你的位置:首页 > 期货高手

煌昱投资李志康:成绩只是交易中的一个记录

2015/4/9 19:43:53      点击:
把交易“裸露”在阳光下

李志康1994年进入国内期货、证券市场,拥有二十多年的交易实战经验,2009—2013年连续五年获得正收益,内外盘交易累计净值超过10倍。而其兼任投资总监的煌昱投资,前身是2005年建立的上海煌昱资产管理有限公司,核心成员均拥有十年以上的市场投资经验。

煌昱投资此前参加过国内其他的期货实盘赛事,也获得过非常优异的成绩。而对于“期货实战排排网”这个由期货日报搭建的第三方平台,在李志康看来,因为“业界公信力高、权威度强、普及面广”,对煌昱投资来说是一个非常好的展示平台,可以被更多的投资者及同行所了解。

李志康并未将账户参加“期货实战排排网”作为一种比赛,而是将其作为业绩展示。“比赛是有时间限定的,而投资是长期性的,看重持久性和稳定性。煌昱投资参与的比赛都是有延续性、长期性的,更多的是将交易情况完整而全面地展现出来,让客户看到的风险收益情况与投资后的风险收益情况相一致。”李志康说。

账户长期保持盈利,秘诀在什么地方?

在李志康看来,其实并没有什么所谓的秘诀,无非就是常年的累积加上不断地升级来适应市场变化。“将交易进行展示,就是把交易‘裸露’在阳光下,通过适应资管的各方面严格要求,来取得市场检验。这对发现问题和提升交易能力是很有好处的。同时在平台上与很多高手相互学习、相互沟通,也是很有收获的。”

李志康表示,账户展示过程中,煌昱投资在控制资金回撤方面,以及在此基础上如何增加收益,都在不断努力改进。李志康信心满满地向期货日报记者说:“期货是一个需要不断努力的行业,我们也有能力进一步拓展进步的空间。”

秉承“常赚”的投资理念

煌昱投资的交易风格属于稳健型。“我们一直秉承‘常赚’的投资理念,通过对交易过程中动态风险的管理,来获取中低回撤,匹配市场的收益率,同时在市场行情配合的情况下,去争取高收益率。风险控制则是我们最看重和最在意的部分,尽量减低在市场中的风险暴露时间和头寸规模,所以,在‘期货实战排排网’展示的这个账户,也反映出我们的交易特点和风格。”李志康介绍说。

在交易中,煌昱投资看重风险可控下的长期稳步盈利。李志康向期货日报记者解释道,“投资市场收益与风险永远都是并生的两头。风险不是用来回避,而是要去管理的,盈亏同源,回避了风险而没有收益,那才是最大的风险。长期、可持续的盈利也非常重要,比如今年50%的收益,第二年亏损30%就相当于白做。不仅对资金增长没有收获,更重要的是在信心上也会受到很大影响”。

因为是资产管理公司,煌昱投资在选择品种时会从产品的广度、深度上来考量。其选择产品的主要依据为产品容量大、流动性好,能够确保资金“进得去、出得来。出得来,再进得去”,并且对盘面没有过大影响。同时,产品连续性好也是煌昱投资较为关注的,对于有些不够连续或规模过小的品种不会关注太多,一般更关注金融类投资品种如期指、国债以及股票市场。

交易中如何设置出入场点?

李志康表示,平时会以“持币”的方式来等待关键点、爆发点时机的到来,买入后有利就持有,不利迅速平仓,这里的不利不仅指亏损,还包括买入理由消失。而持仓周期则是根据入场后的情况来定,在有利的情况会继续持有,不利的情况会迅速平仓。初期试探建仓时会多一些,一旦”盈利持有就会拿一段时间。

在期货市场“活着”最重要

投资者怎样才能在市场中长期生存?

对此,李志康的回答是,“活着”最重要。“首先要学会控制风险,会止损,肯止损。很多时候人们存在侥幸心理,觉得一次不止损反而后来获得了盈利,这其实会为后来的大亏埋下隐患。其次必须要有盈利能力,控制风险只是手段,盈利才是关键。最后就是不断学习。市场不断自我更新、升级,过去有效的方法可能一段时间后就会失效,所以必须要不断学习、自我升级,才能在这个市场上长期生存。”

风险让投资者在期货市场如履薄冰,如何控制和规避交易中的风险?

李志康介绍煌昱投资的经验是,减少头寸在市场中的“裸露”时间,将“持币”作为交易的一种策略,运用“段取”的方式来规避市场风险。“市场中看似机会很多,但真正属于投资者的机会一定是有限的。选择关键点参与,做自己看得明白的行情,否则宁可观望。”

基于稳健的操作风格,如果一笔单子出现亏损,煌昱投资一般会将亏损控制在1%—2%。如果连续亏损多天,则会停止交易,进行反思修正,找出原因和办法再继续。

跟随资管时代的大潮,煌昱投资早就开始搏击资管的风浪了。2012年,随着资产管理业务的放开,煌昱投资终于等到期待已久的发展机遇。从2013年至今,公司参与或主导了多只基金产品和MOM基金的运作,并在2014年5月取得“私募投资基金管理人”资格,2015年1月自主发行了“煌昱证券期货混合基金”。

谈及今后3—5年的发展愿景,李志康告诉期货日报记者,煌昱投资将不断打造投资团队,发挥原有优势,在“证券、期货”双市场中投资,为客户提供稳定的有品质的收益率。