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江恩名著:《如何从商品期货交易中获利》精华摘要

2016/12/6 16:55:15      点击:

这本书的作者是威廉·江恩(William D.Gann)——二十世纪最著名的投资家。在股票市场上的骄人成绩至今无人可比。江恩运用天文学、数学、几何学等方面的知识创立了独特的技术分析理论。其中包括波动法则、周期理论、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。

江恩撰写《如何从商品期货交易中获利》是为了帮助身处交易第一线的人,以及那些在商品市场中摸爬滚打多年人,还有那些想知道如何正确起步、保护本钱并获取利润的交易新手。

《如何从商品期货交易中获利》精华

1、该书写于1942年,1951年6月江恩推出了修订版。

2、在本书中,我要奉献出我40多年经验的精华,而且希望向人们展示商品期货市场中自助并遵循各种数学规则的方法,因为那会产生利润。我不相信赌博或盲目的投机,但却在多年的经历之后坚定的相信,如果交易者遵从一定的交易规则,并依据明确的迹象进行交易,投机可以带来利润。商品中交易不像有些人想的那样是一种赌博,如果依据商业原则行动的话,商品交易是一项实际且安全的生意。

3、股票会落到破产管理人的手中并歇业,商品会永远继续下去,人们年年播种并收获庄稼。

4、我已经研究股票和商品达40年,但仍然没有对其全然领会,只要我活着,就希望年年学到些新东西,观察以及对以往市场变动的敏锐比较会揭示商品的未来走向,因为未来是过去的重现。

5、当你不再受到希望或者恐惧的影响,并且是由知识在引导自己时,你将拥有进行交易的勇气,并在交易中获利。

6、你必须学会依据事实进行交易,消除希望与恐惧的影响,学会利用止损单保护你的资本与利润。当你做错了一笔交易,在意识到自己犯错之后,只有一个办法能够改正错误,那就是从市场中退出或者用止损单保护自己。

7、安全的交易计划就是遵守规则,这是你未来能够取得成功的唯一途径。

8、除了温习商品的历史,研究他们在不同时期的情况,并应用我后面将提供给你的规则外,没有任何其他的东西能够给你以帮助。如果你知道某一商品以往的情况,你就有可能确定他未来的情况会怎样。

9、我所能提供给你的最大帮助是教会你如何自己帮助自己。

10、下定决心为未来制定一个明确的计划或者确立明确的目标;下定决心在买入或者卖出商品时遵从自己的规则。

11、成功的五个条件:知识、耐心、勇气、健康、资本。学习和钻研知识你将获得耐心与勇气。

12、牢记一点:永远不要逆市场趋势而行。不要将交易活动建立在希望或者猜测上。

13、商品交易中,最愚蠢的做法与对时间的最大浪费就是站在或者坐在经纪公司中,试图通过阅读电子行情与注视每一个最新报价来赚钱。认为这样就可以在商品交易中赚钱的人是在犯下他一生中最大的错误。这种做法是不可能让我们成功的。经纪公司中或者电子行情自动收录机上,存在太多的干扰与相反的倾向——存在太多可以导致你犯错的事物。如果你坐在自己的家中或者自己的办公室里,静静的研究你的图表,并依据明确无误的迹象进行交易,你就可以取得更大的成功。我并不是在猜测或者向你提供某个不着边际的理论。我身经磨练,饱尝辛酸。我曾经在好多年里,我的办公室中各种电子行情自动收录机一应俱全。我曾经认为,没有他们,我无法过活。但是,在办公室装备这些行情收录机与入市不当让我亏损巨大,因为这些行情收录机显示的是一些并不重要的趋势,并导致我偏离了自己经过研究而发现的主要趋势,在我将行情收录机从我的办公室清除出去后,我取得了更大的成功。过去10年来,我的办公室里没有一台行情收录机。

14、当你对某一事物——特别是对行情的关注太密切,那么它会扭曲你的判断,导致你不遵守规则或者不依据明确界定的计划来采取行动,而是依据希望或者恐惧来进行交易。密切注释行情的人不可能不受到希望或者恐惧的影响。

15、时刻注视交易行情的交易者犯下的另一个大错就是交易过去频繁。这种交易者每天买入卖出数次,而每次买入或者卖出交易都要支付佣金,如果他总是在更高的价位买入或者卖出——这种情况经常发生,过于频繁的交易会减少他获利的机会。交易者常常忽视的另一个事实是,一个交易者从事的买入卖出交易越频繁,那么他就会更频繁地改变主意。结果他犯错的可能性就越多。

16、当一个交易者买入或者卖空并遭受亏损后,人的本性会导致他希望市场趋势发生变化,变得符合自己的意愿。这种想法大错特错。当市场变得对自己不利时,我们应该面对现实,弄清楚自己是否错了以及为什么错了,而不要受到任何希望与恐惧的影响。如果心存怀疑,不知道市场将走向何方,那么马上从市场中退出,迅速制止自己的损失。当某一个交易正在导致自己亏损时,仍然不到黄河心不死,希望市场会出现转机这一做法带来的只会是亏损。当市场对自己不利时,任何拖延都是危险的。立即行动制止亏损远胜于寄希望于不确定的将来。只有在市场对自己有利时,才可以坚持不放。

17、成功的交易者研究人类本性,并逆一般大众所为而行。要想成功,你必须遵守规则,而且逆一般公众而行。

18、一般而言,农作物报告或者重大事件通常已经被市场预期到,除非有突然且出乎意料的事情。因此,一个根据各种事件而不是根据其起因进行交易的人几乎总是错的。一般而言,在利空消息出来时买进,并在利空消息出来时卖出,你就能赚更多的钱。

19、按规则交易,遵循明确的计划,别过早下结论,或者按利多或利空消息进出市场,除非规则告诉你这是转势的时候。

20、我能给你世界上最好的规则,以及确定一种商品价格位置的最佳方法,但你还会因为人的因素而输钱,这是你最大的弱点。只要你研究人性的弱点,明白市场大众情绪是多么的愚蠢,你就会发现靠理解人性的弱点,与大众反着做而且跟别人做得不一样,就能轻松获利。

21、我说跟上时代的意思是研究走势图和过去的记录,明白他是个正常的市场还是个反常的市场。不要以为战争过去之后,市场会有与战前一样的变动区间,当任何一种商品供应充足时,不要以为这意味这大牛市;当任何一种商品供应稀少时,即使市场处于相对较高的位置,如果你的走势图显示趋势向上,那就跟着他,估算他会成为一轮大牛市。

22、你不可能通过每天在市场中交易,或者说每天进出市场来赚钱。某些时候,你得呆在场外,观察并等待,直到你判定趋势出现了明确的变化。长期的休息和放松可以保护你的健康,并有助于你的判断,这些日后将为你带来利润。对市场运动进行研究之后,你会确信市场也有他的休息期。一旦你置身场外,你就能从一个不带偏见的立场判断市场,并形成一个关于未来市场进程的清晰画面,但当你置身市场中时,你经常会受到希望或者恐惧的影响,因为你总是希望市场朝你愿意看到的方向发展。

23、当你做了1-3笔显示出亏损的交易时,无论亏损大小,那么一定是你除了问题,而不是市场出了问题。你原来确信的趋势或许已经改变。我的规则是离场并等待。研究你亏损的原因。记住,呆在场外,你就绝不会亏损。

24、大多数交易者太贪婪,他们希望在很短的时期内致富,他们过度交易。结果他们损失了本钱,然后责难芝加哥交易所,华尔街或者其他人。问题在于他们愚弄自己,不是在做谨慎的投资或者投机买卖,而是在赌博。学会限制自己承担的风险量,不要在正常的市场中期待获取超常的利润,这样做你成功的机会就大大提高。

25、继续持仓的时间极限取决于你所处的多空位置以及走势图上的信号。

26、拿不准时就离开市场。

27、你的运气(如果你要称之为运气)也有变化的时候,或者说你的趋势也有变化的时候。当你的趋势改变时,你可能会与你背道而驰达数周或者数月之久。确定你的趋势核实改变的方法是,如果你做的一笔交易出了亏损,那么退出市场。如果你进行了第二或者第三笔交易,仍然出现了亏损,那么肯定你出了问题。你的趋势已经改变了,你最好退出市场。你应该做的是关注,等待并且研究市场。在你认为已经发现了明确的迹象之后,你可以再次进行交易。你判断不良,你不能正确的预见市场将如何变动,在这种情况下,你能做的事只有一件,那就是从市场退出,等待机会,并且好好休息。

28、永远不因幻想和恐惧而交易。知道事实知道真相,如果你这样做,就不会心存希望和恐惧,而且你会按明确的规则交易,顺应趋势,并获得利润。

29、而通过交易这些领涨领跌商品,你就会有更好的赢利机会。

30、记住一幅好的走势图胜过千言万语。研究不同的形态将有助于你确认市场趋势。许多交易者常常写信问我:“如果晚上出现某种突发的、意外的消息,如战争爆发、总统去世、一场风暴严重毁坏了棉花、大交易者或经纪公司破产、或者诸如此类的重大事件,你怎么断定市场将会如何反应或者我们该怎么办?”我的回答是,山雨欲来风满楼,市场几乎总是为这些事件做好了应付的准备,而且在这些事件发生之前,总会给出趋势改变的某种迹象。

31、因此在最后的顶部到达之前,不要指望在高价位出现大幅的回落。在牛市中,当回落的幅度第一次超过上次的回落时,你可以推断趋势暂时有所转变。

32、我们所学的知识中有85%来自我们所见。常言道:“一图抵千言。”这就是为要形态解读,或者说解读不同时期的各种不同形态非常有价值。未来不过是过去的重演。不同时期顶部、底部或者中间点的形同形态说明了市场的趋势。因此,当你第二次,第三次在市场中看到相同的画面或者形态时,你就知道他的含义并能确定趋势了。

33、在走势图上使用的时间周期越长,走势图对于确定趋势的变化就越重要。

34、 成功只能靠遵守明确的规则来获得。在条件以及趋势改变时改变,但要有规则和理由,这样你就不会猜测而是知道趋势正在改变。太多的希望比恐惧更危险,而且会让人陷入更大的灾难中。

35、从任何底部上涨100%或者50%,是两个观察并确定高位或者阻力点的最要点位。在计算底部的百分比时,你必须结合运用时间循环和时间规则。

36、市场反弹的百分比第一次超过上一次的百分比或者第一次的百分比,如果这一现象出现,那就意味着趋势正在变化。但要记住,最重要的是时间长度,如果时间失去平衡或者趋势显示出变化时,时间长度就比价格的百分比重要的多。

37、 如果希望在投机中避免失败,我们必须谈到原因。所有现存的失误都基于准确的比率和完美的关系。自然界中没有巧合,因为最高级别的数学远离处于万物的根基。法拉第说:“宇宙中只有力的数学点。”

38、记住你不可能永远正确,如果你错了,止损单可以让你脱身。努力赔小钱赚大钱,这是领先市场的方法。

39、只在活跃的市场中交易,远离运动缓慢、呆滞的市场。

40、永不为了蝇头小利而买卖。

41、不要猜测市场何时见顶,让市场证明那是顶部;不要猜测市场何时见底,让市场证明那是底部。

42、在第一次赔钱之后减少交易,而不是增加。

43、跟着大势做长线投资你总能获得最多的利润。

44、在判定行情发生逆转之前,一定要考虑主要时限已经耗尽;一定要考虑从顶部向下与从底部向上时,时间上的各种迹象。

45、在考虑了商品的3个重要因素——形态、时间和阻力位之后,第4个也是下一个重要的因素是顶部和底部的交易量。交易量是市场的真正推动力量。因此,对商品交易量的喜新厌旧可以使你更准确的判断趋势是否发生改变,特别是当你根据形态、时间和阻力位,应用所有原则来判断市场行情时。

46、江恩演示了大量的八分率,价格整数位八分率、波段顶底八分率、波幅八分率等等。在时间上同样应用了自然时间八分率和周期八分率。毫无疑问,8分率是江恩认为最重要的波动率。

47、江恩关于时间周期的研究,建立了大量的统计数据。