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【高手故事】叶有社:频繁交易是做短线的一个死穴

2014/8/26 14:22:52      点击:
在这个市场上,基本面分析和技术面分析孰轻孰重一直是争论的焦点,两派都有大量的人拥簇,两派也不缺在市场上成名立万的高手。本期的高手故事将为大家讲诉一位在基本面分析上惨败,但却依靠技术面分析获得高收益的盘手——叶有社。

如果没有进入期货市场,叶有社可能凭借着他杭州商学院毕业后考出的CPA执照(注册会计师)拥有着一份体面的工作,奔波在众多高档写字楼中为大型企业做着审计工作。2004年,国内期货市场刚经历完整治调整,逐步复苏,市场中也存在着许多机会,叶有社的一个朋友正好在做期货,并且在天胶上获利颇丰,经常发盈利的结算单给他看,有时候一两下就是1000点,叶有社不禁心动起来,期货赚钱这么容易?要不我也去试试?抱着这样的想法,叶有社辞去了工作,全职做起了期货。

初入期货市场,叶有社与许多投资者一样,首先从网络上去获取一些期货的相关知识和交易方法,网络上有着大量的专家、分析师的观点文章,基本都是分析品种的基本面来判断品种未来的走势,叶有社正好看到了当时网络上比较知名的一位“专家”的每日观点,对比了以往的行情K线,叶有社惊奇的发现这位专家分析的异常准确,不禁非常的崇拜他,于是以他为标杆,每天早上打开电脑的第一件事就是看这位专家当天的分析文章,当时这位专家认为大豆通过基本面的分析将要迎来一波大牛市,叶有社也把资金主力进攻大豆,不久后的一天,大豆开始下行,专家分析说市场大概要回撤一下,可以逢低做多,于是叶有社跌一点加一点仓位,跌一点加一点仓位,直到把最后的弹药都用完了,来了个隔夜满仓做多。结果最坏的事情发生了,当天晚上外盘大跌,第二天大豆直接跌停板开盘,叶有社也经历了进入期货市场以来最惨痛的一天,账户几近暴仓。这段刻苦铭心的记忆使叶有社明白了一点,所有的专家都不可信,期货市场上是没有专家的,同时他也毅然放弃了基本面的分析。

放弃基本面分析后,叶有社尝试了套利交易,初试套利交易,他还尝到了一些甜头,做了豆粕8月合约与9月合约的套利,在一个星期的时间里,把把都赢,初尝盈利果实的他觉得做套利岂不是能把期货市场当成自己的ATM机了?然而事与愿违,叶有社在做大豆合约与豆粕合约价差套利的时候吃了大亏,大豆跌的竟然比豆粕还深,也就是说猪吃的豆粕比人吃的大豆都贵,价差套利背后隐藏着一个巨大的风险,通过这次交易,叶有社反思了套利交易,最终放弃了之前认为能成为ATM机的套利交易,转而开始研究技术分析。

在叶有社的眼里,期货市场就是一个赌场,完完全全就是一个押大小,既然期货是一个赌博,那么叶有社就决定根据它的赔率和胜率来设计他的赌博策略,期货市场上的赔率可以自己做,实际上的赌博赔率一般不能由自己决定,叶有社觉得应该在高赔率的基础上建立自己的投资策略,于是一个趁火打劫型交易策略,被叶有社称之为“119交易策略”的交易体系横空出世,简单来讲就是一根颈线,一根趋势线,9就是大目标。叶有社认为技术分析只是个概率分析,不具有确定性,只能说概率偏大或偏小。技术分析的缺点也是要自己去挑的,他讲过一句话,“技术分析只是一句空话”,什么东西都罗列到了,要能够取出对自己最有用的,概率最高的分析工具。在叶有社的交易策略中,画趋势线非常重要,一条趋势线管的时间越长,如果它被突破的话,带动的价格走势就越大。反过来说,一条趋势线时间管的越长,就越不容易突破,可以围绕着它来回做。当然,一切操作的前提是要有止损,技术分析就是建立在止损基础上的概率分析。叶有社不喜欢以艺术的眼光看待趋势线或者颈线,他喜欢量化,利益面前人性非常薄弱,越量化的越容易管住人性。在操作中,叶有社会同时关注4到5个品种,而交易时最多操作2个品种,基本以日内交易为主,止损控制在10%以内,极端行情下,叶有社也会做隔夜交易,但做的比较少,即使空单吃到跌停板也会平一半的仓位。

心态第一,技术第二,在叶有社的交易体系中,心态占据了重要的位置,他认为心态不好所有的技术在都发挥不出来,心态是发挥技术的前提,有好的心态才能把技术发挥出来,这个跟运动员打球一样,如果没有体力,技术怎么好都发挥不出来。在被干扰导致心态不好的情况,叶有社通常会采用诸如每天读一下交易规则等场外因素来克制自己。

虽然是日内短线交易,但叶有社操作频率不高,每天只有最多只有几个来回,他认为“频繁交易是短线交易的一个死穴”,频繁交易导致胜率下降,胜率下降导致经常亏损,经常亏损导致心态变坏,心态变坏导致更重大的亏损,形成一个恶性循环。所以他觉得从理性的角度来说,平均一天做一个来回的交易是最好的,频繁交易账户肯定表现不好。

很多人说期货是一个孤独的行业,叶有社觉得在操作过程中,成败在于一个人,交易的时候必须一个人扛起所有的责任,交易没有形成自己体系的时候,需要不断沟通交流,向别人取经;自己形成一定的系统后,跟别人交流的范围就小了,唯一的交流就是自己的盲点,可以去做一个孤独的人。