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沈良:本金止损,幅度控制;利润亏损,逻辑控制

2014/10/14 16:11:34      点击:
期货实盘冠军林欣在一次会议中提出类似这样的观点:关于止损,如果是本金发生亏损,应该控制亏损的幅度,幅度到了一定程度就必须止损;而如果是利润的亏损,即盈利的回撤,则更应考虑这笔单子的进场逻辑、持仓逻辑是否依然存在,如果逻辑还是成立的,则还可以扛一扛,如果逻辑不成立了,则应当平仓。

我个人对这一观点深感认同,并受益颇多。

做期货是为了赚钱,但首先要少亏钱。本金是交易中最最重要的资源,本金的风险必须严控,因为本金亏了,结果就是亏的。另外,本金亏损幅度过大想要赚回来就比较难了,如果本金亏损10%,只需赚回11.11%就能回本,如果本金亏损20%,需要赚回25%能回本,而本金亏损50%,则需要赚回100%才能回本。因此每一次本金内的亏损,都要谨慎对待,每一笔单子都要严格设定亏损额度,比如每次本金的止损最多是资金量的1%,这样才能相对保持本金的安全度,保持东山再起的有限资源。在本金亏损时,不能说因为自己的进场观点是对的,持仓的逻辑也没有问题,所以坚决不止损,想要死扛到底,也许很多次都能扛回来,但只要有一次扛不会来,就玩完了。

做期货是为了赚钱,能赚更多就赚更多。利润是交易中比较重要的资源,是可以用来博取更大收益的资源。当账户有一定的利润之后,就可以考虑承担适当大一点的风险,去博取更大的利润,因为即使利润回撤一点,结果毕竟还是赚的。如果动不动就止损,失去了有利的单子,那如何扩大利润呢?另外,不停地止损,不停地积累小亏损,这也是对利润的腐蚀。

当账户有较多利润时,一笔单子进场后,出现了一点浮亏,但进场原因没有改变、持仓逻辑也没有改变,那是可以扛一扛的。比如从基本面和技术面分析得出中长期看多股指,之前账户因为操作股指或其他品种赚了20%,那么新的股指多单进场后,出现浮亏不多的情况下,应该扛一扛,因为看多股指的观点没有改变,短期政策、利率等影响股市的因素也没有本质变化,技术图形上也仍处在上升通道之中,那么股指的多单还是应该持有。当然也不是说不设止损,一直死扛到底。如果因为宏观经济的负面改变,政策或利率的负面变化,或者技术上重要支撑位的打破等,该止损时还是要止损的,只不过这一止损的设置会比较宽,一般不容易打到。

对有一定利润的账户来说,一笔有较大把握的单子设置较大的、不太容易触发的止损位,从长远来看,对账户的扩大利润是有利的。