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李烁:做好风险控制 方能走得更远

2015/3/25 22:18:44      点击:
“交易有风险,投资需谨慎”。这句话基本上人人都听过。可你真的对风险有足够多的了解吗?

现实总是很残酷,交易者每天都在讨论风险,可实际上对风险所知甚少。在风险发生之后,交易者面对超出想象的亏损往往会目瞪口呆。所以,在从事交易前,你要对风险有一个系统的了解,对自己要有一个风险评估。

评估你的风险

人的本性对风险非常厌恶,但是利益的存在,会冲淡对风险的厌恶感。因为“贪婪”在大多数时间里可以压制这种情绪,除非风险的力度大到可以让人感受到毁灭的程度。比如,如果我告诉你,你的账户一旦亏损20%,你将失去一切,甚至生命,那么,你很可能不会来参与交易。

不过,参与投资市场,过分地夸大风险,又不合常理。人生本来就是在冒险,成长的过程也充满了大大小小的风险。一个绝对的风险厌恶者活得会很累,坐飞机有风险,游泳有风险,在外吃饭有风险,甚至住在高楼里也会有风险。所以,对风险的控制还要有一个度,而能否把握好这个“度”,是专业交易员和业余交易员的本质区别。

如果一件事情有风险,但是从来没有发生过,那么,人们的风险意识可能就会小得多。比如,在海边生活,有发生海啸的风险,但是历史上这个地方从来就没有发生过海啸,人们在这方面的风险意识自然就比较弱。但是从概率角度讲,一切事情皆有可能发生。

交易周期跟生命比起来,要短很多,除非你是来到市场上赌一把就走的。如果你想长久地在市场中生存,你就要考虑风险的概率问题。很多未发生的事情,在交易周期中,发生的概率要大很多。而以前发生过的,出现的概率则更大一些。所以,我们的风险评估,还要加入概率这一部分。

因此,我们要尽量冒小的风险,不忽视那些出现概率较小的风险,去博取相对较大的收益。小的风险是指,无论发生什么,你的亏损都是有限额的,而且你可以轻松地接受。这个亏损潜在值,你需要根据自己的交易系统来定。

根据你的风险承受能力,确定你的交易方法

在交易中,不能单纯地从收益上来判断一个交易员的能力,还要考虑到他的交易系统所承受的风险,比如,重仓交易和轻仓交易。重仓交易明显承受了更大的风险,短期收益高不代表未来也一定高。另外,我们也不能轻易地判定某一种交易方法更好,比如振荡交易和趋势交易。因为不同交易方法的风险点也不一样,一个短期收益高的交易策略在未来风险发生时不一定保持优势。当然,高风险必然伴随着高收益。你对风险的理解,你的风险承受能力,决定了你会选择的交易模式。

理解并且防范你的风险

一旦你做出了选择,你就一定要明白你的交易系统可能出现的一切风险。你重仓,你就要考虑到你的回撤。你能否挺住回撤时产生的痛苦?你能否在痛苦时依然保持良好的心态?相对于重仓,轻仓的风险自然小很多。所以,仓位控制是减少风险的一个重要手段,你需要设置一个平衡点。

在趋势交易中,你要考虑到交易不利时你所要承担的风险,如果是多品种交易,你还要考虑品种本身的一些风险,比如,品种的流动性或者滑点。还要考虑极端状况的风险,比如所有品种集体横盘或者同时亏损等。在振荡交易系统中也一样,你的止损幅度、你的仓位控制,等等。你所要做的,是去堵住所有你能想到并且能解决的风险敞口,当然你还要考虑到如何应对那些你没有想到的风险。无论你用什么样的交易方法,风险的敞口是不一样的,你要选择符合你风控理念的方法,不要让风险剥夺了你在市场中存活的权利。

此外,还有一些不属于行情风险的外在风险。比如,网络中断、电脑死机,等等。当它们出现了,你该怎么办?你的手机里是否有下单软件,你有没有紧急报单的电话?

有些事情平时看起来毫无意义。比如,有人说:“我就不信我的网络恰好在行情出现了大幅度变化,并且还正好触及了我的止损线的时候坏掉。”确实,有的时候,很多事情看起来毫无意义,但是,也许就是这些“毫无意义”的事情组合在一起,对你而言却产生了很大的“意义”。就像你每天维持着20%的仓位,看着别人重仓狂赚的时候,你的仓位控制看起来也“毫无意义”,但是,如果有一天风险来临,你就会知道,你的坚持会给你带来多大的“意义”。

警惕黑天鹅事件出现

没有发生过的事情,不代表以后就不会发生。而且除了已知的风险,还有一些未知的风险会冲击你的系统。你需要额外加大系统的防护能力,确保黑天鹅事件降临的时候,你的系统依然“坚挺”。历史上,你的最大连续亏损次数为20次,那么,你有没有考虑过在未来的某一天,它会出现30次?历史上,你交易的某品种从来没有出现过三个停板,那么,你有没有考虑过一旦它出现了并且对你不利的时候,你能否安然度过?

已知的风险不可怕,未知的风险才可怕,一个成功的风控体系就是发现、防范你所知的一切风险,并且做好准备“迎接”未知事件的冲击。期货交易是带杠杆的交易,长期来看,交易者比拼的不是谁的盈利爆发力强,而是谁的风控能力更强。只要你的风控能力强,你的生命力就更顽强,面对已知或未知的风险,你都能一路走下去。