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“财富游戏”:执行,交易最重要的事

2014/4/15 16:52:57      点击:
大道至简,量化团队“财富游戏”的交易理念就是把复杂问题简单化,他们认为执行是交易最重要的事。人们常说“用人不疑”,同样的道理对于程序化交易依然适用,如果连这一点都做不到,就是和自己过不去,今天应用程序化交易而明天手工下单,那是“三天打鱼两天晒网”。

“财富游戏”自2000年进入股市,在遭遇股市大跌后发现了期货市场特有的做空机制,于是对期货市场有了初步认识。随着2010年股指期货上市,遂逐步加大在期货市场的资金配置,并在股指期货上市初期的空头行情中首战告捷。财富的增多促使其考虑如何更有效地管理资金。基于此,“财富游戏”逐步走上了程序化交易之路,“我们的交易之路磕磕碰碰,程序化交易实现盈利是最近三年的事情,谈不上什么成功、经验,就觉得程序化其实只是一个工具,更核心的是,交易者对市场本质的领悟和对程序化策略的领悟。期货市场是一个零和博弈的市场,一个弱肉强食的市场,但相对来说也是一个公平的市场。”“财富游戏”如是说。

“财富游戏”过去三年的平均年化收益率是30%,2013年的盈利增长超过50%。目前团队旗下“财富游戏12号”在“2014海通期货长期业绩鉴证平台”中也表现出稳健的收益走势。这是一组并不惊艳的收益数据,侧面反映出交易者的交易性格和理念:“我们在交易方面比较任性,一直认为坚持就好,性格和交易理念也是一脉相承,我们相信这个市场最终会给持之以恒的人奖励。当然任性和坚持是建立在对策略和平台的信任上。其实在这个市场中能坚持下来本身就是胜者,至少战胜了自我。”“财富游戏”强调说,对程序化交易而言,策略不是最重要的,辨别出什么样的策略能盈利最重要,另外就是“执行”,执行比什么都重要。

从海通期货业绩鉴证平台的交易评估系统中可以看到,“财富游戏12号”同时在9个趋势性较强的商品品种上做部署,并且搭配隔夜和日内多周期交易策略,“我们配置了十几套策略,周期跨度比较广,从分钟级别到日线级别都有,这也是为了使用更多策略来平滑资金曲线。我们的核心策略是在中长线周期中发现盈利机会,日内短周期粗略用于风险对冲。我们不会特意区分趋势和盘整,从广义角度而言是没有盘整的。比如日线周期级别的盘整行情,放在60分钟级别来看是一段趋势行情,所以我们更关注不同类型的策略在不同特征行情中的绩效表现,从而优化组合。”

另外,在他们的投资组合中还配置了几个有夜盘连续交易的品种,对这些品种的策略部署,“财富游戏”补充道:“应用于夜盘品种的策略核心和其他品种没有本质区别,需要留意的是系统设置和相应程序化平台调整以适应夜盘交易。夜盘交易对程序化交易者而言是件好事,因为理论上可以增加交易机会。”

在策略评价方面,“财富游戏”强调了策略评估能力的重要性,“通常认为盈亏比高的策略是好策略,但其中的一个前提是,策略本身具有克服滑点和手续费的能力。不建议过于频繁地优化和更新策略,要容许策略执行过程中的资金回撤,人会犯错,策略也一样。我们关注的是策略短板而不是策略失效,更多的是要留意策略在什么条件下会出现巨大回撤。”

稳健盈利谈何容易,这是摆在每一个交易者面前的一道关卡。这其中的必由之路是用真金白银去感受这个市场的心跳。