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吕伟博:不要追求暴利,要做到细水长流

2015/5/16 23:24:48      点击:
坚持轻仓操作思路,合理选择期货品种

从钢材现货贸易转战到大宗商品电子盘,再到如今的期货市场,在市场不断变革和演绎中,吕伟博顺利完成了职业生涯中各种身份的转变。

现货贸易商的转型

吕伟博与期货市场的缘分还得追踪到那段做钢材贸易的日子。2006年,吕伟博还是一个做钢材现货的业务员。“当时我在上海地区一家比较大型的钢铁贸易企业做现货,选择做期货还是比较偶然的。”吕伟博告诉期货日报记者。

据吕伟博介绍,当时他们单位有一名在股票和期货市场(当时是电子盘)都比较有资历的“老者”,他当时在上海大宗钢铁电子交易中心做螺纹钢交易,每天看着这位“老者”杀进杀出,获利不少,这让吕伟博心痒难耐。

于是,在这位启蒙老师地指导下,吕伟博开始接触大宗商品电子盘交易。不过,他此时做的交易纯粹是个人账户交易。2008年,吕伟博从这家大型的钢贸企业跳槽出来,与朋友一起成立了一家钢材贸易公司。在此期间,他既操作了个人的账户,也操作了公司的账户。

“螺纹钢期货当时还没有上市,我们是在上海大宗钢铁电子交易中心做电子盘,当时做得相当不错。”吕伟博对过往的交易仍记忆犹新。

2008年上半年,由于原材料铁矿石和焦炭价格不断上涨,再加上冰雪灾害和汶川大地震影响,导致钢材运输秩序不正常,国内螺纹钢价格持续攀高,其中,二级螺纹钢的平均价格已上涨至5514元/吨。

当年6—8月,国家宏观调控政策效果开始显现,过热的房地产市场遭遇当头一棒,螺纹钢终端需求迅速减弱,螺纹钢价格也开始从高位进入振荡盘整。“奥运会后,国内螺纹钢价格大幅下挫,从每吨5000元下跌到每吨2000多元,我们抓住了这波行情。”吕伟博介绍说。

从电子盘上,吕伟博赚到了人生的第一桶金。吕伟博告诉记者:“真正接触期货市场,是在2009年螺纹钢期货上市之后。”正是因为有深厚的产业背景,对基本面十分了解,吕伟博在螺纹钢期货操作上更加如鱼得水。

2009年,吕伟博在期货市场初次尝到了甜头。2009年5月,螺纹钢价格出现暴涨,从3500元/吨一路上涨到4900元/吨。而后,螺纹钢价格出现大逆转,从4900元/吨的高位跌回到3000多元/吨,在这波大涨大跌的行情中,吕伟博完成了资本的原始积累。吕伟博自豪地说:“在这两波行情中,短短三个月内,我的盈利翻了3—4倍。”

2010年是吕伟博人生的转折点。“2010年,钢材现货波段行情还很明显,价格涨跌变化比较大,但随着产能过剩,钢材价格一直在慢慢地往下走,“做期货行情,‘搬砖头’的模式已经基本上不可行了。”吕伟博说道。

事实上,螺纹钢期货上市之后,由于价格透明度越来越高,螺纹钢现货做价差变得越来越难。意识到这种变化之后,吕伟博迅速地做出一个果断的决定,即从2010年开始,正式放弃做钢材现货贸易,专职做了一名期货操盘手。

轻仓操作+活跃品种

确切地说,吕伟博是一个勤劳的操盘手。自2013年4月参加“期货实战排排网”以来他几乎每天都在做交易。对于辛勤劳动者,上天总会特别地眷顾。参赛以来,吕伟博的交易净值曲线一直稳步上升,净值增长率达到1.64。

谈及盈利稳步增长的原因,吕伟博告诉期货日报记者,这主要得益于他的轻仓操作思路。“我一般开仓的话,都会用比较少的钱,我全部持仓也仅占到本金的20%左右,这样的话回撤也会比较小。”吕伟博解释道。

吕伟博坦言,很多操盘手都喜欢重仓操作,但这却是他最忌讳的东西。“虽然他们赚的比较多,但亏起来也会比较多,重仓操作对收益来说波动太大了。”吕伟博介绍说,正确的操作思路应该是大盈小亏,而不是小盈大亏。

“如果十次中有九次错,但轻仓的话可能每次只是亏损一小部分,而对一次的话则有可能把亏的钱全部赚回来。”吕伟博表示,正是基于这样的操作思路,做每一笔单子的时候,他都会不断地试盘。

据吕伟博介绍,每做一笔单子,他都会分批入场,在入场点先买一部分,半中间再加仓一部分,最后再补仓。吕伟博说:“第一次入场时,如果是朝着我预期的方向走的话,就说明这个方向是对的,如果错了的话,我可能就会砍仓。”

除了轻仓操作外,合理选择交易品种也是吕伟博不断盈利的重要原因。吕伟博说:“我喜欢做一些波动率比较大的品种,比如白糖、甲醇、橡胶等。”事实上,由于在现货方面具有比较深厚的积淀,一开始他比较偏向于做螺纹钢、焦炭等期货品种,但自2014年10月开始,随着螺纹钢等黑色系期货品种的波动率逐步降低,吕伟博越来越多地尝试做跨品种交易。

“我现在做的交易一般是偏技术面的,基本面看得比较少,所以做跨品种交易跟做黑色系期货品种交易基本上没什么区别。”吕伟博坦言,“目前我更多的还是以做日内交易为主。很多品种现在日内走势还可以,有波动,所以日内交易做得比较多一点。”

不过,随着期货夜盘品种越来越多,跳空行情越来越少,吕伟博也会适当地做一些波段操作。吕伟博称:“做波段的话,我比较害怕横盘,因为横盘的话需要来回止损。”

看重纪律和执行力

在吕伟博看来,做好期货交易首先要练好基本功。“怎么做和怎么看其实都是次要的,但是交易计划一定要做好,做好之后还要严格执行,不能来回变动。”吕伟博说。

吕伟博认为,做交易的过程中,纪律和执行力其实是最重要的基本功,但很多人做交易时往往会有心魔,赚多了可能会得意忘形,而亏损了可能会急躁,所以操盘手必须要突破自己,方向做错了要坚决砍仓。

“我现在基本上还是能够做到的,不过刚开始的时候确实比较困难。”吕伟博坦言。事实上,在止损问题上,吕伟博也有自己独特的想法,他认为波动率比较大的一些品种,其止损区域应该设置得宽一些,而波动率比较小的一些品种,其止损区域则可以设置得相对小一些。

“波动大的品种如果止损范围设置得比较小,需要来回止损,这样会规避掉一些假突破。”吕伟博告诉期货日报记者。

“仓位绝对不能超过50%,过了50%就会很被动,我一般保持20%的仓位,30%的仓位已经是我的极限了。”吕伟博表示。对风控要求如此严格,并非是空穴来风,因为吕伟博也吃过不严格风控的亏。2014年国庆节前,他留了螺纹钢期货的空单,国庆节回来之后,螺纹钢价格上涨了200元/吨,当时他整个单子的回撤达到了23%。“当时仓位是比较重的,亏损比较大,后来我在长假期间再也不留仓位了,不管是盈利还是亏损,我都会平仓。”吕伟博说道。自此之后,吕伟博便养成了一个交易习惯,即止损最大不能超过本金的20%。

注意优化资金管理

在期货市场中,很多人设计策略是为了能够适应市场的各种变化,而有的人则根据市场变化不断调整自己的策略,吕伟博显然是后者。吕伟博说:“根据市场变化优化策略,我更注意优化资金管理。”

在吕伟博看来,做期货,本金是非常重要的,没有本金谈交易纯粹是白搭。因此,资金管理是一件非常重要的事情。“看准行情、看对行情都是次要的,资金管理才是第一位的。”吕伟博不断地强调。事实上,期货市场一直不缺明星,缺的是寿星。“期货市场很多人一年翻几十倍,甚至上百倍,但很少有十年、二十年,甚至几十年保持盈利的人,因为他们不注重资金管理。”吕伟博直言不讳地说。

相较于一些盈利暴增的操盘手,吕伟博更看重细水长流。“哪怕我一年只有30%的收益,十年之后我的收益也是非常可观的,我更看重长期稳定盈利,而不是那种靠一波行情而爆发式地盈利。”吕伟博告诉期货日报记者。

或许正是基于这份求稳的心态,在一波又一波的期货明星陨落的过程中,吕伟博还能够得心应手地奔跑于期市。