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财富游戏12号:执行,交易最重要的事

2014/4/22 20:52:03      点击:
【小编导读】大道至简,交易策略是这样,交易理念是这样,“财富游戏”团队的理念就是把复杂的问题简单化,他们认为执行是最重要的,程序化是用电脑代替人脑去交易,人们有一句俗语,用人不疑疑人不用,同样的道理,用了程序化就信任程序化,如果连这一点都做不到,那是和自己过不去!今天程序化明天手工下一单,那是“三天打网两天晒鱼”!

2013年“财富游戏”取得超过50%盈利增长,在过去三年平均年化收益保持在30%。目前团队旗下“财富游戏12号”在2014海通期货“笑傲江湖”长期业绩鉴证平台中也表现出稳健的收益走势。

交易性格特质:

交易方面比较任性,一直认为坚持就好,这个和交易理念也是一脉相承,相信这个市场最终会给坚持的人奖励。当然这个任性和坚持是建立在对策略和平台的充分自信上。其实在这个市场能坚持下来本身就是胜者,至少是战胜了自我。

采访提纲:

江湖小编:您什么时候进入期货市场?经历过怎样的波折和收获?您又是从什么时候开始走上量化交易这条路的?

财富游戏12号:进入这个市场还算蛮早的,2000年左右进入股市,股市大跌之后发现期货市场能做空盈利,也就对期货市场有初步的认识,真正大规模资金进入是2010年股指期货上市。这一年着实赚了不少,先是空单,当年10月份多单。财富的增多让我考虑如何更有效地管理资金,程序化也就是我当时认为一个好的工具,也就是这个最初想法让我走上了程序化之路。

进入程序化之路也是磕磕碰碰,最让人心有余悸的是2011年12月1号的行情,隔夜很多的品种反向的涨停板开盘,当天总体资产回撤超过10%。这确实是伤得很深。当然现在夜盘开出以后,这种行情再次发生的可能性小很多。相应的我们也对策略做了一些调整,增加了一些日内策略仓位,调整了隔夜持仓比例,以及引入一些对冲策略。


江湖小编:您是从何时走向盈利的?您觉得交易者要走向稳健盈利需要具备什么技能和素质?

财富游戏12号:程序化的盈利应该是最近3年的事情,也谈不上什么成功经验,只是觉得程序化其实只是一个工具,更多的是对这个市场的领悟和对程序化策略的领悟。期货市场是一个零和博弈的市场,一个弱肉强食的市场,但这个市场相对来说也是一个公平的市场。

稳健盈利谈何容易,这是摆在每一个交易者之前的一道难题。这也需要不断去摸索,不断去悟,这其中的必由之路是用真金白银去感受这个市场的心跳。

对程序化而言,倒是觉得策略不是最重要的,懂得辨别很重要——什么样的策略实盘能盈利;另外一个就是执行了,执行比什么都重要。

这里一而再再而三地说执行,有条件的朋友如果用自有的平台执行是最好不过,这样能显著地提高执行效益。


江湖小编:您配置了多少套策略?策略的交易周期分别是多长时间?为什么会做这样的配置?

财富游戏12号:配置十几套策略,周期跨度也比较广,从分钟级别到日线级别都有,这也是为了使用更多策略来平滑资金曲线,毕竟我们做的是中长周期的交易。单策略的表现都达不到资金对收益和最大回撤比的要求。


江湖小编:请问在趋势和盘整两个不同时期,您的策略各有什么侧重?

财富游戏12号:这里倒不是特意的去区分趋势和盘整,从广义的角度说是没有盘整的。比如日线周期级别的盘整可能是60分钟级别来上的一种趋势。所以不会特意去区分趋势和盘整行情,只是会留意不同类型策略在不同特征行情的表现。


江湖小编:您觉得量化交易中,优化或更新策略的频率是多久?如何评判策略是已经失效,还是暂时处于利润回吐阶段?

财富游戏12号:不建议过于频繁地优化和更新策略。之所以这么说是要容许策略有回调和回撤,人也会犯错,策略也是一样。我们关注的是策略短板而不是策略失效,更多的是要留意策略在什么条件下会出现巨大的回撤。


江湖小编:您觉得应该如何评价一套策略的优劣,关注哪些评估指标?就您的研究经验看,哪些是程序化策略开发时的陷阱,应该引起注意?

财富游戏12号:评价策略的能力比研发策略的能力重要得多,其原因很简单,我们没有足够的精力和时间去一一验证策略的好坏以及策略未来可能的盈利能力。什么样的策略是好策略,通常认为盈亏比高的策略是好策略,但这里的一个前提是策略本身克服滑点和手续费的能力。其实仔细想想我们交易的本质是战胜手续费的一场战役,原因很简单没有一直亏钱的策略,只有一直亏手续费的策略。其次是在此基础上的盈亏比的权衡,以及资金的时间成本。

程序化策略开发的陷阱还是蛮多的,其中重要的一个就是偷价格或是未来函数,这是一个小儿科的话题,但即使是博士后也有可能犯这样的错,我们甚至发现一个实盘了两年的策略,实盘表现也很突出,但还是在测试时候存在偷价格,只是不太明显,对实盘影响不大。第二个陷阱可能是太过优化的策略,这里就不深入阐述了。


江湖小编:从交易评估系统中看到您的品种组合中有搭配铜、黄金和白银几个连续交易品种,在这些有夜盘连续交易的品种上加载策略有什么需要特别注意?策略核心和其他品种有什么区别?

财富游戏12号:是的,有连续交易的品种,商品和股指的走势和特征上还有些不一样,特别是夜盘的一些品种,这些品种的策略核心和其他品种倒没有什么不一样,需要留意的是系统的一些设置和程序化平台的调整,以适应夜盘交易。夜盘交易对程序化来说应该是好事,因为理论上可以增加交易机会,实盘中我们是24小时不间断开机,不放弃夜盘交易机会。


江湖小编:目前一些量化团队在日内高频领域有不俗表现,您对量化高频是怎么看的?是否做过这方面的尝试?

财富游戏12号:高频交易是非常吸引人的,因为有非常高的盈亏比,当然高频交易通常资金容量不大,这是相对频率低交易而言。我们也在做这方面的努力,尝试一些高频交易,但没有大范围的铺开。


江湖小编:您对组合投资持怎样的看法,您觉得组合投资的最大好处是什么?从大类来分,品种组合、策略组合、周期组合,您是否有做研究和实盘检验?

财富游戏12号:通常说我们都在自觉不自觉地做组合投资,我们也在运用组合投资的方法,提高我们资金曲线的平滑度和盈亏比。正如你说的,我们通过不同品种的组合,不同策略组合,不同周期组合来实现以上目的,实盘中也是这样。


江湖小编:您的资金管理原则是怎么样的?一般仓位控制在什么范围内?是否有单独设置加仓、减仓策略?

财富游戏12号:隔夜留仓多少我们视资金可以容忍的回撤度而定,通常控制在25%以下。这样容易化解极端行情带来的回撤。单独的加减仓策略我们实盘部署不多。


江湖小编:程序化交易机会识别技术总体上分为三类:指标识别、数理统计识别、形态识别,这三类您是否都有涉及?

财富游戏12号:程序化的识别上这三种方式我们都用上了,只是有些还在更多的测试当中,相对来说部分识别方式是有可能被市场进化。


江湖小编:您觉得量化交易者是否仍然需要关心基本面资讯?您是否尝试过将基本面资讯量化为指标的策略,效果怎么样?

财富游戏12号:我是彻底的量化者,相信K线或是盘面能反应基本面和交易者心理,所以很少看消息面,也不大关注。日常交易中可能盘中时间是比较闲的。暂时我们还没有涉及基本面量化的策略系统。


江湖小编:您是如何平衡“收益”和“风险”的?您可接受的最大收益回撤是多少?

财富游戏12号:没有风险就没收益这个道理都懂,市场是这样。风险和收益总是随行,只是我们要管理好风险,也就是在风险可控的前提下实现收益的最大化。通常说20%左右回撤是我的一个重要门槛。


江湖小编:您觉得程序化交易能否带领交易者走向财务自由之路?

财富游戏12号:很难一概而论,但既然我是彻底程序化者,我们相信程序化这样一个工具能够助我们在实现财富自由之路上走向成功。


江湖小编:能否请您给本届大赛的选手们提些交易寄语?

财富游戏12号:大赛参与者都是这个市场的精英,通过大赛希望能和更多的朋友们交流和学习。