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判断一个交易系统好坏的标准到底是什么?

2017-05-03 22:29:02      点击:
大家的交易困惑:
       在现实的交易中,很多人都希望能建立一个能稳定盈利的交易系统,找到一个圣杯,无论是从书本中,或者网络中,或者别人的言传中,或者自己的臆想中, 都努力地去搭建这个系统,但很可惜的是,大部分人都并不知道判断一个交易系统好坏的标准是什么,致使自己在寻找的过程中,容易被人忽悠,也容易被自己蒙骗。 所以在2017年春节到来之际,写下这篇文章,希望能给大家指导。
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               揭秘:判断一个交易系统好坏的标准是什么?
    判断一个交易系统是否好的交易系统,首先有两个条件要满足:第一,这个交易系统不能只在少数的1-2品种上能赚钱,而在其他的品种上会亏钱;第二,这个交易系统不能在某个时间内能赚钱,而在大部分时候都亏钱,而且在这个所谓的大部分时间内,你账户的回撤很大,不仅利润吐没,还会出现亏损,长期看,是无法盈利的交易系统,是亏损的。

       这两个条件之所以会成为判断一个交易系统是否好坏的依据,因为任何的交易系统都能找到一个能盈利的品种,至少某个时间内能盈利的品种,例如均线系统,如果某个品种的趋势性好,走势稳健,则某个均线就适合他;进一步来看,某个品种的趋势走势秉性,有着特定适合他的均线,即这个品种的趋势走势适合这个均线,而另外一个品种的趋势走势适合另外一条均线。

         许多人都有这样的想法:“某个交易系统如果只在少数的1-2品种上能赚钱,而在其他的品种上会亏钱,那么我用这个交易系统,只做这个能赚钱的1-2个品种,不就行了嘛,我不做其他的品种,不就可以实现赚钱了嘛。”这样的想法,大部分人都会有,而且认为很有理,很在理,逻辑很充分,于是他们也就这么做了,包括做程序化交易的人,普遍有这种想法。
       当然,话说回来,如果某个交易系统确实可以在少数的1-2个品种上持久地赚钱,哪怕只在一个品种上持久地赚钱,在其他的所有品种上都持久地亏钱,那么我们只在这个能赚钱的一个品种上进行交易,其他品种全部放弃,这是完全可行的,我们也是能够持续地盈利的。

      但是问题的关键是:你如何知道,这个交易系统可以在这个品种上持久地赚钱?我们经常说“这个交易系统在**品种上能赚钱”,其实是将这个品种的过去一段时间,复盘和统计了一一下,发现能够盈利,如果很负责任的话,复盘的时间比较长,例如,将这个品种从上市以来的所有时间段,都进行了复盘,发现这个交易系统在这个品种是能够盈利的(比较简单的方法是编写程序化,对过去的历史进行了一次测试,测试结果是能盈利的),我们就相信这个交易系统就适合这个品种,在这个品种上就能盈利,于是就会下结论“这个交易系统可以在这个品种上持久地赚钱”,因为过去的所有历史复盘,都赚钱了,自然还有什么理由不相信在未来不会赚钱呢?自然就会认为这个交易系统在这个品种 上可以持久地盈利。
        当然,如果这个品种上市的时间比较早,已有了十几年,已经过了几轮的牛熊,那么你用这个交易系统进行测试的话,发现是能盈利的,而且盈利很不错,每年平均收益率能在40%以上(盈利必须是显著好,如果是勉强盈利,盈利薄弱,则并不能保证未来盈利,不能说明问题),那么或许可以说,这个交易系统即使在其他品种上都亏损,而在这个品种能盈利,而且盈利不错,那么或许可以说“这个交易系统只适合这个品种,你只交易这个品种就行”。但是,如果这个品种上市的时间不长,只有四五年,甚至一两年,例如铁矿石、焦炭、焦煤等品种的上市时间都只有三四年左右,在过去的这几年中,你测试你的交易系统,发现在其中某个品种上能盈利,而且还不错,那么并不能下结论“你这个交易系统适合这个品种”,因为相对于漫长的行情岁月而言,三四年真的是比较短,并没有经过牛熊周期,三四年并不能说明多大的问题,一个品种的走势规律和秉性,是可以发生改变的,过去的行情规律适合这个品种,但是并不能保证未来这个品种的行情走势规律不变化,一旦变化,则你这个交易系统就很可能出现亏损。

       一个品种的走势规律和秉性是容易发生变化的,不要说小秉性容易出现变化,就是大秉性也容易出现变化,例如,在过去几年的时间内,这个品种的秉性是趋势性好,即“行情的趋势性好、假信号少、毛刺少,走势稳健”,则这个品种就很适合做趋势,是很好的趋势品种,普通的趋势交易系统就适合他,用普通的趋势交易系统就能赚钱;但不代表未来的趋势性秉性还是好,这个秉性是可能改变的,无序震荡、假信号多、毛刺多就可能成为他的秉性,而且持续的时间很长,能持续几年,则你沿用此前的趋势系统,就会步入长期的亏损中过,而且亏损巨大。秉性改变的品种较多,例如大豆一,大豆一在2012年之前的趋势性秉性是很好的,趋势性很强,是商品期货中成交量最大的商品之一,极其活跃,持仓量和成交量都很大,但是从2012年开始到现在2016年底,无序震荡是他的秉性,已经持续了长达五年多;再例如,PTA在2015年下半年之前,PTA的趋势性秉性就不错,用普通的趋势交易系统是可以盈利的,但是在2015年下半年后,无序震荡就成为了他的秉性,已经持续了一年半,则你用普通的趋势交易系统,亏损很可能就会很大;还有棉花在2012-2013年,无序震荡是他的秉性,但2014年开始,趋势性秉性就变得强一些,还有铜、塑料L等等。

     商品秉性改变的背后是商品供需矛盾的改变,是基本面大势的改变,在供需矛盾平衡后,这个商品的趋势性就基本上不会强,基本上无序震荡就是他的秉性,而只有在供需矛盾较大的背景下,他的秉性才可能成为趋势性秉性,当然只是可能,因为一些品种即使出现供需矛盾很大,走出有趋势性的行情,那么该品种走的趋势也可能是震荡式趋势,此时普通的趋势交易系统也很可能不容易盈利,或盈利较少。所以虽然在过去的两三年,用某个普通的趋势系统,在某个趋势性较高的品种上,能盈利,那么以后只要坚持在这个品种上,还用该交易系统,你也未必能盈利,因为这个品种如果供需矛盾不大,供需平衡,则趋势的秉性就会改变,无序震荡就成为他的秉性。所以不能以为,用某个趋势系统在某个品种上,你赚钱了,未来坚持下去,你还能赚钱,也可能赚,也可能亏,因为品种的秉性是否继续延续此前,是很不确定的,以前的赚钱可能带有较大的运气成分。

      上面说过,如果这个品种的上市时间已有了十几年,这个系统测试的话,能盈利而且盈利很不错,或许可以说“这个交易系统只适合这个品种,你只交易这个品种就行”。之所以说“或许可以”,而不是说“就可以”,是因为许多人在开发系统的时候,是专门针对这个品种,是先有品种,而后有针对这个品种的特殊参数的交易系统,即专门模拟这个品种的过去历史,然后不断调参数,直到出现很不错的盈利为止,这就是参数的优化问题,过分优化,未来越会失真、失效(在程序化交易中普遍存在这种问题,而且绝大部分人还意识不到他的危害性,还沾沾自喜地以为找到了针对某个品种的圣杯)。当然,如果没有去优化系统、优化参数,用系统去测试上市时间有十几年的品种,能盈利而且很不错,有很大的底气可以说“这个交易系统适合他”,但是也不能保证未来会延续,因为未来这个品种的秉性或许也会改变。

       那么答案出来了,什么样的交易系统才算是好的交易系统呢?就是满足大部分品种的交易系统,不是只满足一个品种,也不是满足所有的品种,即用这个交易系统去复盘或测试的时候,参数不变,测试多数品种上市以来的所有时间,都是可以盈利的,其中有两个左右的品种,测试的业绩很好,那么这个交易系统就是非常好的系统,未来就很难失真,可以放心地使用,就算是一个聚宝盆、圣杯。
      为何?因为大多数品种的走势,都已经代表着各种各样、复杂多变的秉性和规律,未来的秉性和规律很难再有新的花样;而一个交易系统的核心是交易逻辑,一个好的交易逻辑,肯定会具有普适性,不仅适合这个品种,也会适合另外一个品种,会适合多个品种,能够应对多个品种的不同的秉性和规律;当适合大多数品种的时候,就表明你的这个交易系统的交易逻辑具有普适性,能够应对复杂多变的秉性和规律,未来的秉性和规律也是能够应对的;如果这个交易系统只在一个品种上能盈利,而在其他品种上亏损,那么就说明,你这个交易逻辑是有问题的,在这个品种上能赚钱,大概率上就是巧合、偶然,或者你优化了参数,未来是非常难保证盈利的。之所以很难满足所有的品种,是因为少部分品种容易被操纵,成交不活跃,毛刺太多,主力逆技术分析而为,所以该交易系统就很可能不适合他。

     综合上述,判断一个系统的好坏,应该是看他是否满足多品种,即适合多个品种,在长期内都可以盈利,则这样的系统,长期的稳定性才很强,才是很好的交易系统,可以说成圣杯、聚宝盆了。