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形态分析应结合多种要素

2015/7/8 19:27:31      点击:

技术分析是一门综合艺术,如果只看一个指标,胜率并不是很高

形态和位置这两个要素很难割裂开来,即便是一模一样的形态,是否有效,很大程度上也与其所在的位置有很大的关系。各种各样的形态分类实在太多,介绍形态的书籍也是玲琅满目,笔者对形态的认识,基本概括为各种阻力和支撑,以及盘面变化背后的能量强弱。无论是常见的头肩顶、双重顶,以及各种跳空缺口,其反映的都是一种支撑或者阻力。因为技术分析就是对市场交易过程中产生的数据,以及市场参与者的行为进行分析的预测方法。

辩证看待形态

利用形态去分析市场的时候,最好将其所在的历史位置一同考虑进去。比如说,头肩顶形态,你甚至就可以理解为是在某个价格区间范围内的振荡。根据趋势原则,高点应该比原来更高,而如果头肩顶的右肩没有头部高,则是一种警示。倘若该形态在高位出现,其可靠性远高于在低位出现。如再配合其他几大要素,判断其放量破线,则是极具参与价值的。

但是,形态也有失败的时候,很多人因此抱怨。其实,在笔者看来,形态失败的意义,不亚于形态成功,因其也往往预示着当前行情强势。比如说,之前已经有一波上涨行情,而此时出现了一个头肩顶形态,就在大家都以为要破位的时候,再次强势拉起,头肩顶形态失败。但反过来看,这会转化为上升的中继形态,后市行情往往更加波澜壮阔。又比如,一波强劲的行情,往往会出现多个缺口,但同时这也是支撑,是市场对于当前行情强烈的认可。但是,如果某缺口在当前行情下被完全回补,反倒成了压力。

对市场最直观的感受非常关键,各种形态、数据、指标、图表其实只是我们用来“量化”这种感受的工具。所以,连续盯盘数十年的人,即使从来没有学习过技术分析,一定也比死抱技术分析大典却缺乏实战经验的人对市场理解得更加深刻。因此,市场上也总有些高手说自己从来不看乱七八糟的指标。这其实是有点误导新手的,因为高手在市场沉淀得太久,很多东西已经深入到骨髓,而刚入门的新手却不行,需要大量的时间累积经验,要一步一步、脚踏实地地学习,没有捷径。并且越是聪明的新手,往往越要下笨功夫。

结合国际市场分析

国内商品期市发展的年头还比较有限,很多图形,你单独看国内商品期市的图表会觉得已经是低位,但是,还需要与国际商品市场做比较,或者多了解现货市场过往的价格表现,切不可“一叶障目不见泰山”。2013年4月之前,白银已经有过一轮不小的跌幅,并且也振荡长达几个月的时间,以至于大家都开始怀疑白银在构筑底部。而单纯从国内市场的图表来看,期价确实也在低位。因此,不少人据此判断白银下跌空间有限,或者会在区间振荡,于是在区间低位开了多单。结果,外盘白银破位以后大幅下行,因为当时国内还没有黄金、白银夜盘,导致第二天国内市场直接以低开、破位、封跌停的形式开盘,紧接下来,又是连续几个跌停板,幅度还在不断扩大。若不是最后交易所采取强平措施,真不知道会有多少人倾家荡产。笔者就眼睁睁地看到一个上亿元的账户,最后凄惨收场。该账户的主人是一位前辈,连续几年的业绩相当不错,就因为这一轮行情,十年兢兢业业的努力一朝散尽,实在令人扼腕痛心。

因此,技术分析是一门综合艺术,如果只看一个指标,胜率并不是很高。每个要素都有其优势和劣势,当几个要素发出同样信号的时候,这一信号的正确概率就被大大地提高了。这种放大属于叠加式放大,虽然正确的概率仍然永远小于1,但一旦出现值得投资者参与。