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论期货修养之——思想交易

2014/6/23 13:22:20      点击:
期货市场永远有两派人,基本面派和技术派,当然,在这个创新的时代又出现了新的非主流派别……我接触过一些优秀的产业基金的管理人,他们的操作方法恐怕我一辈子也学不会,他们有现货经验,懂渠道,对操作的商品上中下游产业链的每一个环节了解的如数家珍。但是,基本面分析的实质是通过供需关系、利率、资产负债表、天气等等无数的其它因素来预测价格应该到哪里,但这个模型依然存在着很大的问题:它从来没有把交易者当成一个变数考虑进去。交易量是交易者创造的,不是供需关系创造的,大众通过推动价格来表达他们的信念和期望,尤其是一些短线交易者,他们对基本面的供需是没有任何概念的,虽然供需是影响价格的主要因素,但交易者的信念和情绪以及手里的资金可以短期内剧烈地推动价格产生波动。基于基本面分析的复杂性和存在的漏洞,很多新手交易者最简单最直接最有效的操作方法就是技术分析。之前我也一直把自己称之为技术分析交易者,但后来我发现技术分析也同样存在很大的缺陷。作为预测未来价格波动的一种方法,技术分析比基本面分析要纯粹的多,但是,市场大部分时间表现出来的随机性又让技术派往往无所适从,技术指标滞后市场带来的错失机会以及指标间的互相冲突同样令人头痛不已。

在期货市场技术分析的这条路上走的越远,交易者的脑子会越糊涂,大部分最终脱离了技术分析的交易者都是幡然领悟到技术在整个交易成败的过程中所占的比例其实非常之小,对于某些做大趋势的交易者来讲,甚至技术的成分可以忽略不计。真正成功的交易者其实最终都变成了思想派,这里所指的成功并非是一战成名似的成功,而是拥有了无论市场如何变化都能持续稳定地在市场中获得利润的交易者,这一派别的交易者用思想派来称呼他们应该更加贴切。

有试验表明:一个交易者不做交易只做分析的话,结果比自己亲自做交易要好的多。这足以说明分析市场的能力相对来讲是比较容易掌握的,也就是说要学习分析市场的技术并不是很困难,然而,有能力分析市场和把这个知识转化成持续一致的利润或稳定增长的资金曲线之间却有着巨大的差距。大部分交易者来到这个市场都是为了实现持续一致的盈利,但他们却总是偶尔赚一点钱,偶尔又亏一大笔钱,来来回回,折磨不断,最后变得极度愤怒,索性放手一搏。

假设我们从国内随便哪家期货公司里随便拿一个账户来计算,如果只寻找赚钱的交易笔数,我们一定能看到有不少赚钱的交易。这也说明了,在期货市场要做到经常赚点钱并不是什么特别困难的事情,困难只在于持续一致地赚钱。如果期货市场是一个完全靠技术才能获利的市场,没有技术就一次都不可能成功,试想还会有人前赴后继地来这里找死吗?这就好比外科医生这个职业,靠运气是永远不可能完成一台手术的,于是乎,地球上没有一个人不知道要想成为一名外科医生必须要通过学习掌握技术,没学习过的人绝不会傻乎乎地给人开刀。但期货却不一样,没有技术一样可以获得成功,这里所指的成功是单次的获利。由此可以证明:这个市场真正能被称之为成功的人一定是能持续一致性地获利的人。我曾经看过一本书,作者把这一类人和其它人的区别比喻为地球和月亮的差别,地球和月亮都属于太阳系,所以他们是有共同点的,他们都是交易者;但是白天和黑夜的本性和特点却截然不同,也就是持续一致赚钱的人和其它交易者之间有着本质的区别。

以前我很喜欢研究交易——自己的交易、别人的交易,但现在我更愿意研究做交易的人。大部分人会因为单次的交易获利而兴奋不已,感觉最终的成功似乎触手可及,但盈利转眼就消失了,于是,沮丧和痛苦重新袭来,在他们迷茫甚至绝望的时候,偶尔一次的获利轻而易举地又实现了,他们又一次感受到了成功的喜悦,坚定了自己能够成功的信心……这种循环往复像大海的潮汐一样不断地在交易者身上重复出现,但由于获利总是比亏损少,虽然信念不灭,但资金却逐渐减少。这个市场上充斥着绝大多数这样的交易者,他们最终是无法从这个市场拿走一毛钱利润的,但失败却不能阻止他们寻找成功的决心,就是因为那偶尔的获利在支撑着他们。事实上,残酷的现实真相是:那些偶尔获利的单次交易并不是靠某种技能而得到的,实在是靠了上帝的帮忙。任何一种赚钱的赌博如果需要靠运气帮忙的话,那么正确的做法就是赚了钱赶紧的离开。这是绝大多数交易者都难以想通的问题。

期货市场本质上和赌博没有太大区别,什么人都可以获得偶尔的成功,但要长期持续地获得利润,要靠一些除运气以外的东西,这东西并不完全是技术,大部分人认为应该是系统,我认为系统是建立在思想和理念之上的,一个交易者对市场的认识以及交易的理解会自然地形成一种看法,这种看法最终会形成一个根深蒂固的理念,而交易者用以交易的系统就是建立在这个理念之上。一个人能坚持的东西一定是自己认可的东西,如果交易者使用的系统是自己无法理解的或者和自己的理念是背道而驰的,那他坚持这个系统的可能性基本为零。我们一直强调做交易要有执行力,执行力就是建立在认同和肯定基础上的。现实中也是一样,老板要你做的事情和你的价值观、人生观有很大的冲突,你还能坚持执行吗?

交易这个环境其实是无限自由的环境,无限的可能和无限的自由在一起就会给交易者带来独特和特殊的心理挑战。在这个市场上,只有少数人能应付这种心理挑战。自由是多么美好的一件事,每个人都希望能自由,渴望自由,但在期货市场,自由是我们账户最大的杀手。随便一个普通的人来到这个市场,都需要做思想上的调整——找到一种让我们可以做任何事的自由以及这种自由带来的对金钱和心理的破坏之间的平衡。这一点非常的困难。优秀的交易员同样存在这种障碍,比如某一段时间这种平衡能够持续,但赚钱的兴奋或亏钱的沮丧会让交易员产生情绪上的波动,这种波动就会影响到这种平衡。

我曾经和一个朋友谈到“交易优势”的问题。我个人认为,任何一个交易员如果在投机市场上只做一次交易,那么他是不会有任何优势的,巴菲特、索罗斯也不例外。但是,如果优秀的交易员能持续一致地对他既定的某种模式进行长期一致地操作,那么优势自然就显现了出来,我把这称之为“概率优势”。我们要想战胜市场,需要发挥的就是这种概率优势,同样的行为模式一次又一次地发生,结果就会是持续一致的。我们不需要控制市场让它适应我们的想法,我们可以学习如何控制自己。这样我们就可以用最客观的方法认知信息并组织我们的思想环境,我们就能用最有利的方式来进行操作。

随着交易做的越久,对交易的理解会越来越简单。交易员的交易理念和交易思想一定是决定交易成败的最关键因素,交易系统是建立在这之上的,执行力的问题其实不是问题,如果执行力有问题那也一定是思想有问题,比如风险、比如金钱、比如想要什么、比如是否了解自己……等等,这是在交易之前就应该想明白的东西。交易系统的构建一点不复杂,执行力也并非那么困难,关键的因素是人的想法,形成和亏钱的人不一样的思想体系是最重要的。如果你的目标是要成为持续一致盈利的优秀交易员,解决方案在你的头脑里,而不在市场里。