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胡嘉佳:纯技术交易员的生存法则

2017-11-13 21:19:21      点击:

11月11日上午,2017年第三届操盘手大会在北京正式开幕,本届主题是对话冠军,历届冠军的经验分享,交易大佬群雄聚首,私募经理精英荟萃,公论博弈之道。接下来是冠军交易员,连续四年作为期货日报专栏作家,央视、七禾网、交易之家、财富天下等栏目特邀嘉宾胡嘉佳。目前单枪匹马管理近亿元规模资金,连续多年荣获国内期货大赛奖项。作为国内少数的女性交易员,以有别于多数男性的市场观念,历经十多载交易年华,仍然稳健生存活跃在市场上,成为一抹独特的亮色。演讲主题为“MMA交易系统实战技巧分享”:

胡嘉佳:前面两位老师讲得挺好的。我今天讲的是技术分析的一些东西,技术分析是做期货交易比较容易入门的东西。不可能一开始做交易,就要研究基本面很大的东西,除非你是行业里面的人。比如从现货角度入手,可能你原来在现货企业工作。我作为在校学生开始做交易,能研究的除了大的宏观经济的理论学说,那些东西对实操是帮助不大的,像用牛顿定理来交易没有用的。大处着眼是对的,但小处着手,还要回到技术面讲的这些东西。

作为一个交易员首先讲的是规则,可以研究规则,研究完以后可以在规则边缘打擦边球,但不可以践踏越过规则,这一定是交易员的生命,要死死守住这个规则,谁践踏规则一定要把他赶回去,这是一定要遵守的。平常生活中一点点坏习惯,最后会被潜移默化的带到交易里。平常生活里面要养成很多好习惯,人无完人是没错,但应努力做到慢慢去改变,因为很多生活里的习惯带到交易里面去,真的会致命。

我先讲第一是规则,一定死死守住规则。真正高端玩家玩的不是基本面等等这些理论,而是规则。可以在规则的基础上研究清楚。比如经常看到的逼仓,规则玩得很透吃得很清楚,没有破坏既定的规则,这种比较高端一点。从技术、从基本面来说,这离我们太远了,还是回到最基本的技术讲一些东西。

我讲的比较技术,它应该算入门。为什么叫MMA,MMA是自由搏击的意思,最早由李小龙引进中国的,包括结合柔道与自由搏击在一起,不要认为自己是基本面等等,这样会把自己拘死的。做主观技术分析的,要想办法拿掉前面的代码,这个品种是螺纹钢、铁矿石,没有办法拿掉,说明已经在用基本面的东西了,包括铜。这些东西没办法拿掉代码,没办法纯粹看图,纯粹技术分析程序化会多少纯粹一点。程序化很多时候会人工干预,比方限制极值。

这是做技术的,包括做基本面,一个单子从拿来到顶部,中间一般会对冲换手,短时间进场操作全部是技术更新,纯粹基本面、纯粹技术分析是没有的,统统是在不知不觉中两者之间结合。只不过结合得好或不好而已,分门别类把自己拘在一个框框里很容易把自己拘死掉,要灵活一点运用。

技术分析有一个好处,是入门的东西,无论在股票、期货市场或外汇,但凡可以用图标表示的东西都可以使用技术分析,它是你介入各个市场的通行证,最容易上手,但要熟练是最难的。

打开一张图表可以看到,去掉文字性以后,图上每一样东西都是有用的,做技术分析时最好把它们结合在一起用。现在软件竞争也很厉害,讲软件我至少能讲六七个经常用的,不会把没有用的要素放到图上,这些东西肯定都是有用的,只是你不一定知道它怎么用而已。

为什么从量开始讲起?一个是时间原因,二是因为量是我们的推导逻辑过程。有买有卖有价格出来,然后有指标出来。包括五日均线和五日均量,指标一定是滞后于价格的。单纯用指标这些滞后的要素去分析价格的趋势,说明你在本末倒置,一定要从量开始分析,盘口这个经常用。

浩浩荡荡的行情,一定先经过漫长的量累积过程,这个时候看指标会失效的,没有量累积过程,跟着这些指标赚不到钱。量的累积过程以后,到这边开始放量,会有这种图形出来。第一波放量以后第一波拉升过程中。因为主力锁定筹码,吃饱开始价格往上抬,抬用剩余筹码,价格只用一点点筹码往上推,盘上体现缩量。慢慢出货交易量慢慢放大,出现放量、缩量、再放量的过程。

一个例子是05年到07年的股市,先放量,量先见顶价格才见顶,吃行情也一样,不要吃最高的地方,最高的地方是吃不到的,这是放量缩量放量的过程,是一定会经历的行情。

举几个例子,前面漫长的下跌,漫长的积累过程,到这里筹码收集、放量拉升、缩量调整、再放量的过程。大的行情或者小的波段行情,都会有这么一个过程。你们回去也可以多找一下图,你能发现这几年的牛图,或者最近几年期货有大的行情,能找得到图表的可以看,长周期一定经历放量、缩量、再放量的过程,技术分析在任何市场一定都有效,如果期货市场用这个有效,股票市场没效,技术分析一定是理论不稳,是有问题的。

量能原理讲了之后,量能原理变化有很多形式,就好像K线知道它代表什么,不同组合形态可以千变万化出不同结果。我现在只是举一个例子,你在量区内,看到慢慢放大的三根量柱,出现这个信号一般底部出现,不一定马上涨,要跟进。有时底部会连续出现两三组,四五组情况,叫他什么都可以。

所有图都有一个逐渐放量的过程,再配合其它的,用均线看或用K线图看都可以找到它。如果传统的理论,这边是一个底部突破,底下有一个量的星号还有指标都是配合的。实际上我们是多个要素,今天讲的只是一个要素。要素举一些例子出来,底部量一定是逐步放大的,后面行情一定是比较波澜壮阔的。

我举一个比较极端的例子,看它有时跌了很多,包括连续几个跌停板,就是一直在跌,从量上来说,没有放量,就是还没见底。我第一次爆仓就在这里,这是2008年初的,当时我刚刚从股票做到期货,股票做的时候还在读书,那时就两万多块钱,也不懂什么股票。我本身是学经济的,随便买了一点,放了一年。没想到十三万多。我自己是学金融的,毕业以后最多就是去银行打工。当时一个月银行才两千五左右,一年下来最多五万块钱。我炒股票没管它一年十三万多,还上什么班!结果“误入歧途”一直到现在。

05年、07年我运气好赶上了,我买了南航权证,当时5分钱,3天涨到7、8块钱,涨到3、4块钱卖掉了。当时买的万科后面翻倍我没吃到,三个跌停板已经把我吓傻了,万科回到成本价我就跑了,后来玩权证,我找跟权证差不多相像的就找到期货了。我股票市场出来两万块钱变成三十万,后来差不多四十万。当时做的白糖(6497, 30.00, 0.46%),白糖一小部分行情,白糖从四千跌到两千八,我进入期货市场白糖在三千五六左右。当时家里有一台电脑很不容易,不要说像现在这样大家一起讨论,没人讨论,我一步一个脚印自己亏钱买出来的。我做股票到期货不懂得杠杆,当天可以加仓跟现在规则不同,当时品种没有那么多。要么做铜、橡胶(14150, 290.00, 2.09%)贵金属,要么做白糖,聚集很多炒手。从那时开始,我三千五六百进去,四十多万加仓半个月被我做到两百多万,我当时才二十出头,两百多万发财了。

但是守不住财富,因为白糖是四千多点跌下来,两千八微返上去,到四千多,看白糖的历史K线,四千多这块儿有平台。前面有平台阻力要回落,我满仓落空,刚开始是有赚的,后面拉起来三天涨停,有兴趣回去看一下历史K线,前面刚开始做空,跌一点点有赚,手法非常急进,不仅满仓,有浮赢进去,刚一开始拉起来可以抗一下,当时风控没有现在这样,保证金不足马上砍掉。当时还可以玩一玩,我甚至刷信用卡钱补仓都有做过。直接涨停拉了几天,后来抗不住出来了,第三次高开剩五千块出来,还完信用卡只剩下几千块,几百万只剩几千块。我当时不懂基本面,08年时白糖因为霜冻导致它价格暴涨。

我当时如果多看,就会发现还有其它一个要素,也就不会犯这种错误,白糖达到四千点前面有一点压力就做空。图形上技术分析的要素要结合起来看,要算它的成功概率,比方说均线,国外有人统计成功概率不过七成。要提高成功概率要多几个过滤网兜住,一定交易频率会被动降下来。如何取胜就看自己,对我来说宁愿选择让交易频率降下来一点。

我运用刚才跟你们讲量能的规律,包括回去复盘,研究操作方法,可以发现它是很擅长用来做复习、综合,以及日常交易的。你经历的东西才是最宝贵的,你平常要把自己的交易记录经常拿来复盘。你经常会在某些地方,同样的地方,只不过是换了不同的形式,基本大同小异犯同样的错误,要总结你犯的错误,倒着过来做。

比如一模一样大同小异的图形,经常在这里犯错误,看到这个图形反过来做,这就变成你的独门武器。总结很重要,我认为这是第一位老师给我们讲的最好的地方,他是非常善于总结的人。

大家辛苦了,感谢大家!