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米高·马加斯:三位一体交易原则

2014/10/15 15:18:05      点击:
被称为投资奇才之一的米高· 马加斯,大学毕业后任职期货公司的资料员,深爱期货投资交易,辞去受薪岗位,担任短时间的出市代表,最后受雇为职业炒家,为公司管理基金。马加斯担任职业炒家多年以来,战绩彪炳,名下基金的盈利屡次超过公司内其他基金经理的盈利总和。然而,马加斯早年的炒卖经验也不是一帆风顺的,入行初期,马加斯曾一而再,再而三的输得一败涂地。三番四次,马加斯的资金账户都遭遇了清仓的结局。马加斯从失败经历得出的一个重要的戒条,即切忌孤注一掷。
 
马加斯对于过度投资的教训印象极为深刻,在马加斯步向成功路途中曾遭遇滑铁卢,他将自己千辛万苦经营下积聚起来的三万美元,加上向其母亲借来二万美元,一厢情愿的以全部资金买入粟米期货合约。当时马加斯认为植物枯萎病可能再次出现,而令粟米歉收。以五万美元买入容许持有合约最高张数,等候价格上涨后的巨大收获。初时市场上下波动并不大,直至有一日,《华尔街日报》登出头条:“在芝加哥期货市场,可以发现更多的植物枯萎病”,结果当日粟米价格开市后直线下跌,迅速跌停板。《华尔街日报》以戏剧性的方式打破了芝加哥期货市场上投资者对植物枯萎病的盲目幻想,粟米价格因而暴跌。马加斯目睹价格狂泻,在经纪行呆若木鸡。
 
1973年美国宣布放弃价格管制计划,美元汇率大幅下跌,美国进入疯狂的通货膨胀年代,配合前所未有的一面倒升势,马加斯投机工夫进入化境,在全面上升的市势中成为长胜将军。马加斯在一片牛气冲天的期货市场无意中犯了一个重大的错误,有风时不懂使尽帆,教训刻骨铭心。当时大豆期货,由3.25美元/蒲式耳暴升至12美元蒲式耳,马加斯在升市之中,一时冲动将所有多头平仓,一厢情愿的希望大豆出现回吐时再度买入,忘记了马加斯的师傅锡高达所说的“除非证实市势已经 逆转,否则不可随便离开市场,赢钱必须赢到尽”的教诲。平仓之后马加斯目睹大豆连续十二日涨停板目瞪口呆,不知所措,每日往返到公司,都要忍受师傅锡高达继续享受大豆涨停板的利润,而自己则要坐冷板凳的痛苦。事实上上班变成了一种难以忍受的折磨,给予马加斯一个刻骨铭心的教训。
 
全然无法接受期价大跌的现实。最终此次交易后五万美元仅余八千美元,损失非常惨重,得出来的深刻教训就是期货市场切不可孤注一掷。投资失败的马加斯一无所有,加入一间期货公司,任职资料员。但死心不改,再向其家母兄弟及女友借贷并且在其他期货公司开户买卖,借来的本钱一再输的一干二净。
 
马加斯由一个失败的投机者摇身一变成为长胜将军,他的交易原则是三位一体:
 
1.基本因素
2.图表分析,必须发出相同信号
3.市场基调要与大市走势互相配合时。
 
只有在三个因素都相互配合时,始重注出击,马加斯大部分利润均来自三位一体的交易。其中市场基调与市场市势是否想配合占有重要的地位。1970年代末期 大豆进入牛市阶段,市面严重缺货,每周政府宣布数字的时候,都会显示非常强劲的出口数字。概括一句话,供不应求数字公布时,大豆价位自然被推高,当时马加 斯拥有大量的大豆多单。一日,经纪来电米高·马加斯,先告讼你一件好消息,出口数字再创高峰,大豆暴升,但同时要通知你一个坏消息,你持有的多单并没有满 仓,即没有增加新的多仓数量,市场普遍认为大豆合约会连续三日停板,马加斯对于自己尚未满仓而深感懊悔,次日大豆果然以涨停板开出,其后大豆合约,在涨停 板价位出现大手的成交量,然后,忽然之间,大豆合约回头下跌,马加斯如愿以尝的买入更多的大豆合约,此时马加斯心想:大豆应该连续三日涨停板方能与市场消 息相配合,奇怪!沉思片刻之后,马加斯感觉市道不对劲,立即通知经纪沽出手上所有好仓合约,并且反手抛空,一时之间马加斯成为市场的疯狂大沽家,结果大豆 价位大幅下跌,马加斯大获全胜。上述战役,充分证明利好出笼,而市势未能作出相应的上升,可以放心的沽空。
 
马加斯认为顶尖的投机家需要依赖天分,上天赐与的条件,既如一位出色的音乐家。但要成为一个具有竞争力的炒家,并且以投机维持生计,我相信努力学习,亦可踏上成功路途。对于经常输钱的炒家和初入行的学徒,马加斯给予珍贵的忠告:
 
1.每次买卖只可以输去本钱的5%,这样你可以容许出错二十次,始会全军尽没,只要能按正常的50%的分析正确率,赢利时有风时使尽帆,最终是会获利的。
 
2.未入市之前必须摆下止损盘,止损盘要切切实实的,不能自欺欺人的心中有止损手中无止损,入市的交易单要伴以离市的止损单,以确保在一定价位立即斩仓离场。即使入市后只有五分钟,当时你感到有危险的时候,亦要毫不犹豫平仓,即使你的经纪认为你的神志有可能有问题亦在所不计。
 
3.必须独断独行。 事实上,不少出色的投机家,每人均会有特别的专长,同时会有不同的弱点,假如四处访问之后,始决定下注,结果集合各人的缺点于一身,后果自然不堪回首。很多专家本身并非实际入市的炒家,“子非鱼,安知鱼乐”。另一个缺点是令到自己自信心下降,而形成畏首畏尾,使自己的交易系统不能保持前后一致,三心二意, 输得莫名其妙。
 
4.同时要坚持限制入市买卖的次数,正所谓上得山多终遇虎,做多错多。要把握最好机会才放手入市。能否守株待兔的等待入市时机是投资者成功的关键。
 
5.为了了解自己的交易状态,投资者可以对自己户口的净值每日画图表,观察净值的走势,了解自己的进退,这是一条可行的办法。对炒卖成绩有帮助,好处无穷,当你的净值江河日下,自然构成值得注意的警号。为了确保在投机市场生存下去,别无其他途径,当你感到前路茫茫,莫衷一是的时候,最佳的处理办法便是暂时离开市场放假休养,到恢复灵感后才加入战斗,根据以往的经验有百利无一害,小休之后,头脑清醒,战绩多数有良好的进展。