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胡嘉佳:具备大格局 才能突破自我

2015/5/6 21:58:44      点击:
技术分析和基本面分析仅为交易的基本技能

技术分析:初入市者的基础

今年是我做交易的第十个年头。跟大多数交易者一样,我也是从技术分析入手,开始学做期货交易。原因很明显,这种方法最容易上手,并且对所有人来说,大家得到的数据基本一样。可以这么讲,只要有足够的技术分析能力,就能在商品价格的波动中获取利润。

心中有梦想,就不知道累。刚入市的我,日以继夜,夜以继日,废寝忘食,孜孜不倦,钻研各种技术分析方法和各种操作手法。我的好奇心比较重,稍微有点名气的技术分析书籍几乎都被我搬到家里来研习。并且每种方法我都不会轻易去评价,除非自己亲身尝试过。因此,几乎所有流行的操作手法我都玩过,我的想法是,既然有人可以依靠某种方法成功,就必然有其道理。不试,我怎知道合适不合适自己呢?

就这样,在穿梭于日内、短线、波段、趋势、对冲等各种操作手法中,以及熟悉林林总总的技术分析方法中,我度过了交易的最初三年。以我的亲身实践看,所有的交易手法都有利有弊,没有最完美一说,只是适合不适合自己,而所谓的“不合适”也是你不懂得休息而已。

可能是过分“花心”,也可能是天资不够,各种交易手法我都没领悟到真谛,所以我的交易成绩起起伏伏。某段时间,市场特别配合我正在使用的交易手法,则交易结果就很让人高兴。而如果某段时间,市场不配合我的交易手法,则交易结果就很失败。后来我发现,我的交易结果完全取决于我对市场趋势是否判断得准确。因为判断不同,采取的交易手法也不同。

因此,我认为,在交易过程中,能准确判断出大的方向是取胜关键。而判断大方向,基本面分析远胜于技术分析。技术指标有着天然的滞后性,你只能跟随。

基本面分析:判断大方向

之后,我就开始转向主要研究基本面,这真是个艰难且痛苦的决定。一想到可能面临乱七八糟的一些数据,还有听都听不懂、看都没看过的东西,更觉得商品的基本面是如此纷繁复杂,无从入手。但是,只能硬着头皮上。所幸的是,这几年国内期货行业飞速发展,越来越多的现货行业意识到利用期货套期保值的重要性,他们也进军到期货市场中。由此,我认识了一些从事现货交易的朋友,与他们交流的多了,也懂了不少。加之如今上网查找资料异常方便,可以通过各种网站来学习,因此慢慢对一些商品,以及一些行业有所了解。

但是,国内上市交易的商品期货品种说多不多,说少也不少,对于个人而言,要搜集所有的数据,并且保证第一手的资料来源以及真实性,基本属于天方夜谭。即便是某些现货商或者大机构专职从事一个品种研究的人员,除非是在第一线,否则根本不可能完全得到第一手资料。更令人尴尬和沮丧的是,有可能你得到的消息,正是主力资金希望你看到的消息。

怎么办呢?没那么多的精力,也没那么大的能耐,难道散户就注定不能研究基本面?倒也未必。其实,有些事情不需要太过于纠结细节。本来研究基本面也就是为了把握大的市场脉搏。供求关系决定品种的长期走势,而这个长期走势肯定不会一下子就改变。对于工业品来说,必定是产业发生了巨大变化,长期走势才会改变。而对于农产品(000061,股吧)来说,也必然是种植方面出现了很大问题,长期走势才会改变。而一些季节性因素,比如说某种商品有淡季和旺季之分,再比如说在总体供应过剩的格局下,炒作补库需求等,虽然可以促使商品价格短期出现剧烈波动,但难以改变其长期走势。

基本面加技术面分析:跃至一个新台阶

就这样,不知不觉又过去了好几年,当我大概能将二者结合起来利用的时候,交易胜算得到大幅度提升。也会有意外发生,但概率已经小了很多。而且,很多时候,风险并不在于我判断失误,因为当我一旦发现,我会毫不留情地砍仓出局。问题恰恰出现在判断准确,且自信心爆棚的时候。可能仍然是性格问题,因为知道自己正确就绝不认错,固执地坚守,然后因为仓位过重,招架不住市场短期的波动,就出现了风险。

我相信以上所说绝不是只有我一个人经历过,大多数有些年份的交易员应该都深有体会。有时候,我甚至怀疑是我个人的道德修养不够。我一直记得刚刚入行的时候听到的一句话:交易如做人。因为杠杆会把人性的弱点放大到足以致命。因此,我甚至开始研究心理学,也特别努力地想改正自己的一些“不好”的品性。

总之,空闲的时候我会胡思乱想,想什么呢?想交易,想自己。我觉得,在交易方面,一定还有什么我没发现的东西,我还可以突破它。目前的水平,不是我的终点,恰恰相反,我的交易出现了“瓶颈”,需要我自己去突破。

具备大的格局:才能突破交易“瓶颈”

最近两年,我一直在思考我的交易“瓶颈”在哪里?现在,我明白了,是因为我没有大格局。说起来,“格局”这东西,比基本面更难以突破。事实上,事关自己的东西往往最难以打破。因为你成长的环境,接触的人的层次,都起着关键性的制约作用。有句话说,见过大钱的人越容易挣到大钱,大概就是这个意思吧。

当你发现国际市场的对冲基金大都拥有数十亿美元的资本,动辄每笔交易都是以“亿”计算的时候,你会觉得自己简直就是蝼蚁,还在为明天、后天的行情变化时时揪心。人和人之间的差距竟大到如此悬殊的地步。

越多看到大资本的运作,就越觉得自己可笑。缺乏大的格局观,正是目前我极力想要弥补的。当然,这种看法也未必全对,正如我曾经迷信技术到顶礼膜拜的程度,后来发现这才仅仅是入门,远远不够一样。目前我的水平也只能有这样的见解。在我看来,掌握技术分析和了解商品基本面,只意味着你具备了做盘的基本技能,而要有进一步的提高,就需要掌握更多的东西,包括国内国际宏观面,以及外汇市场,等等。

举个例子,从国内螺纹钢产能过剩导致铁矿石和焦煤、焦炭价格暴跌进程中,你看到了什么?我看到的是这些行业关停兼并潮即将到来。当前,钢厂过度国有化、地方化,在这轮价格下跌中,恐将引发国内钢材市场格局出现大的变化,资产私有化浪潮也会越演越烈。而国内正在加速开放金融市场,如果境外资本参与并购,钢材市场会否上演连番好戏?西方发达国家的钢铁工业也曾经一度被认为是夕阳产业,但其间却有不少依靠兼并重组,走低成本规模扩张道路的钢厂,绝地重生,不断扩大,如今已变成屈指可数的世界钢铁业巨头。这一幕是否会在中国重演呢?

这是历史前进的浪潮,谁都难以改变。因此,在出现大规模倒闭浪潮之前,建材系列的漫漫熊途恐将继续。而所谓的成本防线,也将不堪一击。