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胡嘉佳:期市的魅力在于不确定性

2014/5/28 16:30:33      点击:
投机,天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。不过,这个游戏,愚蠢的人不能玩,懒得动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。上述这些人如果贸然卷入,到头来终究会一贫如洗。

人性的贪婪和恐惧永远存在

在我看来,投机不是一门科学,更多的是一门艺术。也许有人不认同这种说法。相信技术分析的人都知道,技术分析有三大前提条件:一是市场行为包容、消化一切,二是价格以趋势方式演变,三是历史会重演。以上三大条件均为假设性条件,而在假设的基础上谈逻辑不能算科学。至少对我而言,我更愿意相信技术分析之所以在一定程度上有效,是因为不管社会如何变迁,人性的贪婪和恐惧永远存在。技术分析得出的结论只是一种概率,例如各种形态之所以反转,是因为人的恐惧和贪婪到了极致地步,一般人的情绪已经无法承受,只有转向另外一面。

当下正流行的程序化交易,是建立在假设性的技术分析基础之上。如果建立程序化的目的是为了帮助投资者更加自律,停损更加及时,以多次小亏换一次大盈,规避人类天生不愿意认错的心理,我认为还是比较合理的。

在期货市场中,要用一次大的盈利覆盖多次的小亏,日内交易往往很难做到,或者很少有这样的机会。很遗憾,我所见过的程序化交易,大多在犯这样一种错误:将程序化停留在日内,而真正利用程序化来做波段和趋势交易的却寥寥无几。

事实上,刚开始做交易的那几年,我一直单纯地采用技术分析方法,后来在漫长的交易过程中,逐渐认识到了技术分析也有其不足的地方,如今更喜欢采取综合考量基本面与技术面的方法来提高胜率。

基本面涵盖的内容相当广泛,包括所有商品共同面对的宏观经济走势,以及个别品种自身的供需状况,等等。完全掌握每个细节极其困难,但把握行业的整体格局却不难。行业整体格局短时间内往往不容易改变,稳定性极好。尤其是在一些技术分析显得模棱两可的时候。依靠基本面分析找出大方向,再利用技术分析找准入市点,可以提高资金使用效率,以及交易的成功率。

交易做得好的人,为人也一定好

以钱生钱向来就是最难的行当。而当我们千辛万苦找到了不错的方法,用起来也得心应手时,却常常发现交易成绩还是不稳定,时好时坏,甚至损失惨重。主要原因在于交易者自身缺乏自律和谦逊心态。一方面因为各种原因没有按照计划执行,任由情形随意发展;另一方面过于自大,或者固步自封,或者交易过量。

每个拥有丰富交易经验的人或多或少都拥有以下经历:常常犯些十分愚蠢的错误,过后想起来都不能原谅自己;明明知道,却做不到。要做到理性,就要先承认自己的非理性,只有承认自己的不足,才会去完善措施,这个过程是一生一世的。只有素养和境界都提高上去了,你的交易才是真正的交易。交易做得好的人,为人也一定好。

当我们想取得交易大师的成绩时,请扪心自问,我们拥有大师的心态、素养和技巧了吗?

我也曾自大到目中无人,不过代价太惨重。我现在已经开始时刻自我反省,学习如何更好地聆听和表达,学习如何做到荣辱不惊,无论亏损还是盈利,都尽量保持心如止水。但很多时候,说起来容易做起来难。当我做不到时,我会强逼自己不做任何交易,直到调整好心态。

人类心理有一特点,即对损失要比对收益敏感得多。举一简单例子,丢100元带来的痛苦远远大于赚100元所带来的快乐。因此,做交易的人注定不容易快乐。但是,这一职业是很少数的、可以在相对公平的条件下,通过自身努力,收获金钱,满足基本生存需要,同时也可以收获成就感的职业。我想,许多人渴望这种生活方式。

市场的魅力在于不确定性。也许在投资的道路上,还有很多失败在等着我。我也不知道自己是否真的已经有足够的准备来应付未来更多的挫折。但可以确定的是,我绝不当逃兵。