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由AlphaGo完胜看投资策略

2016/4/11 18:40:09      点击:

AlphaGo战胜李世石成为全球热门话题,由此可以联想人工智能技术在金融交易领域的前景,以及对交易者的挑战。其实我们对电脑程序化交易并不陌生,在经历多年发展之后,程序化交易越来越占有优势,特别是在短线交易中,胜率远高于人工交易。我们以AlphaGo为参照,来反观一下,在金融市场中,投资者所处的博弈生态以及如何选择更为合理的投资策略。

1、投资者的局限性和易错性

作为一名交易者,我们常常感慨自己能力等方面的局限性,常常在反思交易中所发生的各种错误。由于人的知识的不完备性,以及我们在处理资讯和数据方面的能力的有限性,表现出诸如资讯覆盖面不够、处理不及时、反应不灵敏等问题。

另一方面,由于人的心理因素和自我管控能力,在交易中,我们总是在遭遇一种困境,包括诸如恐惧和贪婪、不守纪律,结果经常会因一个偶发的错误而引起严重操作失误,可以说我们自己在交易中不具有优势地位。

事实上,我们把相当一部分精力,放在了检讨自身错误的发生和避免上,而这些错误却一而再再而三地不断重复。这些现象和原因,造成了绝大多数人,不具有博取短线的优势,可以说这是一种难以逾越的行为困境。

2、AlphaGo的博弈优势

针对人类生物性的局限性,在电脑技术的基础上,人们发展了人工智能技术。这种技术,在资讯和数据计算处理方面,能力超强并且不知疲倦。同时电脑严守纪律,不受情绪干扰,在系统不断优化过程中,程序化交易达到了极高的的胜率,远优于人工交易水平。

我们看到,从 “深蓝”到AlphaGo的棋类博弈中,人工智能已经取得完胜。由AlphaGo代表的人工智能,在资讯处理和数据算法上,达到了人工所不及的宽度和速度,程序化交易表现出明显的比较优势。

3、投资者需适应市场

我们面临两种选择,要么选用程序化交易,要么在交易中调整方向。

由上面的简单比较中,可以看到,AlphaGo的优势主要在于处理能力的宽度和速度方面,而人类所具有的优势就是智慧性,在交易思维的深度上挖掘优势。

由于种种原因,大多数人都来使用程序化系统是不现实的。我认为,我们投资者的重点方向在于把握更宏观的经济视野,保持更广泛的经济社会领域观察,着眼于更长的市场周期,专注于看大方向大机会。在策略上采取组合配置,特别要倾向于多市场多品类的组合配置,以及注重风险管理的长线价值投资策略。

更现实的问题是,即使没有AlphaGo,我们也应该把我们面对的庞大市场交易对手群体,整体看成是比我们自己更具优势的“AlphaGo”,这样不仅会让我们保持理性,警示风险,更重要的是采取更合理的策略,在市场中发挥出更强的专业性。