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摩元投资:把握行情大势 不迷失前行的路

2014/11/4 15:09:28      点击:
在第八届全国期货实盘交易大赛中,擅长大宗商品趋势跟踪策略的上海摩元投资管理有限公司(下称摩元投资)参赛账户“摩元投资1号”获得基金组亚军,累计净值3.33,累计净利润超过2601万元,并获得最大盈利额奖第二名。

方向判断正确,只需静观行情

现在的摩元投资团队共有15位成员,日内策略团队10人,风控及后台2人,并不断引进合适的精英人才。团队长期运作千万级别资金,交易周期较长,擅长把握行情大势,尤其是工业品的趋势行情。交易策略主要是坚持基本面和技术面结合,识别交易机会,先期建仓后,如果行情按正确的方向走,通常根据技术面信号,在反抽及平台整理末端执行逐步盈利加仓,同时按盈利比例放大止盈点。如果行情往不利的方向发展,那就要分析判断只是趋势过程中的反弹,还是行情逆转。毕竟顶和底是难以预测的,大部分人亏损是因为一遇到反扑或反抽就迷失方向了。

“只要大方向判断正确,我们对自己的持仓是比较有自信的,去年在国外度假,总共有十几天的时间,当时对账户中的仓位没有做任何处理,度假期间也没有再关心过行情,结果回来后行情也如预期中的那样。” 摩元投资告诉期货日报记者。

要有赢家心态,学会淡定从容

交易中,有人认为轻仓是控制风险的方式,而有人认为轻仓等于放弃了期货市场杠杆交易的优势,摩元投资认为,风控设置不是一个绝对的定论,凡事都是一个度的平衡。期货市场的魅力在于它的高杠杆和高收益,但并不是所有人的策略和心态都适合把杠杆放大到极致,极致的杠杆也就意味着极致的风险。“仓位其实是资金管理中一个重要的组成部分,客观地根据资金规模来使用仓位管理才是合理的,正所谓多大的能力就做多大的事。摩元投资一般趋势策略的仓位都会在50%以上,日内策略的仓位使用率则更高。”

交易中,摩元投资认为最大的风险点出在没有做好入市的准备。很多人交易都是很盲目的,盲目听信消息、盲目参考别人的意见、盲目凭借自以为是的价值判断标准,来衡量合约价值的高低,结果损失惨重。而摩元投资希望并为之不断努力的目标是小亏大赚。

摩元投资认为,交易者要走向稳健盈利,需要有赢家心态,要学会淡定从容。一定要学会有独立思考,千万不能人云亦云。而他也强调,交易不是生活的全部,没必要把自己弄得太累。

参与到高手云集的第八届全国期货实盘交易大赛,摩元投资说,更多是抱着学习和交流的心态来的,并希望能与更多的期货圈朋友探讨分享交易的成功及经验。此外,他还希望能够通过大赛展示团队的投资能力,从而更加清楚地认识到自己的实力、优势以及不足,为成为期货行业中的优秀私募公司而努力。

而对于如何在大赛中保持优势,摩元投资认为排名是结果而不是目的,不必刻意去追求排名。保持自己一贯坚持的交易体系和交易计划去执行,心态上仍然需要那份淡定从容,相信保持优势,顺其自然则水到渠成。

搭建复合型投资组合

期货行业未来面临或者已经在进行的专业化、集中化、机构化将是必然的大趋势,而这种大趋势的变革对所有投资者和机构都是巨大的挑战和机遇。


摩元投资认为,私募机构无论主要做量化,还是主要依赖于主观分析,都有自己的生存之道。量化投资的私募相对来说回撤都控制得比较好,稳定性较强。而主观分析的私募机构则通常具有较高的收益率,资金管理规模也更容易放大,两者都将是未来金融市场发展中的重要力量。因为随着国内金融市场的快速发展,量化投资已经逐渐成为市场的主流投资手段之一,其稳定收益及可控的回撤等特性是其他策略无可替代的,但其策略资金容量的局限性也将是制约量化私募发展的重要瓶颈。优秀的主观私募普遍具有较为庞大的资金规模,在市场中的影响力巨大,但是也面临高收益和高回撤的平衡问题。如果量化和主观两者能够有效地结合,将会是今后更大的亮点。目前已经有不少私募机构都意识到了这一点,并开始了量化和主观的策略组合研究等。

摩元投资表示,“作为一个新兴的私募投资公司,我们更应该看清这种变革中带来的机遇,公司将会把专业化、多元化放在公司战略的首要位置,搭建多平台、多策略的复合型投资组合”。摩元投资的传统核心优势在于主动管理型的趋势交易,现在公司将构建优秀的日内交易团队,组成长短结合的风险对冲机制,做到稳中求胜。