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量化交易和寻找妹子的阶段其实是一样一样的

2017-04-20 20:09:53      点击:

通常,开发量化交易策略模型要经历四个阶段:策略构思,历史回测,模拟交易,实盘交易。说起来有点儿像寻找对象:认识妹子,了解妹子,尝试相处,正式恋爱。

一,策略构思 

策略构思阶段重在寻找一个交易思路。通常,构思一个策略需要吸收和参照前辈们的各种策略和理论。策略构思重在理解其原理。不妨尝试回答以下三个问题:这个策略基于什么样的市场假设?在什么情况下这个策略可以取得好的绩效?在什么情况下这个策略会发生大的亏损?

例如以最简单的双均线交易系统为例。当短期均线向上突破长期均线时,形成金叉做多,当短期均线向下跌破长期均线时,形成死叉平仓。这是一个趋势跟踪策略,基于道琼斯理论:市场存在趋势的假设。在趋势明显的市场走势中,它能够抓住上涨趋势,回避下跌趋势,从而取得比较好的绩效。但是,如果市场反复振荡,由于该策略容易追涨扑空反复止损,会发生较大亏损。

一个长得恰到好处的妹子能够让你感觉得到,即使不做进一步的深入了解,你也很有把握她就是你喜欢的那种类型。正如同爱情里的一见钟情,一个好的策略模型往往会有很强的理论假设支持,它能够让你感觉得到,就算不做历史回测模拟,你也会相信它能够取得很好的绩效。因为你能够感觉得到它对市场的理论假设跟市场的真实表现非常接近。

二,历史回测 

如果你找到了这样的一个长得恰到好处的妹子,你或许会惊喜万分,想马上就和妹子交往,建立恋爱关系。但不要激动,了解妹子是不可或缺的,向一个并不了解的妹子作突如其来的爱的告白是一件高风险的事情。

如果你找到了这样的一个策略模型,你肯定蠢蠢欲动,急于想知道它是否真的能够帮助你战胜市场,打开财富之门。不过别激动,你需要先做历史回测,了解这个策略。也许了解妹子需要十天半个月,但恭喜你,通过计算机程序,你可以在几小时内了解一个策略在各种历史价格走势中的表现,综合评定该策略的绩效。

你或许会从以下几个方面评定一个妹子是否值得追求和交往:外表,性格和能力。通常我们也会从以下几个方面来评定一个策略的绩效:年化收益率,beta值,alpha值,最大回撤,sharpe比率等等。

年化收益率有点像女孩子的外表。如果你是一个涉世未深的小伙子,你可能会绝对优先考虑妹子的外貌,但老司机会告诉你,外表常常具有欺骗性。和妹子的外表一样,年化收益率也具有一定的欺骗性,有时候只是看起来很美。

很多时候妹子的性格决定了和妹子交往后你的爱情幸福指数面临的风险。对于策略来说,beta值和最大回撤具有类似妹子性格的特点。beta值反映了策略对大盘市场环境的敏感程度,一个beta值非常高的策略就像一个情绪波动大的妹子一样,大盘市场环境的变化,会导致策略收益按照beta值成倍数放大变化。而最大回撤反映了策略在回测时间段内经历过的最大累积亏损比例,有点像妹子的暴击能力。如果最大回撤超过50%,那么很有可能爆仓,就像是妹子的暴击能力足够强,一个暴击给你造成了8000点伤害,只剩下20%的生命值,要么你们的恋爱关系走不长远,要么你走不长远。

alpha值和sharpe比率有点像妹子的综合交往价值。如果一个妹子一直对你很好,给你带来很多的幸福感,扣除掉由于外部因素导致她情绪的变化给你带来的幸福感或悲痛感之外,你还是感到她给你带来了很多的幸福感,我们说这个妹子具有很高的alpha值。如果一个妹子长得非常恰到好处,并且性格温柔敦厚,情绪非常稳定,我们会用如下八个字评价妹子:之子于归,宜家宜室。我们还可以说:这个妹子具有非常高的sharpe比率。

三,模拟交易 

在历史回测之后,我们对策略比较了解之后,并且认为这是一个很棒的策略,可以马上就进入实盘交易了吗?一个比较好的建议是:别急,先尝试和妹子相处,做一下模拟交易。模拟交易可能会需要比较长的时间,正如同和妹子尝试相处可能需要经历比较长的时间一样。但时间长一些会有好处,可以降低实盘交易和建立正式恋爱关系的风险。

也许刚开始妹子对你并不感冒,事情的进展不像你预期的那么顺利,她对你的态度有点喜怒无常,你没有获得多少想象中的那些幸福感。在模拟交易中,有可能开始好几个月甚至更久策略的收益和暴露的风险情况和你回测数据显示的结果差别较大。这并不罕见,短期的亏损或不如意不算什么,你需要一些耐心,少量数据不具有统计学意义,不足以使你放弃一个长得恰到好处的妹子,也不足以否认一个在理论假设和历史回测中都很可靠的策略。

如果经历了一个较长的时间段,你发现策略的模拟交易结果依旧不理想。你怀疑自己是不是眼花看错了这个妹子,你可以对照一下历史回测和前段的模拟交易市场走势情况,如果有某段历史回测价格走势和前段模拟时间段相似,但是交易结果差别很大,你需要深入地分析产生这种现象的原因,并予以考虑。是否有交易难以成交的情况,滑点考虑的是否合理,佣金比例是否一致……?

如果确认历史回测是没有问题的,你需要耐心等待,也许要好几年,等待市场经历各种完整的走势,从上升趋势到下跌趋势到横盘震荡。直到你通过模拟交易对策略建立了信心,或者你获得了统计学上的证据,并理解了产生这个结果的原因,决定放弃策略为止。

四,实盘交易 

在模拟交易和实盘交易之间,并不存在着多少技术上的障碍,可能最重要的一点是,你得准备一笔资金投入到实盘交易中,用它来启动你的策略。这其实并不困难。因为根据金融学上的M&M定理,资金成本取决于资金的用途,而与资金来源无关。一个好项目不用发愁没有资金。如果你的策略真的卓有成效,一定是资金追着你跑,而不是你追着资金跑。