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交易不是靠熟练获利的

2018-08-23 22:16:07      点击:

俗话说,熟能生巧,但交易这门手艺却不是熟练就能做好的。很多投资者把精力花费在基本面研究和经验积累上,但想要交易成功,最需要做的是建立适合自己的交易体系,并学会资金管理和控制自身情绪。

俗话说,熟能生巧。在一个行业做久了,熟悉里面的门道,就会少走弯路,做起事情来自然得心应手。不过,交易这门手艺却不是熟练就能做好的,很多有行业研究背景的投资者做交易往往会惨败而归,也有很多做了多年交易的投资者依然摸不到门道,和初学者一样只会亏钱。

交易,是一种投资智慧加少许运气的脑力游戏,不是单纯依靠勤奋和交易频率就能取得回报的。不少投资者都有过度交易倾向,觉得一天不做单手就发痒,一天无头寸心里就空落落的。整天在市场上进进出出,弄得自己晕头转向,手续费交了一大堆,结果账户还出现赤字。其实,真正大的投资机会,每年也就那么数得清的几次,只有平时冷静观察、建立适合自己的交易系统,并学会控制自身情绪和管理资金,届时才能捕捉到机会。

研究和交易完全不同

行业研究更多是基于基本面情况,对商品价格上涨或下跌作出判断,但在实际交易过程中,影响价格的因素并不止是基本面,很多时候价格涨跌是受技术面的影响,或是受资金推动的,甚至短期内价格涨跌是随机的。因此,单纯依靠基本面分析进行交易的确很难成功,更何况我们在研究基本面的时候也很难不出错。

比如,在很长一段时间内,基本面的影响因素应该不会发生重大变化,那么根据基本面的逻辑,价格涨跌都应该朝一个方向运行,可现实中这种现象很少发生。即使基本面促使价格朝一个方向运行,但由于各种因素,价格运行都是曲折的。我最怕别人问下午是涨还是跌,因为从我的角度来看,这一个月都是上涨行情,但盘面价格的涨跌很难预测。

经验不是制胜法宝

纪录片《寿司之神》中的主人公名叫小野二郎,已经93岁高龄,他是日本最好的寿司厨师,也是全球最年长的米其林三星主厨。他没有什么高学历,出生平平,但就是靠不断积累和努力,终于做出了最好的寿司。事实上,很多行业都是通过不断积累经验取得成就的。然而,交易是一件非常复杂的事情,不是熟练就能做好的,在每一个时点上都会有数不清的因素影响着市场价格。即使你经历过一段行情,并有所感悟,但之后想要再找到和之前一模一样的行情基本不可能,就好比你很难再踏进同一条河流。

除此之外,行情走势是独立的,并不受任何外界的影响。比如,你发现一个方法可以让寿司做得更好吃,但在交易中你的任何方法不会影响行情本身。因此,虽然你通过某个方法连续盈利了几次,但却很难证实这个方法是正确的,这进一步降低了经验在交易中的重要性,所以经验不是交易的制胜法宝。

学会控制自身情绪

我在撰写研究报告的时候,大部分时间能够把握行情主趋势,但在实盘交易的时候却经常亏损,这其中的原因是什么呢?事实上,很多时候在止损之后,行情走势还是朝着我预期的方向运行,之所以做错,是因为纸上谈兵和实盘交易时的心理状态不一样。

比如,我写过一篇看多甲醇的报告,之后甲醇价格却回调了100点,很多投资者看完报告开始埋怨,但最后行情的确持续上涨了。听到投资者的埋怨我会心情失落,但真到自己做交易的时候,才能体会到投资者的那种心情。随着价格不断下跌,投资者从开始的故作镇定,到怀疑,再到绝望,这种心理历程非常煎熬。在这种心理下看待行情就完全不客观了,就算你不停地分析数据和行情,更多地是为了验证自己的观点,对自己产生一种心理暗示——我没有错。如果之后的行情还是朝着对自己不利的方向运行,投资者却没有选择减单,而是不停加仓,这会完全违背交易纪律。

再比如,我有一次做多PVC,之后价格开始走低,我不停地补仓,到了后面阴线下来的时候,我真的是万念俱灰。这说明即使依靠基本面分析做对了方向,如果无法克服心理问题也是很难实现盈利的。很多有行研经验的投资者交易失败,并不是因为他的专业素质不行,而是他还没有克服对市场的恐惧。我们只有直面恐惧,才能沉着发挥自己的专业水平,这是一切成功的前提。

建立合适的交易体系

既然研究和经验都不能与交易成功建立起直接联系,那么我们应该朝哪个方向努力呢?具体来看,研究和经验并不是无用的,但如果你没有建立起成熟的交易体系,那么你在研究或经验上投入再多精力也很难成功。比如,一些投资者的交易逻辑很简单,每次都做多农产品,因为农产品供给弹性小,一旦受到自然灾害就会供不应求,价格自然会上涨,那么只要仓位合适,投资者就一定会赚钱。因此,研究和经验是为自身交易体系服务的,建立起有逻辑且适合自己的交易体系才是成功的关键。

当然,除了交易体系外,资金管理在交易中的重要性也不可忽视,结合自身策略建立仓位、止盈、止损也是交易成功的关键。

整体而言,很多投资者把精力花费在基本面研究和经验积累上,但想要交易成功,最需要做的是建立适合自己的交易体系,并学会资金管理和控制自身情绪,因为这个行业不是靠熟练就能获利的。