你的位置:首页 > 期货高手

沈良:一级结合二级,比只做二级市场更有优势

2014/12/2 18:21:05      点击:
做股票的应该都已经意识到了这样的现象:只做股票二级市场的投资,有厉害的人物;而真正牛逼的人,在股票市场是玩一级市场的,或是把二级市场结合一级市场一起玩的。

如果说股票的一级市场是股票发行,那么期货的一级市场是什么?或许我们可以把现货市场的资源运作看作是期货的一级市场。

纯粹做股票二级市场的投机交易,地位始终低于做股票一级市场的发行,股票市场的大钱,其实已经被一级市场的利益群体瓜分得差不多了,所有投机交易者只不过是送钱的群体,个别投机交易者的胜出也只不过是肉搏的技能更高一筹而已。

做股票一级市场的人,看二级市场的投机者,永远就像高贵者俯瞰卑微者,其实很多股票二级市场成功的投机者,不少都向一级市场靠拢,整合和利用一级市场的资源,比纯粹做二级市场的投机更容易赚钱。而时下流行的定向增发,则有点像是二级市场和一级市场的结合,即一级半市场。

做期货也是如此,如果只做二级市场的投机,只懂期货,不懂现货,依靠高人一等的技术、魄力、毅力确实能赚到钱,但想要在期货市场赚可观的大钱,还真需要向一级市场靠拢,即了解和熟悉现货市场,最高境界则是能掌握甚至控制现货资源。

期货投机者若能了解和熟悉现货市场,则做交易会更有把握和底气。

如果对现货市场的价格非常了解,并且对影响价格的各个因素也了如指掌,那对接下来一段时间价格范围的判断也就能更加准确和自信。如此,当一个商品的期货价格有较大升水,并且通过该商品各项基本面的研究发现它接下来易跌难涨时,就可以做空稍远的期货合约,等待价格的回归,即便被套甚至出现反向波动的浮亏,心里也是笃定的,甚至在反向波动时还可加仓。

进一步,期货投机者若能掌握甚至控制现货资源,则一定程度上可以影响期货市场。

如果有在短时间内迅速组织大量现货的能力,甚至相对性垄断现货的能力,则可以用现货作为后盾,在一个阶段内主动引导、影响甚至操控期货价格往有利于自己的方向运动。比如因为胶合板在合约设计上采用了较高的交割标准,导致该品种上市初期市场上符合交割标准的货比想象中的少得多,那么利用现货资源优势和资金优势先把可交割的现货源大体控制住,再主动在期货市场拉高价格,若有人看到价格偏高而去大量抛空就会成为猎物,因为价格再高都是没用的,最终空头根本无法在现货市场买到货源交割,只能在期货上砍仓认亏。