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沈良:技术分析者仓位重要还是买卖点重要

2015/3/12 22:51:56      点击:
技术分析的交易方法在具体操作中,有两个重点,“点位”和“仓位”(交易方向已经包含在进场信号中)。很多朋友对技术分析的理解就是进场和出场位置的寻找,而不太重视仓位的设置和调节。市场上绝大部分有关技术分析的书籍或课程,基本上绝大部分内容也是讲如何从图表、指标、量能变化的分析中找到进场点位、出场点位。

诚然,对技术分析者而言,没有进出场点位就无法执行交易。但我觉得正因为技术分析的核心是跟随盘面而动,不预测,找对策,认同市场的不确定性和随机性,然后在不确定性和随机性中寻找一部分规律性加以利用并谋求盈利。即便是这部分规律性,也被认为是不可预测的,只能根据具体走出来的行情中的图表、指标、量能所显示的信号执行进场和出场。而对这些所谓的信号,交易者也只能是跟着它走,它出现了该怎么做,消失了该怎么做,改变了又该怎么做,不能去预测它什么时候回来,会持续多长时间,出现了会不会马上消失,消失了会不会又再次出现等。也就是在一个品种上,完全有可能被来回洗了五六次,甚至十几次或更多次,不断止损之后,才赚到一次像样的行情,并用这次像样行情赚到的钱去补偿之前来回被洗的损失。

其实,从短期来看,一次或几次买卖点是比较重要的,因为它们直接影响每一笔单子的盈亏;而从长期来看,则仓位管理更重要一些,它是决定一个账户能活多久、活得多好的更关键因素。即时间长了,单品种仓位设置和调节、品种组合各个仓位和总仓位的设置和调节要比具体的进出场点位更重要。

比如,对一套高胜率、低赔率的进出场方法而言,单次进场的仓位就可以大一些,止损可以小一些,因为单次赔率低所以不能设太大的止损,否则一次止损后要用很多次盈利才能弥补,但止损了却可以设置下一次加仓进场,因为下一次进场赚钱的概率高,并且止损设置本来就小,如果一味地畏惧风险,每次都是很小的仓位,那就白白浪费了这套好的进出场方法;而对一套低胜率、高赔率的进出场方法而言,单次进场的仓位则应该小一些,止损也要适当放大一点,因为单次赔率比较高,所以即使连续亏几次,后续盈利一次就赚回来了,止损以后下一次进场还是要轻仓,反而盈利后可以在第二第三个进场点加仓,并对新加的仓位单独采用新的止损体系,即在保住适当利润的同时追求更高收益,如果初始进场仓位就很大,来回被洗几次后账户可能就损失惨重了,后续即使有了好的进场信号,本金减少得多了也就很难赚回了。

由此看来,对技术分析者而言,风险可以把控,但不可预测,而仓位的设置和调整则决定了风险能否控制住。只有风险控制住了,遇到好的进场点位时,利润奔跑了,才能赚到钱,而一旦风险失控,点位再好也是无用的。