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期货市场的生存状态——莫把病态做常态

2014/8/29 13:25:26      点击:
每一个进入期货市场的交易者,都会认为自己开启了财富之门,已经在守着一座矿藏富饶的金矿宝山,就等着挖掘了。这是他们一生中离财富最近的时刻,这个问题你怎么看?其实答案是现成的:凡是信奉资金管理的交易者就是开启了财富之门;凡是只了解技术分析的不成熟交易者从此一直会与亏损相伴。

一、在充满传奇的岁月里

在那个豆油等农产品疯长的岁月里,我们都听到过一个武汉退休中学女教师,四万元炒豆油做到一千万的期市神话。这段传奇是真的,不过退休女教师很快被打回原形,只剩二十万离场。全仓杀入、浮盈加码、雪球效应、利润爆棚这是暴富的赢家心得……就大多数交易者全仓杀入的结局是快速亏损20%、30%、40%,爆仓出局……这是满仓交易者的常态。

期货市场不缺乏传奇,但是这不是常态,而是病态,大家都是把病态的特例当做期货市场寻常事而信心满满进入这个市场的,并且高喊着:我来了,我要一统期货的大好河山。

真实的以交易为生的交易者一直在谨小慎微地恪守着资金管理、风险控制、交易策略,尽管他们所占比例不足市场交易者的0.4%,他们却是代表着在市场持续盈利并生存下来的一种常态。

二、再也回不来了

有一个慢慢的逐步了解期货并入市的中年交易者,在五年后遇见他,他和我说的第一句话:“我赔了的再也回不来了。”叫人黯然神伤。如果在股市,一般是春去春又回,这种事情不会发生。他虽不是在股市,却一直痴迷着股民信奉的指标,他夸夸其谈于技术分析,但他对道氏理论、艾略特的波浪理论、麦吉的形态学并没有太多兴趣,也没有认真的研读过。他在技术分析这条路走偏了,走入狭小的、偏执的指标分析之中。

我有幸看到他交易博客中写下的感悟,叫我吃惊的是,他转载了许多理念、风险控制、资金管理,包括我的许多文章。这说明什么?说明他瞧出了自身的问题和差距,而又一直沉浸在自己的全仓操作、半醉不醒的状态中。这种情况在交易者中是很普遍的,他们从不间歇地满仓杀进杀出,同时又口若悬河的说着操作策略、资金管理。他们天真的以为:进入了期货交易,以后再也没有必要为赚钱看别人的眼色了;再也不用为应对社交事务说一些言不由衷的话了;再也没有必要为了竞争而勾心斗角、尔虞我诈了;所有的一切都是我来主宰,抛开了虚伪,回归到真实。

没有多久,他会发现不是只要宅就可以赚到钱,市场比社会现实更加残酷无情,你可以宅在家里赔光你所有的财富。做了期货以后他的生存状态都每况愈下,从少吃俭用到节衣缩食,为的只是在市场上活下来、存在的久一些。

他们本来以为,在一个斗室之中,在自我意志主宰的小屋里,这里是自己的金融交易室,是缔造期货传奇的天地。他们凭借着简单的财富梦想、粗糙的对盈利预判、不停歇地全仓杀进杀出,几次、十几次、几十次之后,他们弹尽粮绝而进入绝望。谁也不知道,他们在暴富和绝望间还能徘徊、挣扎几次、多久?他们也许进入到了告别期市的倒计时,而他们离开后几时回来谁也不知道,也许是彻底、永远的告别离开。

三、赚上一套房

有一个朋友是2005年进入期货市场,据他的女友讲:从做期货那天起就说给我赚到一套房。在他入市以后央行增发的百万亿人民币把楼市印得老高。在波涛汹涌的疯涨中这个朋友赚上一套房的美梦彻底破灭了。他始终一意孤行、惨淡的经营着他的期货,欲罢不能。原来只想赚个几十万能买房子,最终一路看着房价飙升到一百万、几百万、上千万,他在期货市场前前后后也扔了一套房,赔了有几百万人民币了。他的钱也应该永远回不来了。

如果懂得一点资金管理的知识,有一点操作理念,这个朋友本来有很多机会的,他经历了豆油、棉花等农产品的疯狂行情,也经历了锌铜等工业品的飙升,经历了股指期货的爆炒热潮,全仓杀入回回叫他损失惨重。如果能领悟交易策略、风险控制也会稳健的捕捉到其中一段盈利的大行情,也许就走入了稳定获利、以交易为生的坦途。

四、仅仅是一个传奇

在只有几千个亿的期货市场里,能赚到上千万应该属于特例、传奇,因为市场资金不过只由一万个几千万元构成。期货市场的资金和股市市值是天壤之别的,股市缔造神话、空间是期货市场的上百倍、甚至还要多。我们的绝大多数交易者前赴后继是为了缔造一两个传奇,还是应脚踏实地的以交易为生而存活下来。这个问题一直是绝大多数交易者从来没有搞清楚的问题。

赚钱是第一位,还是存活是第一位?支持前者的肯定是奋不顾身的满仓;支持后者的会走入资金管理。而期货市场至少98%的交易者会认为赚钱是第一位,那是他们的当务之急,是他们的梦寐以求,使他们进入市场的初衷。当他们意识到资金管理、交易策略时基本上已经无力在市场上支撑和坚持了。

就技术分析和资金管理而言,几乎所有交易者都或多或少了解技术分析,只有不足1%的极少数交易者既了解技术分析,也在践行着资金管理,也就是这些朋友在市场上获得了绝无仅有的生存机会。技术分析的正确率一般只有50%,它不足以叫交易者依托它生存下来;而资金管理可以使交易者的交易水准登上一个台阶,跨越期货交易的最大关隘——生存关,你将看到一片崭新的天地,朝着逐步稳健获利的方向迈进。