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葛卫东:“父母生下我就是做投资的”

2015/6/3 22:15:46      点击:

每一轮牛市,都会诞生神话,都会谱写传奇。

在市场不断传出的各种“创纪录”声中,曾经带有传奇色彩的最牛散户们也纷纷再起。根据日前公布的上市公司一季报,葛卫东一路加仓,位列民生银H股、平安银行、红太阳和安泰科技前十大流通股东之中。

但股市并非葛卫东主场。身为期货大佬,他掌舵的上海混沌投资有限公司还屡屡在国际期货市场翻云覆雨。“父母生下我就是做投资的”,葛卫东一直实践着自己这个不无霸气的微博签名。

疯狂市场的幸运儿 奉信“不激进,不冒进”

朋友圈里,一个段子广为流传:“甲:知道华尔街吗?乙:知道!甲:知道浦电路吗?乙:在哪?甲:你Out了……”

上海浦东浦电路的一处绿地中央,鸟语花香,混沌投资就隐匿在此,这里距离上海两大期货交易所——上海期货交易所、中国金融期货交易所的交易大厅不过500米。很多期货公司和私募机构都集中在周边。而混沌投资董事长葛卫东是国内期货市场的传奇人物,业界称其“葛老大”。

公开资料显示,葛卫东1991年从四川大学经济系毕业,回到家乡贵阳一个国营单位——贵州粮油进出口公司工作。得益于大宗农产品基本由国际期货市场定价的原理,他早早就和期货结缘。很快,实物领域的顺风顺水,激起了他更大的野心。

1999年,葛卫东辞去铁饭碗来到上海,开始独立经营大宗农产品黄豆、大麦、油菜籽等国际贸易。次年,对期市各种品类了如指掌的他开始专职做期货投资;2005年私募阳光化放开之后,他成立了混沌投资。

自2000年从事投资以来,葛卫东一直保持良好的投资业绩,7年平均年化投资收益率在50%以上;混沌投资自2005年成立以来,平均年化投资收益接近120%。

早期中国的期货市场并不完善,交易所多,保证金低,杠杆高,投机多,“今天暴发,明天倒闭”的情况不在少数。

这种疯狂的市场中,葛卫东凭什么存活下来?

根据他在公开场合的几次讲述,葛卫东曾经研究索罗斯,发现索是个赌性十足的人,最厉害的一次以80万美元开了200万美元的英镑空头,但是杠杆也才2.5倍。他还曾统计分析索罗斯和巴菲特两位大师每年的收益率,均不超过30%。此后他以“不激进,不冒进”、“赚快钱容易,但要保持几十年连续赚钱却很难”为警醒。

金融危机中强势出击 千万资产暴涨为几十亿

由于期货在中国受到的监管较严,单个公司持仓资金超过10亿元,交易就会经常碰到政策底线。对机构来说,要扩张规模,必须走多元化投资道路。于是葛卫东想到与老乡、股票投资高手王歆合作。

基金业协会网站显示,王歆为四川大学MBA,1991-1999年曾任交通银行贵阳分行国际部副总经理,2002年任交通银行上海总部国际部外管处副处长,后成立道然投资公司单干。

2007年,两人成立上海混沌道然资产管理公司,葛卫东着重期货市场,王歆主投二级市场,负责阳光私募。

有了得力搭档的葛卫东,在期货市场越发强势。

公开信息显示,2008年,在全球爆发金融危机、市场单边下行的行情下,葛卫东大胆出击,使得其资产从千万膨胀到几十亿元,奠定了向市场大佬转身最为关键的一步。

而2012年,葛卫东因违反美商品期货交易委员会的寸头限制,遭到指控,为此返还100万美元不当得利,并支付了50万美元罚款。这是美国期委会开出的首张中国罚单,揭开了葛卫东在境外获利的冰山一角,也暴露他在境外投资的冒进——此前他分别于2009年2月、2011年1月、2011年7月多次违规。葛卫东因此永久被贴上了“不讲规则”、“华尔街的东条英机”等标签。

3年后的1月16日,他再度被英国《金融时报》报道称在伦敦金属交易所和上海期货交易所祭出大手笔,将铜价推低至自2009年以来的最低水平。

至此,原本只有铜市老手才听过的葛卫东“名声大噪”。不过,一位接近葛卫东的人士认为,外媒过分夸大,混沌只是顺势交易,赶上了行情大跌。

历经三波牛市 “嫩青”炼成大股东

虽是期货发家,葛卫东却是资深股民。上世纪90年代末那波牛市时,他还是个“嫩青”,持有四川长虹和深发展,一年多时间翻了十多倍。不过,由于他多次换手,到手的利润不过3倍。他由此得出教训,“做股票如找金矿,小波动不用理会,炒股要守得住,拿得稳”。

到2007年,葛卫东经历了人生第二波牛市。股指达到6000点时,他全部空仓;但2008年经济危机时,他在2200点以下开始介入,并在2600点以后从新能源转入黄金、房地产。

据称,2007年其公司资产增长达到 300%,2008年增长200%,2009年仅增值35%,但2010年财富又再次翻倍。

如今这一波牛市葛卫东同样没有错过。

早从2013年中开始,他就以每股7-8元的价格大举购入平安银行。2014年下半年牛市之前,他突然再次大举买入,增持至2.74亿股,持股比例高达2.4%,为平安银行第三大股东,也是其前十大股东中唯一的自然人股东。如果按5月7日平安银行收盘价15.67元计算,葛卫东持股市值接近43亿元,两年持股周期,差不多翻倍。

买入平安银行之前,葛卫东还大举持有民生银行H股。截至4月15日,其持股市值超52亿港元。

经对各上市公司2015年一季报的不完全统计,葛卫东上榜前十大流通股东的股票有民生银行、平安银行、红太阳和安泰科技,且大部分布局于2014年下半年本轮牛市爆发前夕。他的股市操作特点可概括为:看准时机,一次性买入,资金量大,耐心持有,静候爆发。

链接:不做客户关系的搭档

葛卫东的搭档王歆,投资风格与他本人一样神秘。混沌道然公共账号发布的一篇媒体对王歆的采访中,王歆称,他对选定的股票都非常“长情”,一般都要持有两三年,2008年发行第一只产品,5年来仓位从未低于90%。

据称,他管理基金的客户大多为高净值的成熟投资者,他甚至不用花精力做客户关系,不路演,很少亲自调研,更多的时候在办公室喝茶、看财报和各种书籍。王歆介绍混沌的投资风格是:控制风险,保存实力,有保守也有进攻,等待牛市到来。

混沌投资旗下目前管理5只基金,管理资产据估计在16亿-48亿美元之间。根据私募排排网的复合策略对冲基金收益排行榜,“混沌价值一号”2015年1月以32.34%的收益居首,大幅领先其他同类策略产品。

喜爱游艇、太极与足球

伴随着财富的爆发式增长,葛卫东的生活质量也跟上了财富值。2009年7月30日,他订购了一艘意大利产豪华游艇,价格为320.5万欧元,成为中国最早的豪华游艇船东之一。这艘被命名为“混沌号”的游艇几次出现在葛卫东的微博。此外,他还与人一起创立了司南杯大帆船赛,2013年曾经以颁奖嘉宾的身份出现在三亚“海天盛筵”亚洲游艇颁奖典礼的现场。

除了帆船、游艇等爱好之外,葛卫东还师从“吴派”传人学太极,并时时从中悟出投资道理,发上微博:“双手一推,非黑也非白,不好也不坏;双手一推,非虚也非实,不慢也不快,没有胜又何来败,随缘而去乘风而来,才是我胸怀。”他与王歆的爱好交集则是踢足球,他们几乎每周组织一场足球赛,信息直接发布在公司网站上。

期货行业充满诱惑,幸福和痛苦都很极端。2011-2012年,葛卫东的微博经常出现提醒自己静心、调整心态等字眼,并常常处于“宿醉-自省”的循环中。

5亿收购震惊业界

近来,葛卫东越来越回避对他个人能力的强化,而注重对公司智力和团队智慧的强调。

2014年初,他以5亿元收购了广东鸿海期货公司97%股权,震动业界。有人认为,不排除其以IPO为终极目标,而且,在未来金融混业经营的预期下,只要满足相应条件,期货公司可以申请证券等业务牌照。

从一个底层期货交易员开始崛起,进而期股并行,成为管理百亿资产的私募大佬,再到收购期货公司,葛卫东完成了自身的成长进化。