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沈良:快牛以攻为守,慢牛以守为攻

2015/3/4 16:37:55      点击:
牛市分为快牛和慢牛,快牛的特征是几乎所有股票都上涨并且涨得顺畅,慢牛的特征是股票分化,有的涨有的不涨有的还下跌,并且涨得很有波折。因此在快牛市场和慢牛市场的交易策略应有所不同。

快牛就像是“鸡犬升天”,投资就是要进攻、进攻、在进攻,要以攻为守。持币就是错,轻仓就是少赚。持股就是对,甚至不管持有哪类股票,都是对。重仓就是多赚,最好始终保持100%的仓位。在快牛市场,多虑容易错过,草率反受奖励。

慢牛则像“寻宝游戏”,投资就是要在防守中进攻,要以守为攻。

一方面,整个股市涨得一波三折,过程复杂,是震荡型上涨,而非顺畅型上涨。由此,绝大部分个股也会受到大盘波折的影响,即便上涨也会一波三折。这就需要分析大盘当下和未来一个阶段的方向,是上涨,是盘整,还是下跌,这对选中股票后的进场和出场,加仓和减仓,以及择时择量对冲等都有较大的帮助。

第二方面,股票分化严重,一些板块好,一些板块差,不排除有的股票大涨,有的股票则大跌,闭着眼睛买股票可能会损失惨重。因此需要有“从泥沙中找到宝石”的选股能力,不但要有识别宝石、发现宝石、挖掘宝石的本领,还需要在板块轮动中,把握轮动节奏,不断找到新宝石的本领。

第三方面,正是因为大盘会有一波三折,个股也可能涨涨跌跌,所以仓位要适中。仓位太大,选股能力再强,风险也可能会失控;仓位太小,则无法享受牛市的红利。或许保持一定的基本仓位不动,另一部分仓位则采用跌了逐步补仓,涨了步骤平仓的方法,能获得更好的收益。

第四方面,持股不能太分散,因为慢牛中有些股票是涨不动的,配置它很可能是浪费子弹。选股要精选,不同股票的配置数量要适度,只把优良的股票配置进来,中不溜秋的则要勇于放弃。在快牛市场,或许中不溜秋的股票也会上涨甚至涨得还挺多,但在慢牛市场,我们最好还是配置优质股,中不溜秋的股票往往会让你大失所望。