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是形态决定趋势还是趋势决定形态?

2014/8/25 15:09:28      点击:
谈“形态决定趋势”

所谓形态,本质上就是多空在一定区间内反复争夺波段的过程,在这一过程结束前,多空争夺未分胜负,但愈趋尾声,胜负愈趋分明,一旦分出胜负,趋势就不可避免地展开了。由此我们不难得出以下结论:

第一,先有形态后有趋势,没有形态就没有趋势,自始至终一边倒的趋势是不存在的,清楚这一点至关重要,按照这一思维去观察和判断期市的机会及其时机极为重要。

第二,价值重大的形态没那么容易形成和突破,之所以价值重大,是因为多空双方投入兵力多,反复争夺的时间长,谁都不愿轻易让步,故突破不易,但一旦突破,价值就很重大,因为随后的趋势运动惊人,乃大势所趋,非人力所能及也。

第三,一旦突破,标志着一方胜出,另一方溃败则不可避免,这就意味着形态之后必出趋势,大形态出大趋势,小形态出小趋势,中形态出中趋势,而趋势一旦展开就不易结束,直至能量释放完毕,新的形态日趋成形。

第四,趋势源于形态,趋势因形态而产生,形态是趋势之母,形态是趋势之根基,形态是趋势产生和存在的前提条件,因此,我们对于趋势研究和观察的思维起点毫无疑问是形态,而不是趋势,更不是局部价格表现,故我们交易的解决之道也应始于形态,基于形态,而且在趋势展开之前就可以从形态中预见到趋势的方向、级别大小、强弱等核心信息。也就是说,趋势的方向、级别大小、强弱等在趋势形成和展开之前就已确定了,因此一旦形态突破,就不必去关心和重新研判趋势的方向、大小、强弱,关心也没用,重新研判也不会有新的正确信息和进一步的有益结果,相反,重新研判表明你对趋势没有信心,没有信心如何持仓或开仓呢?很多交易者失败就是缘于思维的出发点错了,喜欢从趋势的局部表现去决定买卖,局部表现好就追买,否则就追卖。但我们认为,如果思维的出发点错了,是不可能得出正确的结论的。正确的交易决策在趋势展开尹始就已经确定了,在趋势展开过程之中去决策是很被动的,因为获胜的主力已有一定的获利,他可以因浮盈而能经受住价格的振荡,且仍能保持良好心态,而你却不能,因为你没有浮盈优势,一旦遇到振荡,心态是不可能不受冲击的,一旦触及止损位,是不可能不止损的。此外,很多投资者因形态内的波段幅度太小,波段获利一再偏窄,因此即使形态突被了,他也不会对趋势有信心,受此心理阴影制约,一遇阻就离场,一遇大一点的反弹或回调就对趋势怀疑,就重新去论证,结果总是小波段轻仓操作,赚点小钱就跑了,而一旦节奏没踏好,不但没赚还小亏,最后总体上还是赚了方向却亏了钱。

第五,趋势只有在形态突破之后才会有快速进展,没有突破就没有快速进展,没有快速进展,胜负依旧难料,没有快速进展,持仓就不会很轻松,加仓也就不会有信心和依据。但有些时侯,形态突破之后并不能马上一帆风顺地展开,而会出现一日或几日的回试或整理,此时最容易在黎明到来之后还丢掉仓位或对加仓没信心;随后快速进展出现了,价格再度大幅远离形态,投资者却又信心十足地去追,结果盘中一回档,持仓又被动了,导致出现持续地在趋势中抢进抢出,到最后,即使有形态和趋势也没赚到钱。总之,形态对投资者交易心态的巨大影响不仅表现在形态之内,也会经常表现在形态突破之后的趋势之中,只有克服了这一心态制约,你才能真正步入形态交易和顺势交易者的行列。

形态突破后,不达止损位持仓不动是形态交易的唯一正确选择,切记,机会是等出来的,利润是捂出来的,而不是抢出来的,靠抢发不了财,如果你对趋势没信心,抢进抢出也没用,反过来如果你对趋势有信心,也用不着抢进抢出,应该说,信心和交易手法在形态突破前就已经确定了。抢进抢出遗害不浅,不但总是让你的持仓心态处于不稳定状态,不管是盈还是亏,而且总是让你为浪费趋势而懊恼不已。

如果没有形态怎么办?在前面,我们已讲过,自始至终一边倒的趋势是不存在的,没有头部形态或底部形态的单日反转只存在于价格极度失衡的状态下,即使是单日反转,只是没有头部形态或底部形态而已,并不代表它没有中继形态,连中继形态都没有的单日反转很少见,由此可见,慎言单日反转,但如果存在单日反转的条件也不难判断。故我们认为,如果不存在单日反转的条件,又没有反转形态,那么请继续遵守原有趋势,请继续持仓不动,直到趋势加速。没有不加速的趋势。

形态与趋势【是形态决定趋势还是趋势决定形态?】

没有不突破的形态。供求关系总是难以均衡,均衡是不存在的,失衡才是常态,因此没有不突破的形态,形态的突破只是时间问题。

知道并完全理解和接受了形态和趋势的关系及其规律,并不代表你就可以用此赚钱了,因为其干扰并不少,主要表现在﹕

第一,形态内的波段幅度过小,盈利过窄会深入影响你的盈利预期和持仓心态,包括形态突破后,趋势展开过程中也不例外。

第二,在底部形态区域总听到大量严重利空的消息,在顶部区域总听到大量严重利多的消息,这必然会影响到你对形态及其之后趋势的信心,也包括持仓信心。

第三,趋势的展开,尤其是初期阶段,并不总是一帆风顺,持仓的心态总会受到一定程度的考验。

第四,有些形态相当难以把握,如双底形态往往是事后才确定是双底,事前并不能完全确定。

第五,形态突破前后与某些技术指标或分析方法相冲突,你还对形态及其突破有信心吗?持仓心态还能不受影响吗?

第六,虽然形态假突破并不多,但一旦出现,开始时与突破后正常回试并无多大差别,因此处理起来难度相当大,如果某次或某几次处理错了导致亏损或丢掉了机会,你是否还对形态及其突破充满信心。

第七,当形态与某些权威判断相左时,你是否还对形态及其突破充满信心和坚持。

第八,当形态突破时涨跌幅已较大,你敢追吗?如果你敢追,难道你不怕是假突破吗?

第九,当形态突破后,如果回试力度很大,你还相信突破有效吗?

第十,当你错过建仓时机时,你是放弃还是强行介入?

第十一,有些形态十分隐敝,并不很对称,你是否能及时发现?此种情形并不少见,也并非全部,经常混杂出现,令判断和持仓的难度加大,你是否还对形态及其突破充满信心?这些都是困扰形态交易的不可忽视的因素。

再谈“形态决定趋势”

笔者7月8日见于《期货日报》的《形态决定趋势》文章引起市场广泛关注,也引发了各种争议,其焦点为,归根到底是形态决定趋势,还是趋势决定形态?笔者认为,这既非“先有鸡还是先有蛋”的逻辑问题,也不是思维与存在之间谁决定谁的哲学世界观问题,它仅仅是市场范畴众多价格行为的基本规律之一。
价格行为基本规律是我们实现读懂价格真实信息,从而获得决策先机的金钥匙。江恩大师的理论有些玄奥,真正用得好的基本上只有大师本人;艾略特大师的波浪理论虽没有那么玄奥,但其浪中有浪的循环结论往往导致实战中的重大偏差和决策时的不确定性。笔者只是期市一卒,不敢也无意与大师们相比,只是因为反复研读了这些伟大的著作之后仍无法说服自己相信其中的诸多结论,也解决不了实战中的诸多困惑和混乱。除了两位大师之外,市场上有关价格行为之外的研究书籍多如牛毛,更是门派百出,但令人费解的是为什么二八法则不仅在国内,在国外也依然存在?为什么在市场上许多身经百战的高手(包括机构和个人)还会经常被市场修理得体无完肤?我不敢妄自认为价格行为基本规律可以改变或颠倒二八法则,但我相信,只要你真的掌握了价格行为基本规律,那么转入少数派并不困难。笔者谨慎在先,大胆在后,不能说服自己的东西决不敢鹦鹉学舌,这种个性迫使自己除了汲取其中可以说服自己的东西之外,还必须去探究这个市场未被挖掘出来的东西,那就是价格行为基本规律。对价格行为基本规律有深入研究的,笔者发现除了索罗斯和利维摩尔之外,全世界基本上没有更深的进展,这是相当引以为憾(道氏理论也可以说讲到了价格行为,但太过粗放,除了将价格行为分级之外没有更深入的具体东西)的。

然而价格是我们所有人交易的唯一对象,所有研究的目的都是为了得出潜在的价格走势,但是笔者发现很多有关潜在的价格走势的研究结果都是从价格本身外围的因素或技巧推导而来,而不是从价格行为自身推导而来,换言之,你的研究结果不是来自于与市场价格直接面对面充分对话,而是来自于远离市场价格的主观经验臆测、理论硬套或人云亦云,这些研究结果的推导方式本身就存在问题,根本就不能称为有效研究,更到不了有效研究与实战交易无缝对接的那一步。做不到有效研究,就无法指导实战交易,做不到有效研究与实战交易无缝对接也不会对实战交易有多大帮助。

江恩理论太玄奥、波浪理论太灵活又太形而上学,日本蜡烛图技术太局部、经验化,基本面分析太过滞后、太远离价格行为本身,价格行为之外的技术分析如指标等太过主观化和外围化,笔者指出他们的不足不是要贬低他们,更不是为了抬高自己或强调自己观点的正确性,只是提醒大家要正视这些在实战中的不足,不要迷信权威,在投机市场上,有用的就是有用,没用的就是没用,迷信权威不会带来利润,终会带来损失。笔者不否定其中的合理成分,也应当汲取,只是不要寄希望于其权威性和全盘照搬就可以实现从市场中获利了,这种事情过去没有发生,现在和将来也不会发生。

一个从事期市研究十余载的人,对市场业已存在的研究成果必定是有所舍,也有所取,其中金融大师索罗斯的反射理论和利维摩尔的“价格总是沿着阻力最小的路径运行”的观点让笔者受益匪浅。反射理论让我明白了供求关系(基本面)、人的预期与价格行为三者之间的内在关系,既帮我排除了错误分析方法的干扰,也更加让我确信是“形态决定趋势”,而不是“趋势决定形态”。

供求关系也叫供求矛盾,形态表面上看是供求矛盾最小、最平静状态时的反映,实际上却是供求矛盾逐步积累、多空预期分歧越来越大的过程,而趋势就是多空通过价格的持续上涨或下跌来化解或调节形态里所积累的巨大供求矛盾的过程。这正是供求矛盾与价格行为之间反射关系的一种体现。不理解这种反射关系,就会导致供求矛盾与价格行为之间的脱钩,变成前者是前者,后者是后者。二者之间事实上有相当深刻的反射关系。

众所周知,火山只有当能量积累到一定程度之后才会、也必会喷发,否则就会是座死火山,投机市场上也是遵循能量的先积累后释放,没有积累就没有释放,积累决定释放的基本规律,形态是市场能量积累的过程,趋势正是能量逐步释放的过程,因此是先有形态后有趋势,形态决定趋势,没有形态就没有趋势,除非价格处于严重失衡的状态,只不过形态积累的是趋势的原始动能,价格严重失衡,如大幅加速上扬或加速下跌积累的只不过是反向势能而已。无论是动能还是势能都遵循能量积累与释放的基本规律,这不仅是物理程序,更是反射规律。索罗斯的反射理论让我们确定了形态与趋势的内在关系。但如何解读形态包涵的关键信息,仅有此还远远不够,甚至根本就做不到。

利维摩尔的“价格总是沿着阻力最小的路径运行”让我们明白了如何观察、分析形态的最小阻力倾向,以及最小阻力是否已经来临,形态是否面临突破等。利用这一基本规律,笔者对近期棕榈油、沪胶等的研究和实战取得了相当理想的成果,尤其是沪胶让人兴奋。沪胶在本轮涨势之前整体呈箱体运动,该箱体是由上升三角形演变而来,随后在箱体的后期又转变成了一字型平台,其中转变为一字型平台是一次质的飞跃,笔者为此几次即时提请市场注意这一点,在箱体中轴线之上出现一字型平台既是多头已取得决定性优势的表现,也是箱体运动已近尾声,多头即将发动进攻的表现。这些信息对我而言,其重要程度和可靠程度远远高于当时的基本面,当时的基本面并没有汽车以旧换新和泰国暴雨等利好,只有季节性压力预期和对华轮胎反倾销等利空,同时国际股市和商品也都在大跌,因此如果纯粹从严峻的外部环境去推导很容易得出沪胶后市看空的结论,很多相关文章也正是这么写的,最终结果证明情况完全相反,那么他们到底错在哪里呢?笔者认为主要有三个方面,一是上文所说的很多人的研究模式和推导逻辑不正确,他们还做不到从供求关系(包括基本面)、人的预期、价格行为三者之间相互反射中得出正确信息,做不到这一点,其结论的可靠性十分值得怀疑;二是远离了中国崛起的强大影响力这一国内因素,毕竟沪胶不是“影子胶”,而是有相当定价权的市场;三是远离了价格行为本身(形态)的关键信息,远离价格行为这一中心,很容易犯错,却又无力纠正。

形态与趋势【是形态决定趋势还是趋势决定形态?】

总之,简单地罗列众所周知的基本面因素去推导价格行为的未来是得不出正确结论的,而这恰恰就是大多数人都没注意到的常犯错误,人是在错误中长大的,这种错误谁都犯过,就看谁能注意到这一可怕的错误,最终走出这一错误,并回到有效研究上来,实现与实战交易无缝对接。

在这个市场中,我们既不是多方,也不是空方,而是力图站在优胜一方的第三方的一分子,因此任何个人的观点和看法,乃至交易行动并不重要,也不会对市场构成实质性影响,形态已经决定了的趋势不会因为你的观点对错或参与而发生改变,事实上,只有你的观点和交易行动吻合了价格行为基本规律,才会实现时势造英雄,否则你还是原来的你!