元左右计算,投资者买一手螺纹钢放着不动,收益就是500%以上,如若中途加仓,此轮行情可以资金至少获得1000%以上的收益。

行情发展到4月21日螺纹钢涨跌停已经扩大到8%,单日涨幅200元左右,满仓操作日内资金可翻倍。天价也伴随着天量,拿螺纹钢主力合约1610来说,21日成交金额就高达6056亿元,超过沪深两市总成交额5421亿元。中国一年生产12亿吨的钢材,其中2亿吨左右的螺纹钢,一年产量都比不上今天一天这一个合约的交易量。螺纹钢4月21日成交额超越了股市,金融圈子一片哗然。


数据来源中量网交易王

多空阵营对比从上海期货交易所持仓情况来看,主要是以浙江系资金的多头与以葛卫东旗下混动天成期货为主的空头力量之间的角逐。而浙江系资金主要带头大哥坊间传闻是叶庆均“叶大户”为首。据传,单19日就亏损近5亿,虽未被证实但通过数据我们确实能看到一些端倪。通过上期所的持仓数据来看葛卫东旗下混沌天成期货席位上的亏损至少在10亿以上。

上海期货交易所4月20日,螺纹钢合约1610的持仓龙虎榜


究竟是什么原因推动了此轮行情的上涨?

首先我们通过中量网交易数据分析,此轮行情起点为2015年年末至今,螺纹钢期货上涨60%。

据中量网数据及业内人士分析主要原因有以下几点:

1、春节前后市场出现炒房热,需求端也出现启动的迹象。

2、去年供给侧改革提出后,煤炭行业首当其冲,大型煤矿延长挖煤时间,减少煤炭供应,一定程度上把焦煤供应收紧。行情启动以后,市场上焦煤缺货严重,也是最近大涨行情的重要推手。

3、钢材社会库存不足,包括成品螺纹钢、板材、线材以及原材料煤炭焦等。

数据显示,钢材、焦煤、焦炭库存在供给紧张的环境下也在持续消耗。截至4月中旬,钢材社会库存为1040.86万吨,环比再降5.17个百分点,连续5周处于下降状态;天津、连云、日照三港口焦炭库存合计为155.6万吨,环比下降2.45个百分点,创2011年以来的新低水平;天津、连云港、日照、京唐四港口焦煤库存合计为137万吨,较前期历史极低值124.6万吨小幅回升。

高级分析师张琳也认为,这轮期货行情是多重因素叠加效应,受到资金,现货的反刺激以及美元加息推迟等因素影响。“目前钢厂开工率恢复缓慢,可流通的钢材资源偏少,再加上三四月份季节性旺季的到来,钢厂出厂价不断提高,在一定程度上助推了黑色期货市场的暴涨模式。”因此在基本面上也有一定的支持。

4、大宗商品长时间低迷导致的报复性反弹,同时资产荒导致资本流入低估值的大宗商品,从货币增发及存量资金趋利的角度,寻求投资机会的资金也是本轮行情推手之一。

2008年以来,通过中量网行情数据我们不难发现,70%的商品期货品种跌幅在50%以上,而螺纹钢为首的黑色系品种相对最高价跌幅高达近70%,对于资产荒的当下,其吸引力是不言而明的。


5、另外通过中量网用户行为大数据分析来看,部分资金来自投资者股市资金转移。


数据来源于中量网

结论:未来的行情如何发展

基于以上几点来看对于未来的行情发展,由于监管层政策介入以及多头大幅度的获利盘获利了结的需求,短期内市场会有一定的抑制作用,会暂时冷静一段时期。技术层面已存在调整需求。待政策明朗之后市场重新回归价值选择新的方向,广大期货投资者需冷静对待当前行情。

风险提示:本文中的信息均来自于公开材料,相关分析仅代表中量网相关研究人员个人观点,仅供投资者参考,不作为投资者买卖建议,再次提醒广大期货投资者,期货市场属于高风险市场,投资需谨慎。