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研究与操作是两回事儿

2014/7/1 16:26:23      点击:
走过迷宫的人都清楚,从起点到终点有无数条路可以走。实际上,研究就是确定从起点到终点,而操作就是这无数条可以走的路。它们的目的完全不同,这也注定研究与操作其实是两回事儿。

研究一直作为期货操作的基础而存在,而研究所面对的市场因素纷繁复杂,这也注定没有深厚研究功底的研究员,必然存在分析缺陷。研究是什么?研究就是你要比别人知道得多,比别人知道得早。

要知道得多,知道得早,没有捷径可走,就是要花精力、花时间去研究,指望传闻和确认的信息来赚钱,是非常可笑的。谁也不会知道天气会出现什么状况,“厄尔尼诺”现象什么时候会到来,所以研究除了熟知产业链信息外,调研跟踪是唯一的方法。

有人问:“橡胶该不该买?”很多人说可以买,有的人说还会跌。有的分析师可能调研一天时间,然后就写了一个报告,告诉你,你就去买,你说是他傻还是你傻?调研一个东西并没有那么简单,它不只是描述你所看到的现象,更是一件需要你持续跟踪的事情。橡胶到底该不该买?你不但要清楚青岛保税区库存8—9月增加与否,也要清楚东南亚新胶供应状况,以及国内重卡等车辆市场的消费情况,这些并不是一两天的调研就可以清晰掌握的。

就市场而言,对同一个商品的研究为什么会有如此大的分歧,其实这大多和错误的分析方法有关:其一,用长(短)指标分析短(长)行情,如用波浪理论分析某一天行情;其二,用大(小)因素分析小(大)行情,如用全球大豆供需格局分析某一季度大豆运行趋势;其三,抓不到主要矛盾的主要方面,如大量的高价大豆到港,究竟量与价谁更重要;其四,找到主要方面却不够坚持,这源于行情波动使自己产生自我怀疑,信心不足。

其实大宗商品的长期供需结构往往是清晰的,没有分歧的,但要落实到实际操作周期,就要看核心逻辑因素与要操作的周期是否一致,这就要避免用大的因素内容去佐证小周期的行情趋势。若违反,便自然不会抓到矛盾的主要方面,从而操作可能呈现行情的反向状态。这就是不能把研究与操作看做是一件事儿的原因之一。

与研究不同,期货操作更是一门手艺活儿,赚钱是要靠手吃饭,而不是靠嘴。优秀的交易员,之所以优秀,是因为研究扎实、精准,操作规范、到位。“才不足则多谋,识不足则多虑,威不足则多怒,信不足则多言,勇不足则多劳,明不足则多察,理不足则多辩,情不足则多仪。”怕利润回撤而减掉可以赚更多的,因不甘心而留下会损失更多的,那是“不作死就不会死”的节奏。

我们没有本事抓到行情的开头,也不要指望抓到行情的结尾,市场里唯一不缺的就是机会。做人就是要做自己,做期货最重要的就是要活着。能活着,才有更多的机会,才有可能成为一段佳话,才有可能受到大家的尊敬。要活着、能活着,那是本事、是积淀,不只是精准的数理分析,不只是娴熟的操作技法。

顶级的交易员,会让行情跟着自己的交易方向走;优秀的交易员,会让自己的交易跟着行情方向走;失败的交易员,则各有不同,但大多都败在“常立志,而不立长志”上,输在了把研究与操作当做了一回事儿,看对不难,做对却难。当然,没有永远的单边行情,操作上最重要的,并不再是精准的研究,而是要找到最适合自己的操作习惯和手法,要让已有的优秀成为一种习惯,才有走向顶级的机会,才会永远活着。