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一文弄懂量化交易 怎样躺着赚钱?

2016/8/30 22:57:05      点击:

或许当你开始回过头研究近来A股调整的规律时,会发现一个有趣的现象:A股下跌以午后居多,特别是下午2点半左右,有投资者称:"神奇的2点半"!当你还在为此惊叹时,也许早已有人将这个规律编进程序化的交易系统,通过交易大赚一笔了。

现在你是不是对程序化交易很好奇呢?不急,慢慢往下看。要懂程序化交易,就得先理解什么是量化交易。

那么,什么才是量化交易呢?

就拿司机开车来打个比方。从机场到城市中心有10条路可以走。有一家出租车公司规定,1小时必须到达,早到加钱,晚到罚钱。

一开始,有些老练的司机总能在前几个到达城市中心,但大部分司机总是晚于他们,这些老的司机就是“主动选股机构”。

后来这些晚到的司机中,有几个很厉害的司机学会了量化统计,他们每天让很多辆车用一样的速度从机场开到市中心,而且连续研究了10年的数据。最终他们发现,10年来,有那么一条路在绝大多数情况下,总比别的路快。从此以后,但凡是从机场回市中心的活儿,这几个很厉害的司机就只选择这条路。这群人就是“量化选股机构”。

当“量化”遇见“程序”

理解了“量化”,程序化交易就很好理解了,就是量化的交易策略通过计算机编程执行,进行自动或半自动下单交易。

根据NYSE网站统计,近年来纽交所程序化系统交易量所占比例基本维持在30%左右。它的系统类型很多,大致分这些类型,即价值发现型、趋势追逐型、高频交易型、低延迟套利型等。在期货市场的应用多于股票市场。

量化交易要怎么做?

国内做量化交易的人一般自称“宽客(quant trader)”。假如你是职业股民,别人问起的时候回答我是“宽客”,一定逼格满满。

也许有人认为做量化交易的人的生活是应该这样的:周一8点50开启自动交易系统,然后逛淘宝、聊QQ,到周五15:30 总结一周盈利,分成,下班走人,关自动交易系统。

但实际上却是这样的:真正的量化交易的一般得靠一个团队,有的人分析新闻、做预测,而学数学、学物理、学电脑的博士们则写程序化的交易策略。有的人负责在历史数据上复盘测试,复盘后再根据反馈的数据再进行修改。通过审核后放入策略池,由专人确定各个策略资金的分配。最后由交易员进行交易。另有专人负责风控。

当真躺着赚钱?量化交易的3大难题

不停闪烁的超级电脑自动进行着高速交易,荧幕上滚动着通过高速网络提前获取的最新市场消息,账户的盈利不断上跳...很多人把量化交易视为 “可以躺着赚钱的”形式。但现实真有这么美好么?

(1)股票、基本面、新闻消息之间的关系不停变化

记得2009年美股到达低点的时候,很多“低质”公司的回报大大高于“优质”公司的回报。很多3块钱的“垃圾股”可以在很短时间内涨到10块钱,而高价的优质公司的股票想要翻一倍都要花上很久很久。而在另一段时间跨度或者另一个市场里,可能又是另一番情景。所以跨市场、长期有效的量化交易系统极少甚至可以说没有。

(2)有些关键信息并不容易量化

微博是市场突发消息和传闻的最大出处,所有投资者都不会无视这里传出的讯息。但是这里的消息格式往往不规范,语法也千奇百怪,你无法让计算机程序挑选出有效信息并运用于自动交易中。

(3)过去并不代表未来

多数时候,通过历史数据测试可以证明的你的设计交易策略在过去的表现,这是量化交易世界中非常重要的一块内容。不过并不是所有人都能意识到,过去不代表未来。这意味着一些交易策略在过去表现的很好,但是在未来可能会带来巨大的亏损

只是看过去“很美”

假如你认为开发出一个赚钱的策略就可以高枕无忧,坐等赚钱了,那就错了。一般来说,所有quant trader的日常工作分2块,一是对现有策略的管理和维护,二是开发新策略。

因为某个具体量化交易系统并不是一直有效的,长的有效期可能有1~2年,短的也可能就一周,所以需要不断对之前的交易策略进行调整。更糟糕的是,量化交易者面临的知道自己的模型终有一天会失效,但是永远不知道是哪一天。

也许有的人不断的用调节参数的方法拟合行情可以使系统一直看过去“很美”,但是调整一般也就只能使这个系统的多存活一段时间,所以就需要“宽客”不断的相出新的交易策略。

“宽客”说白了也是个苦逼活,别问我是怎么知道的T。T躺着赚钱是别想了!