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沈良:投资者/通道/投顾三方需求的矛盾

2014/8/1 16:29:01      点击:
如今期货基金产品已经逐步被投顾、投资者、期货公司、基金公司等接受,也一定意义上得到了整个期货市场和金融理财市场的认可,发展空间巨大。由此,越来越多的操盘手、交易高手、投资公司正在或想要以投顾的身份运作期货基金产品,越来越多的投资者成为期货基金产品的认购者,越来越多的期货公司和基金公司开始重视期货基金产品的业务推进。

我们来谈谈期货基金产品的三个主流群体——投资者、通道(期货公司和基金公司等)、投顾各自的需求。

投资者的需求,一般有以下方面:收益率越高越好、资金曲线稳步上扬、回撤越小越好、分红比例越低越好、交易模式不限(少数投资者可能对交易模式有偏好)、规模小一点或适中、中间服务费越少越好。

基金公司、期货公司、第三方服务公司(销售、客户推荐、策划、软件公司等)等通道一般有以下方面的需求:规模越大越好、成交量没有限制或成交量越大越好、收益过得去就行(最好高一点,低一点甚至亏损问题也不大)、中间服务费越多越好。

投顾的需求,一般有以下方面:规模越大越好、分红比例越高越好、收益率越高越好、希望投资者不在乎过程甚至连结果都不在乎、中间服务费适当。

三方的需求有一小部分是重叠了,也也充斥着较多的矛盾。如何缓解这些矛盾,使得三个主流群体互相之间能更加信任,能有更多更广泛的合作呢?

我想,有责任心的投顾应该站在投资者的角度考虑问题,因为购买基金产品的投资者群体是投顾的衣食父母,他们的认可才是投顾的价值体现,所以投顾应注重资金曲线的管理,不要让投资者心惊肉跳,最好是给他们稳健的睡得着觉的收益率,同时分成比例也要恰当,不能因为自己出名了就把分成和相关费用都提得很高;当然,投顾也应适度让渡利润给通道方,毕竟较多的工作是各个通道方在做的,特别是有些工作项目是不可取代的,另有一些工作项目则能促进投顾的正规化运作和阳光化发展。

有战略性眼光的投资者,则应站在投顾的角度考虑,给投顾足够的信任、足够的时间,最关键的其实是自己的选择是否合适,而不是被选择对象的水平高低、努力与否。越是把责任归于自己,就越能找到适合自己的优秀投顾和产生满意回报的基金产品。同时,投资者应选择正规的第三方,不能因小失大,不要贪图省钱而去找没有责任心的通道。

通道方则应聚焦在做好服务,不是着眼于一单业务赚多少,而是注重未来的发展空间,由此才能真正整合最丰富、最优质的行业资源,把平台做大才能把事业做大。