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巨额学费买来的三个教训

2014/4/16 21:04:46      点击:
一年亏损总资金的50%,对于谋求稳定增长的投资者而言,显然是不正常的。经历过痛苦的煎熬后,我认真反思了整个操作过程,找到问题所在,力图在以后的投资生涯中避免。也希望读者能引以为戒,避免类似错误。

2013年6月的那一波股指期货行情为我的投资带来巨大亏损。在2013年5月28日之前,我认为期指即将出现一波超大级别的上涨行情,于是累计买入相对自有资金而言数量偏多的多单。在当天做交易计划时,甚至把存有期指走势图的文件命名为“最美之一”,意思是说,这是最完美的上升启动走势图,此时做多把握最大,最值得参与。

之所以这么信心满满,是和我在前一波行情中较为成功的操作有关。上证指数在2012年12月4日下跌至1949点之后振荡上升,我抓住了这波行情,通过逐步加码获取了满意的利润。于是,我很坚定地认为,这是牛市行情中的第1浪。在顺利避开了2月到5月的2浪调整行情后,我很自然地认为,此时正在展开牛市第3浪。之后,期指走势与我的观点相互验证,我认为,大好的机会出现了,一定要全力出击,重仓持有。

因此,随后几个交易日连续的小跌并没有引起我的警觉,我想这只是正常的调整,马上就会大涨。直到6月13日,一根大阴线跌破了前期低点,我才如梦初醒,挥刀割肉,每手亏损250点之巨。这次交易损失惨重,把上一波赚的利润几乎悉数归还。

更悲哀的是,在以后的交易中,我的思维仍没有摆脱“大牛市就要开始了”的错误观点,每次反弹都追买,然后每次都割肉离场。几个回合下来,损失进一步加重。

总结这一时期的交易,存在以下三个问题。

第一,仓位过重。谋求稳定增长就不应该重仓。只有行情足够大,给出的进场加码机会足够多,同时没有出现出场信号,投资者才有可能累积到较大的头寸。而此时一定累积了较多的利润,然后再用利润去承担一定的风险,这才是稳妥的操作方法。此外,即便把握很大,胜算较高,也必须进行严格的风险管理。重仓必然导致资金大起大落。只要一次出问题,就有可能大伤元气。“投机市场的钱永远赚不完,但是钱能亏得完。”很多年前这句话我就背得滚瓜烂熟,但直到吃了大亏才算真正理解。

第二,一根筋。进行一场大的“战役”前,一定要想到可能出现的各种情况,尤其是亏了怎么办。要严格进行风险控制,进场之前就要设好止损位置,计算好相应的亏损额。而我当时信心满满,根本没有想到股指会大幅下跌,因而也就没有制定“行情下跌后怎么办”的预案。直到幻想全部破灭,才如梦初醒。现在看来,自己那时真是太愚蠢可笑了!投机市场没有什么一定、必然之事,不管有多大的把握,都必须想到反面情况随时会出现,以及应对的措施。事实很残酷:所谓的“黑天鹅事件”比我们想象的要多得多。“小心驶得万年船”,祖宗之言是真理。

第三,物极必反。当你觉得某件事情特别完美的时候,尤其是在投机市场,就要高度警觉了。事情有可能按照你事先的设想,飞龙在天,那就最好。但一旦出现反面情况,亢龙有悔,那就要特别小心。不仅要立刻抛弃即将沉没的“泰坦尼克号”,还要有反手做空的思想准备。要保持中立客观,不能让一方的理由充满头脑而完全不顾另一方的声音。

其实,所有的问题均集中在“贪”上,利令智昏。只去想可能的巨额利润而迷失了自我,是极大的罪过。投机交易是一个不断纠正错误重复正确的过程。想要交易取得最终成功,就要不断反思,减少类似的错误。