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沈良:个人对机构,是1个人打10个人

2014/12/12 20:38:42      点击:
近日和志康兄在沟通中聊到,在资产管理和机构统治的市场,“个人对机构,就像是1个人打10个人,机构对个人,就像是10个人打1个人”,个人盈利的难度越来越大。

在期货这个充分竞争、残酷博弈的市场,当个人对抗机构时,机构拥有压倒性的优势。机构的研发范围、观察范围、技术手段、分析手段、人员配置、策略设计、资金管理、风险管理等方面远强于个人,所以机构对抗个人,可以在不同角度上、不同战场中、不同战斗中发起攻击,而个人若没有明确优势,就只能疲于应付,胜负在打斗之前似乎就已经相当明确。

个人投资者当然是想要在期货市场生存和发展的。但面对占据压倒性优势的机构,个人投资者应如何应对才能取胜呢?

我认为个人投资者有三条路可以走。

第一条路,把自己打造成强大的机构,或者加入一个强大的机构,然后伙同其他强大的机构欺负市场上的个人投资者和某些弱小的机构。这是一条可行的路,虽然不是人人都有机会去实现,但至少是可以选择和努力打造的一条路。

第二条路,把自己打造成全能型选手,以一当十,把机构中十个人干的事情自己一个人干了,把机构中十个人研发的策略一个人都掌握了,并且在市场中做到全角度、全品种、全天候保持敏感度,还要随时切换品种、切换策略,以此不但能把其他个人投资者打败,还能把绝大部分机构打败,因为如果1个人拥有了10个人的能力和精力,他就节省了不同人之间协调、沟通的时间和磨损,效率会更高、效果会更好。这一条路,看似可行,实际上或许没有这样的“神人”存在。

第三条路,把自己的某一个面或某一个点的优势建立起来,并且充分发挥这一优势,就是只在自己具备明显优势的一个战场参与一两种战斗,其他任何角度、任何战场、任何战斗全部主动避开。比如只做股指的日内交易,或只做橡胶的炒单交易,或是只做一种或少数几种形态的趋势交易(选几个主流品种),或是只做自己熟悉的某个产业链的几个品种的波段操作(基于基本面分析)……这条路,可以发展,可以成功,可以作为个人投资者主要选择的一条路。