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短线交易的真正秘诀

2014/10/10 16:09:29      点击:
“真正的秘诀”是,你交易的时段越短,赚的钱越少。这令人失望,却是事实。回想一下你曾经参与过的任何投资。你曾经在一天内就大有收获吗?假如你有过那么好的运气,又能重复几次呢?不会太多吧。因为获利的普遍规则和投机的普遍规则没有两样:获利需要时间积累。

成功的交易员知道5分钟的变化要比一分钟大、60分钟又比5分钟更大,一天或一周的变动幅度则又更大了。失败的交易员想要在很短的时段内完成买卖,自然使获利的潜力大受限制。

依照以上的定义,它们限制获利的潜力,导致了不断亏损。难怪有那么多人在短线交易这一行里表现差劲。尤其是在经纪商或交易系统推销员的鼓吹之下,它们会被当日高卖低买发大财的假象所蒙蔽,结果却陷自己于亏损的困境。这些鼓吹的说法包含那些看似合理的言论,譬如:要当日冲销,不持股过夜,你就不会受报纸消息或重大变化的冲击,这样才能控制你的风险等等。

这是大错特错的,理由有两点:

第一,风险是由你自己控制的。在这行里我们唯一能控制的是设立止损点,也就是我们推出交易,或推出所有交易的水准。是的,隔天早上市场可能在你的止损点以上出现跳空缺口,但这是很罕见的。而即使在这种情况下,我们也必须坚持运用止损点,将损失控制在一定的范围内。输家往往会一错再错,赢家就不会这样。

当你建立一个设有止损点的仓位之后,可能损失的钱就只有那么多。不管你是何时或如何进入市场的,止损点会使你所承受的风险控制在一定程度之内。不管是在市场创新高或新低时买进,风险都是一样大。

不持股过夜的做法,会让你投资获利所需要的成长时间受到限制,尤其当市场一开始就和你唱反调时。如果我们的方向正确,那就需要更多时间等待市场和我们站在同一个方向上。

更重要的是,在每日收盘时结束交易出场,或者更糟糕的是,根据5分钟或10分钟线图,在每根线的时段结束时完成一笔交易出场,那么获利潜力将大受限制。还记得我曾经说过输家和赢家的差别就是输家不肯在损失时认赔杀出吗?另一个差别是赢家会坚持抱紧获利的仓位,而输家却“太早”出场。输家似乎都无法在一个获利的交易仓位中熬得很久,它们往往赢了一笔交易就乐得要死,因而过早获利了结(往往是当天刚进场,不久就脱手了)。

你要学会紧抱获利的仓位,才赚得了大钱,而且你持有越久,获利的潜力就越大。成功的农夫绝不会在播种之后,每隔几分钟就把它们挖出来看看长得怎么样,它们会让谷物发芽,让它成长,交易员可以从大自然的生长过程中学到很多教训。交易员的成功也是一样,投资获利是需要时间的。

一切都和时间有关

我刚刚告诉你的是投资的绝对真理。不论市场如何波动,获利是需要时间的。因此,就定义上来说,短线交易员获利机会是有限的。

当日冲销者所犯的错误就是自以为能够掌握市场的短期振荡,自以为能够确认大多数时间里价格的波动方式,而且能够预测高低点,以及市场将在何时形成头部或底部。对不起,我的朋友,我要告诉你这种情况不可能经常出现,这只是当日冲销者的梦想,不切实际的梦想。

但不要放弃希望,我以多年的市场分析及交易经验发现了一项有关市场结构的真理,它可以让“短线”交易变得有利可图。

现在,你了解到(1)短期振荡是很难预测的;(2)我们要控制损失的幅度;(3)身为短线交易员,只有在价格巨幅波动而且方向对我们有利的时候,才可能有好的表现;(4)时间是我们的朋友,因为我们需要时间去创造利润。

要成为赚大钱的短线交易员,必须能够感觉出对我们有利的短期振荡会维持多久。这不单只是时间的问题,也是有关价格的问题。就好像通往天堂的道路不会是一条直线,价格要变动到某个点位以前,也会上上下下地波动。我要回答的问题是,通常是什么东西可以代表价格和时间之间的平衡?请注意我说的是“通常”。许多时候价格波动的剧烈程度及耗时之久往往会超出你的想象,而当你觉得自己终于将要击败市场时,价格却停滞不动,或者虎头蛇尾地结束整个波段。

将这些牢记在心。现在,我要揭开能够在价格和时间两者之间取得平衡的短线交易的最大秘密。这个秘密包含两个部分:

1.只有在大价差区间出现的日子才会赚到钱。

2.大区间出现的日子,如果当日价格上涨,收盘价往往时最高价或接近最高价,如果当日价格下跌,则收盘价往往时最低价或接近最低价。

我希望那些喜爱当日冲销的交易员,能够理解每天与每天之间的行情是如何波动的,但我怀疑他们能够做得到,即使可以,那也是非常艰苦而需要毅力的工作。虽然我们前面提到的两位老怪物具备阅读行情纸带的知识,拥有多年的市场智慧,但是他们也没办法经通过阅读行情纸带而能够比其他人更准确地掌握市场的变动。我们虽然以及由阅读行情纸带进步到电脑报价,但是这种游戏,或这个谜团仍旧是一样的,而且困难程度不变。在电脑前面一天花7个小时,挣扎、猜测、结果却是错误比正确多,这种感觉也够你瞧的了。

每年大概有两次,我会被某些自认为可以从短线振荡中获利的当红交易员说服进场投资。让我们来算算,如果每年两次再乘上35年,也就是说我应该已经学到了70此教训。这正是我现在要告诉你们的,我就是不相信这种方式行得通。我在此唯一能提出的警告是,你无法用一套交易系统或机械的方式在短线振荡中获利。我曾经见过“第六感”很强的交易员成功过,但这种感觉往往失灵,而且难以言传。但我在这方面就不一样:你或其他人都可以学习我怎样做。

我只会在出现以下三种型态的交易日里,运用我的交易秘诀:在亏损或获利不大的小价差区间日子里;走势和我的仓位相反的那一天;或是假如我的方向正确,并且出现大区间的那一天,也就是说,在上涨时我可以在当天的最高价完成交易,在下跌时可以在当天的最低价出场。虽然没有人能够预测出现大区间的当天最高价和最低价在哪里,但我可以预测,在出现大区间的日子里价格会以最高价或最低价收盘——这样就不需要在大区间的日子里,运用愚蠢的技术分析,去玩买进卖出的游戏了。

在大多数大区间收盘上涨的日子里,你会注意到价格在接近当日最低点的地方开盘,在接近当日最高点的地方收盘;在大区间下跌的日子里,则出现完全相反的型态,即在接近当日最高点的地方开盘,接近当日最低点的地方收盘。这种现象对短线交易员的含义是,如果想要达到一笔获利的交易,最赚钱的方法就是一直持有这个仓位到收盘为止。

我非常强调这一点。我所知道的短线交易获利策略,就是在进场之后,设好止损点,然后闭上眼睛,屏住呼吸,不再观看市场的变化,直到收盘时出场,或者隔天再说!假如我够幸运,能遇上一个大价差区间的日子,我会逮住这个大波段,赚的钱就足以抵过所有小区间日子的利润。如果我想要跳进跳出,必定无法赚到相当于持有仓位一直到收盘时那么多的钱。事实上,当我想要选择流行的舞步跳进跳出时,就得付给伴奏的乐队一大笔钱。

我至少会持股到收盘之际,然后再找个机会离场。除非有人能够做到预测短期振荡这个不可能的任务,否则我实在找不出其他对短线交易员更有利的策略,而这个策略足以让你在大区间的日子里赚到大钱。前面各项策略的结果,唯一的差别就是持有期间的长短:持有时间越短,获利机会就越少,千万不要忘记这个规则。

如果持有时间更久,直到收盘之后甚至可以赚到更多的钱,但前提是我前面所说的必须是正确的,也就是获利需要时间来增长。我们讨论个别市场时,我会进一步提供一些如何运用此一获利方式的基本法则。

传奇人物杰斯·利莫摩说的最好,“我从来没有因为思考而赚到钱,我只是坐在那里就发了大财,就只是坐在那里哦!”

他又说,“既会思考又能坐得住的人实在不多”。

我想传达给你的信息是,(在你所交易的时段之内)掌握大波段,才是我在交易中赚到数百万美元的唯一方式。我到最后才了解,我必须抱牢获利的仓位,让利润持续成长,这样才可以填补在交易游戏中经常发生的亏损,因为在这场游戏中,亏损就像呼吸一样自然。亏损总会找上你,这是确定的,而且必然会发生,这就引发了下面的问题:到头来,我们怎样才能冲掉这些亏损?只有两种方式才能克服这种亏损,我们必须将亏损的交易维持在很低的比例,或者让每笔平均亏损的金额小于每笔平均获利。时间,唯有时间,才能带给你较大的利润;不是思考、不是跳进跳出、不是想办法卖在最高点、买在最低点,这些都是傻瓜玩的游戏。

现在,你应该已经知道市场是怎样波动的,了解三种最具主导性的时间循环,并且对市场混乱表象下所存在的秩序有了某种认知或已经有某些感觉。但是,最重要的是你应该已经了解必须持有获利仓位,直到你的交易时段结束为止。对我而言,我会在2到5天的波动区间内进行交易。每当我内心的贪婪说服我,要早些获利了结,或是逗留超过我设定的期限时,我都会因此而付出惨痛的代价。
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止损不止盈,调整止损位,不盯盘。盘后分析。