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交易者说 :既然进来了,你就是个战士

2016/11/3 21:12:06      点击:

本文为崔陵渝老师9月24日在一德期货交易沙龙郑州站上讲话实录。

中国期货从1993年至今,中国的资本市场这么多年走过来,我是见证着、亲历着的。从深圳市场第一批买股票,从郑州市场第一个要席位、第一批下单子,整整走了20多年。这20多年,我见证着中国资本市场和期货市场的成长和壮大,感慨良多。那么,我又是如何走入这个市场的呢?说实话,我也是被别人“忽悠”进去的。因为我的性格根本不是做期货做金融的,那时也不懂期货金融,什么都不懂,就觉得这是个新生事物,还不错,就这么走进来了。等到今天,回首看中国的资本市场,我觉得它已经从过去的广袤草原进入了一个新的时代,我给它起名叫做大航海时代,这个时代它是多维的。过去我们的时代是单面的、黑白的,现在这个市场进入的大航海时代,它是立体的,下面有深不可测的海沟,海上有十二级巨浪,上面有暴风骤雨。你想争金夺银,不再像过去的广袤草原,拿着剑拿着枪就能占山为王。现在不一样了,不是说你有个小帆板、独木舟,你就可以捕鱼打蟹了。这个时代需要的是大吨位的舰船,例如航母。你如果是一艘航母,你就在海上有安全感。航母需要很复杂的技术,需要很多团队的配合。在我看来,如今的中国资本市场已经进入了一个大资管、大团队时代。马云说过一句话:“在这个时代,要不你加入一个优秀的团队,要不你创建一个优秀的团队。” 单枪匹马、独剑侠的时代远离我们了,冷兵器时代远离我们了,火器时代已经要被淘汰了,我们现在进入了一个热核时代,要精确的制造大规模的杀伤性武器。

去年私募基金爆发性增长,发的产品成千上万,抛开产品好坏不说,单单这种爆发就如井喷一般。正如虎爷之前所讲,中国的钱没出处,它总要找个出处。大家都知道,现在中国的经济、中国今天的货币政策、中国现在的货币量,都已经不再是我们想象的那样了。天量的货币而且还在印刷增发,这么一批天量的货币,谁来承载?靠我们大家能承载的了吗?中国有什么样的系统、什么样的企业能承载这些天量的货币?只有房地产。所以说,房地产涨,承载这些货币、对冲这些货币、抵消这些货币,对社会有利,对政府有利,当然,对老百姓(603883,股吧)不是很有利。但是房地产这种产业它总有一天会被取代的,那么谁来承载这些货币呢?只有实业。现在中国都去搞虚拟经济了,实业没人做了,都去炒房了,这是不对的。下一步,可能国家会把实业证券化、资产证券化。这个市场非常庞大,庞大到你不可想象,如果把实业证券化、资产证券化以后,天量的货币将可被承载。基于这一点,中国未来的资本市场还可以红红火火。像你们80后、90后还会有10年到15年的黄金期,冉冉升起,轰轰烈烈。这个时代是你们的时代,我觉得这个时代就是机会。

我记得在20年前刚刚进入期货市场的时候,我其实什么都不懂,就是摸着石头过河,什么均线、K线、波浪理论根本就不知道。后来就买书去读,从读书到实践,它是个很漫长的过程,在这个市场也是几起几落。我不像别人从短线到日内,然后小周期大周期、小趋势大趋势,越做越大,从一个士兵做到了司令。我进到这个市场的时候就是听消息。进来以后,腰里揣着些钱。那会不敢说几百万,几十万都已经很不得了了。那会儿想的就是明天是不是我这些钱就能翻到几百万了,到明年翻到几千万了。就这样,一直听消息去赌,从大趋势开始做,赔得一塌糊涂。后来又做小周期,因为市场的不规范,消息的水平达不到,到最后也是赔。我是从大做到小,后来又做到日内。我个人认为我不是个聪明伶俐、眼急手快的人,所以赔的更厉害。最后开始做套利,找对了自己的位置。期货市场它是一个死亡率最高,成功率最低的一个市场。我们大家都选择了这个市场,你说现在有多少赚钱的,有也就这么几个,大部份都是亏钱的,这个概率是多少我想我不用多说。所以,选择这么一个市场,你进来了,就要经历千辛万苦、九死一生。如果你是80后、90后,20多岁,先不说能不能赚钱,你能做到像虎爷像我这个年龄,还能有碗饭吃,就已经是高手了,更别说赚多少钱了。

这个市场,不缺乏明星。昨天你看他持满仓,一觉起来到了一百万了,这种故事太多了。我经常跟期货媒体说,你们写的、宣传的那些东西,还有搞的各种比赛,都是错误的。为什么?期货本身就是风险非常高的东西,你现在搞个比赛,大家都会想当第一名,当第一名他肯定会持隔夜仓持满仓,他要赌一把。如果按照你正常的思维、稳当的思维,一百名你也进不去。稳健的投资是漫长的,它是马拉松,它不是百米赛跑。期货市场中,名人从几万做到几亿的文章有很多。在与年轻人聊天的时候,我会问他们如何进入这个市场的。他们会告诉我,他们看到在这个市场能成为亿万富翁,可以很快暴富。我说,那你们又听没听说过在这个市场竖着进来横着出去的呢?抬尸队都抬不过来你见过吗?这时他们会告诉我,我就知道某某大佬,我要成为未来的他们。然而,你知道这些大佬赚一百个亿的同时要消灭多少我们在座的各位吗?一万两万还成就不了他们,要牺牲更多的这些人才可以。所以,进入期货市场,首先要摆正一个位置。你要考虑,未来的三年内,你能不能存活,你能不能吃饱饭,你能不能把你的租房钱挣到。就像对待一般社会打工的一样,今天我进来了,明天有没有饭吃,下个月房租能不能交上,如果这些解决了,足矣把你的基础打好。你刚进到这个队伍,你就想要个导弹,就想精确制造武器,就打算跟美国人干仗了,那是异想天开,那是不可能的。不管任何投资者还是新人,还是80后、90后、00后,进入这个市场,首先要明白来这里生存第一、活着第一。

再者,进入这个市场一定要做好充分的被蹂躏被折磨的准备。这个市场其实就是对人的一种残酷的、长期的蹂躏,从精神到肉体再到你的资本。所有的经历,千辛万苦。在座的各位我觉得没有一个是昨天进来了,做了两个月、一年,几千万到手了。我觉得这种神话如果有,也是很少很少的。

我的期货人生也是三起三落,三次归零。我记得最清楚的一次是97年左右,那把我全部爆仓以后只剩下2000元,其他的什么都没有了。当时过年放假回家,我内心很纠结,在小区楼下徘徊了2个半小时,不知道如何敲门,不知道如何面对家人。最后鼓起勇气跟家人说了这个事,一开始也是沉默,但后来得到了她们的理解、安慰、支持,我当时很感动并下定决心将来一定要回报她们。事实证明,我做到了。同时,通过这件事,我也想明白了这种大起大落是不行的,于是便开启了现在的这种模式。

资本市场有一个极端的自由主义,我叫它资本极端份子。他就是利用金融手段,给你不断的扭曲。有人说,这是市场的力量。市场的力量它包含很多。利益最大化的极端份子,他挣了100个亿想挣1000个亿,他恨不得把资本市场的钱都挣完,把大家都杀完,所以他做的极度扭曲。

在座的各位都会看K线,都会研究基本面,我很多朋友看着现货做期货的反而最后都爆仓了。现在期货市场金融属性越来越高,现货属性在减弱。通过这些年的做市商经历,我选择做套利为主。稳定盈利、复利增长,这是我这些年做期货的主题。我有两个不,一不做风险大的品种。你说的天花乱坠,我不做。因为我是理财户,我不像个人户可以尝试。我是受人之托,我是个基金经理。做自己的户跟做理财产品是两个概念。第二,不做自己不熟悉的品种。隔行如隔山,你原来做农产品(000061,股吧)的,现在告诉你黑色不错,你连黑色都没研究过就做进去了,你肯定要交很多学费的。不熟悉的品种、风险大的品种坚决不做。

我现在的十几年里,带了很多客户,而且从来没有给一个客户亏过一分钱。赚多赚少那是另一回事,在安安全全、稳稳当当的情况下,再去利益最大化。在做理财产品时,不要考虑利益最大化,要考虑安全最大化、稳定最大化。这就是你做理财、做资管最重要的一点。

一个好的盘手不一定是个基金经理,一个好的基金经理也不一定是一个好的盘手。你做基金经理的时候,你替别人理财,别人求的是跑赢通货膨胀足矣。你拿着别人的钱开始创新,只为了自己多分钱,利益最大化,那么你做这个理财的宗旨就不对。

其次,你要是个基金经理,做理财产品首先人品很重要。怎么对得起投资者,怎么对得起你的客户,把别人的钱看得比自己的生命、荣誉都重要的时候,就算你技术不好,也能把这个产品做的不错。

再有就是要给自己留有充分的余地,不要把话说的太满。话要说的太满,将来你在面对这个盘面,面对投资者的时候,你会非常狼狈,非常纠结。这个市场里,一旦有人说你吹牛,你以后就算做的再好,拿出来展示也不会有人相信了。这个市场需要真金白银,千万不要说大话,千万不能把你最好的账户展示给别人吹牛。

最后,咱们大家做期货投资一定要记住,在你最纠结最难最不好做的时候,你能少亏、不亏甚至打平,才是期货人中的高手,知道止损、砍仓、化险为夷的盘手才是好的盘手。咱们在座的各位,进入这个生存率最低、死亡率最高的市场,既然你进来了,你就是个战士,你就不要被别人消灭。期货是强盗的哲学,需要斗士精神,需要你死我活的精神,它其实就是丛林法则,你要像战士一样有充分的斗志。长期生存下去,不管赚钱多少,在座的各位,20年、30年后,还能在这里谈笑风生,足矣。任重道远,同志们努力吧!