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邵志卿:交易——修于内而形于外

2014/7/7 14:40:33      点击:
邵志卿:
网名一笑,1983年出生,肄业于中山大学计算机专业。深圳一川投资基金经理,09年进入国内期货市场,11年进入某私募工作学习,13年与朋友创立“一川投资”。
一川1号账户操作人,该实盘账户从2013年7月运行至今,累计收益率高达54.96%

一川投资,以国内期货市场为立足点,以全球金融市场为发展方向,放眼未来,以打造高收益投资产品为己任。“一川”合而为“卅”,这个名字也表示了他们的目标:给予投资者每年百分之三十以上的回报。
金斧子在线理财经纪业务中心今天有幸采访到了一川投资的邵志卿先生,并就一些大家感兴趣的问题与邵先生进行了深入的交流:

金斧子期货:邵先生您好,非常感谢您在百忙中接受我们的采访。您是因为什么机缘进入到期货市场的呢?
邵志卿:我在离开第一次创业的公司后,相当长一段时间找不到工作,后来因为亲戚介绍误打误撞进了这个行业,入行前连股票都不知道是啥.那时亲戚反复和我强调这行很难做,当时也没想那么多,觉得有份工作就不错了,就投入了进来,并且重心一直在交易上。在交易的过程中遇到了很多贵人,尤其是我的老师。虽然我不方便提他的名字,但我很感激他。

金斧子期货:你今年已经过了而立之年,为什么会选择这个行业作为创业的开始?
邵志卿:我觉得我是一个比较幸运的人,知道自己要什么。我喜欢交易,希望帮助人,想创建一个拥有良好文化的团队。我现在做的这件事,正是三者的结合。

金斧子期货:您在期货市场的主要投资策略是什么,可以给大家讲一讲吗?
邵志卿:简单来说,就是寻找价格的偏离,过于高估或者低估。大的方面,提前半年以上在技术面寻找机会,再在基本面上去寻求印证。中的方面,用弹性对冲的方式降低市场风险。所谓弹性对冲,就是在市场多个品种中,根据市场本身的强弱,增加和减少多空单的比例。甚至有时可能全部是多单或空单,不僵化,一切随着市场来。小的方面,用技术面,和一些逆小势顺大势的操作打波段。当然这些都是术的层次。略的层次可能更为重要些。略主要指心法,这个就无法三言两语涵盖了。

金斧子期货:目前您还在做哪几个市场?您的资金是如何分配的?为什么这样分配?
邵志卿:目前主要的操作市场还是国内的期货,毕竟这块是最熟悉的。最近也在研究和布局一些外汇和外盘的期货品种,有些品种已经具有潜在的投资机会了,比如咖啡。至于资金的分配,没有绝对,完全根据当时的情况来。

金斧子期货:您做期货交易已经有好几年了,在这些年中,您有没有大赚大亏的经历?从中您学到了什么?
邵志卿:可能相比一些高手来说,我的大赚和大亏的经历都非常微不足道。所以我通常遇到前辈高手,第一反应都是请他们聊自己大赚大亏的经历,第二个就是问他们当时如何突破交易瓶颈。对于这个问题的本质来说,我觉得主要是这个经历对于心性的锻炼。我其实一直在做这个事情。

金斧子期货:您一般同时操作多少个品种?不同的时期如何选择品种?
邵志卿:原则上不超过4个,超过4个我就会检讨是不是自己心态出了问题。品种一般是提前半年就选好了的,只是介入的时机有所不同而已。选择品种一方面根据当时市场的强弱来定,比如现在市场我认为要走强,就会选择油脂、股指等较强的品种作为主要仓位。另一方面,还是看价格的偏离程度。如果在技术面的大周期,以及基本面都严重偏离它的正常价格,短周期上又出现技术的印证信号,就会进场。

金斧子期货:您做交易的时候,主要以日内为主还是隔夜为主?利润主要由日内贡献还是隔夜贡献?
邵志卿:主要还是隔夜,之前占六成左右。但日内的模式还没完全成熟,所以目前正在缩减日内的交易规模。

金斧子期货:单个品种的仓位一般有多大?一个账户的仓位一般有多大?最大仓位会曾达到过多大?空仓时间多不多?
邵志卿:仓位要看机会的级别,对冲需要,和品种波动率及风险的测算。但进场一般都在5%左右。最大仓位曾达到80%以上,当然是对冲的前提下。空仓时间比较少,因为我们通常按照周月线级别操作。除非我度假或者休息,才会空仓。一年至少一次。

金斧子期货:您如何看待期货交易中风险和收益的关系?
邵志卿:交易也可以理解为尽量寻找风险和收益不成正比的机会,是一个沙中淘金的过程。交易者在成长到一定程度后会发现到处都是交易机会,然后就卡在这里了。实际上大部分的交易机会都是沙子;而好的交易者,会从里面找到金子,甚至是铂金和钻石。至于那种一生可能才遇到一两次的机会,就应该勇敢的把握住来成就自己。

金斧子期货:您在私募排排网的实盘账户,4个月最大收益率超过了70%,回撤也不大,请问秘诀在哪里?
邵志卿:实际上4个月很短,我认为不能体现一个交易者的水平。可能是过去几个月的市场正好吻合我的风格,也可能是我正好做对了几波行情。交易的完善没有尽头。相对于交易外在的体现,我更关注内在的提升。

金斧子期货:期货市场已经进入资产管理时代,您对自己的期货交易之路有何规划?
邵志卿:市场上潇洒走一回的人很多,能够来回走的人却少之又少。在解决一些交易的问题之前,我暂时不考虑发产品。所以目前的规划是2015年之前都不发。我打算做到60岁才退休,我还有很多时间。

金斧子期货:您觉得具备哪些素质、能力和资源的人,更容易在期货资产管理时代胜出?
邵志卿:现在就像是百家争鸣之前的那段时间,未来的市场将会非常精彩。对我而言,市场中没有胜负,只有对自我的不断剖析和了解。

金斧子期货:为什么大部分投资者在股票市场、期货市场最终的结局是亏损?
邵志卿:可能因为有的交易者太过关注市场本身,却很少关注自己。反求诸己,无论对于交易还是生活来说,都有很好的帮助。

金斧子期货:您对刚进入期货市场的新手有何建议?您觉得新手进入期货市场应该做哪些方面的准备?
邵志卿:市场如人生,没有标准答案。所以要在交易的过程中不断了解市场和了解自己,两者同样重要。但实际上这两者都是伪命题,因为市场和自己都在不断的变化。正如有的人认为市场是地狱,有的认为是天堂,有的认为是修心场——其实这只取决于自己。当发现市场就是自己时,我们就找到答案了。