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卢海鸣:学以致用,知行合一

2016/11/29 20:09:14      点击:

专访基金组第十名浩航资产总经理卢海鸣

学以致用  知行合一

在期货市场打滚14年,卢海鸣最深的感悟可归纳为八个字——“学以致用,知行合一”。想成为一个优秀的操盘手,必须要有很好的心理素质和非常强的纪律性,再就是期货市场的常识必须精通。

白驹过隙,全国期货实盘交易大赛不知不觉间来到了第十届。在众多参赛者中,机构参赛者背后的灵魂人物虽在数量上不敌个人参赛者,却也呈现出特殊的分量,逐年成为大赛中不可或缺的一抹亮色,正如本届大赛基金组第十名“浩航投资套利1号”的基金经理—卢海鸣。与此同时,卢海鸣还荣获华泰期货主办的“期赢天下”比赛的“王中王亚军”。

卢海鸣是杭州浩航资产管理有限公司(下称“浩航资产”)的总经理兼投资总监,自毕业后就开始从事与期货相关的工作,有着14年以上的大宗商品研究和交易经验,曾任浙商食品集团投资部总经理,长期从事商品套利交易与研究,擅长商品期货量化套利交易。卢海鸣告诉期货日报记者,最近五年其管理的资金平均年化收益率超过35%。

据介绍,浩航资产是一家专注于大宗商品和金融衍生品交易的大型资产管理公司,该公司专注于为高净值客户提供资产管理服务,其核心团队从事衍生品交易10年以上,交易策略以套利交易和市场中性策略为主。该公司秉承客户利益第一原则,精细化管理风险,以追求长期、持续、稳定的回报。

此次以公司资管产品“浩航投资套利1号”参赛,源于本届大赛指定交易商之一华泰期货的推荐。“参加期货实盘大赛感受到了很好的竞争氛围,对提高自己很有帮助。”卢海鸣告诉记者,实盘大赛是个很好的舞台,通过参赛,能向更优秀的选手学习,同时也发现了自己很多的不足,能促进自己更上一层楼。

记者了解到,卢海鸣所指导的账户“浩航投资套利1号”自2016年4月1日参赛,期初权益约1112万元,期末累计净值1.53,累计净利润约523万元,最大回撤率7.11%。根据其参赛的125个交易天数盈利统计,该账户的年化收益率超过87%,交易胜率62.4%。第一次参赛,就取得了基金组别前十的佳绩,卢海鸣虽觉得满意,也体会到自己还有很大的提升空间。

在期货市场打滚14年,卢海鸣最深的感悟可归纳为八个字——“学以致用,知行合一”。他认为,期货市场本质是零和博弈,是最公正的市场。参与期货市场,能客观反映出自己的优缺点,能更好地认知自己。但想成为一个优秀的操盘手,必须要有很好的心理素质和非常强的纪律性,再就是期货市场的常识必须精通。

他表示,每一次成功和失败都会更清楚地发现自己的优缺点,能让自己扬长避短。交易中的纪律性是最重要的,真正做到知行合一的很少。而保持盈利的秘诀就是遵守自己的交易系统,真正做到知行合一。“通过参赛,意识到控制回撤的重要性,未来对回撤会控制得更好。”

“我们的交易策略是套利策略和市场中性策略,不做单边敞口。操作风格始终如一,不会因为参赛做任何变化。” 卢海鸣介绍称,在操作时,交易品种是根据交易机会来选择的,一般一天做3到5个品种。出入场时点由交易系统决定,交易频率、持仓周期也是根据机会大小而决定,最重要的是遵守自己的交易规则。

在风控方面,卢海鸣表示,交易的本质是经营风险,不是规避风险,风险总是有的,尽量控制好。做每笔交易前,要计划好,设好止损,严格执行。“我们做套利策略,每笔亏损都控制的比较小。连续多天亏损,会更加控制风险,减少操作规模。此次比赛,盈利最大的是油脂的套利,行情走出来了。回撤最大也是油脂的套利,为了放飞盈利,不会提前平仓,总是要回吐尾部利润。这是交易盈利的基本原则,不能违背。”他说。

卢海鸣认为,要想在期货市场中长期生存,需要有非常强的纪律性,投资者要敬畏市场,保持一颗谦卑的心,不断地学习、总结、提高。

对于实盘大赛,他建议:“有关规则还有完善的空间,这个仁者见仁、智者见智,期待未来的比赛更好。也希望更多的人参加比赛,通过比赛来快速地提高自己”。