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《专业投资原理》的核心精华:20个守则(四)

2015/4/9 20:42:20      点击:
《专业投机原理》一本书,其实核心内容就是下面总结的20个守则,看完了下面总结的20个守则,也就看完和理解了这本书所表达的内容:

守则10:亏损中可以加仓,但不能摊平亏损
     “摊平亏损”是一种极常见的错误行为,所以它应该有属于自己的“不可”守则,这是为了提醒你,它是一项错误的行为。
      然而,某些行为看起来似乎是摊平亏损,实际上却不是。例如,如果你在空头市场中寻找中期的做空机会,犹如上文所说,最佳的做空时机是在小涨势中。
      假定股票市场连跌四天,似乎将形成空头市场的主要下跌走势,理想的做空时机在第一天的反弹;如果价格连续反弹两天,第三天再反弹的可能性很低,所以第二天可以追加头寸;如果第三天又反弹,第四天继续上涨的可能性不到5% ,你可以再做空。然而,如果行情连续上涨四天,中期趋势很可能向上,你应该认赔出场。
       这项策略与摊平亏损之间的差异,在于你有一套交易计划,并设定市场证明你错误的停损点。在计划中,你将评估每天的反弹幅度,以及反弹的天数。交易之初,你不仅已经限定反弹的天数,而且也设定认赔的出场价位,则这就不是摊平亏损。
      摊乎亏损策略的错误是不设定停损,头寸的了结取决于主观的情绪。如果有一套完整的交易计划,亏损中是可以再加仓。


守则11:不可仅因为价格偏低而买进,不可仅因价格偏高而卖出
      这完全不同于在超级市场买水果,交易中并无所谓的“特价品”。交易的重点仅在于获利或亏损,这与交易工具的价格没有任何关系。
     价格仅在少数情况下会影响交易决策,例如:你可能因为保证金过高而无法从事某笔交易,或其他交易机会
可以提供较佳的杠杆效果,而其风险/报酬比率相似或更理想。

       可以存在这种心理:“这已经是历史低价,它不可能再跌了!”或“这已经不可能再涨了,我必须卖出!”。除非你见到趋势发生变动的征兆,否则趋势持续发展的机会较高。当市场处于历史高价或低价,但没有任何征兆显示趋势即将反转,我建议你不要去挑逗它,继续等待趋势变动的信号。顺势交易,耐心等待。

守则12:只在流动性高的市场中交易
       现在,许多住在美国东北部的人可能告诉你,他们的住宅价值50 万美元。然而,这句话的真正涵义可能是:他们过去以50 万美元的价格买进;或者,几年前,他们以房屋作第二次抵押贷款时,当时价值是50 万美元。
       事实上,现在市场上充满价值50 万美元的待沽房屋,几乎全无问津之人——房屋市场几乎完全缺乏流动性。在财务报表上,50 万美元的数据或许暂时没有问题,但这与市场价值全无关联。
      如果你在流动性不佳的市场交易,你也可能遭遇类似情况,价格的变动速度非常快,可以轻易地穿越你的停损,并让你的损失较预期多出一倍。
       在商品与外汇的期货交易中,仅选取最近月份的主力合约,在股票与选择权中,选取成交量大而交易活
络的个股。