你的位置:首页 > 期货高手

刘福厚:我六年的期货人生(十)

2014/8/26 14:22:08      点击:
我对期货市场一些上观点的看法

  期货投资圈中存在唯权威唯书本的死板教条现象。把期货投资神秘化、妖魔化,将很多投资者误导,若想探寻投资真谛,必须从认识上颠覆一些看似合理的传统观念。以下就市场中较典型的流行观点进行评论。

 1、 “不要预测行情”的说法  
    很多人认为市场是随机的不确定的,行情不能预测。而我认为交易总要有个方向,不预测不分析,那就是没有方向的乱做。其实不预测行情,就是没有找到预测的方法。

(@期货操作手  补充:这句话是正确的,我们常说市场不要预测,跟随市场走,其实这句话是在技术分析的范畴领域。在技术分析的世界中,技术分析是滞后价格的工具,所以技术分析是不能预测未来的,才讲究跟随市场,不能预测,一旦你预测了,那么其实你的这种预测不是预测,而是主观化的猜测。但对于基本面不同,基本面是必须预测,研究员必须经常预测行情,否则研究员就没有存在的价值了。因此,不预测行情,是因为技术分析者不懂基本面,所以没有预测的方法。)
 
  2、 “不要抄底摸顶”的说法
  技术分析者信奉这种说法。技术分析不能反映商品内在的本质。对抄底和摸顶没有依据。那么通过研究找到商品反转的点位,也能考虑抄底摸顶。其实抄底摸顶,实质是找到商品价格走势的拐点。在这个拐点上你才做止盈止损。
  当你要抄底和摸顶时,需要预先跟踪,假如商品价格达到历史高位,如果我们想做空,就得研究它的基本面。进入跟踪阶段,每天要跟踪它、观察它,最后才能摸到它的顶部。寻底也是如此。有人说:“只有大师可以抄底摸顶!”,我说:“只要你对商品的属性有深刻的认识,谁都可以抄底摸顶!”

(@期货操作手  补充:抄底摸高是可以的,但尽量少抄底摸高,而且即使抄底摸高的话,也要设好止损,到了止损,必须先出局。因为对于顶或底的判断,无论你把握再大,也是带有主观化色彩,也有经常错误的时候,刘福厚对于基本面的判断,也是经常出错,李费摩尔的死亡就是死在抄底上,国内外大师都是死在抄底上,所以尽量少抄底摸高,大概率上不会死亡。)。

  3、“市场永远是正确的”说法
  我认为市场很多时候是背离的、错误的。如果市场是正确的索罗斯也不可能找到市场漏洞,我的这套理论也就失去了意义。
  市场很多时候是错误的,尤其现在有了程序化和高频交易后,市场走势混乱,更容易出错。只有认为市场会出错,才能发现错误,用正确的方法,赚取市场不正确的钱。

(@期货操作手  补充:市场很多时候是错误的,这句话并没有错。许多人讲市场永远是对的,这句话也并没有错。两句话之所以都对,是因为适用的人不同,对于基本面派而言,市场经常是错误的,需要从基本面上寻找到市场的错误,但对于技术派而言,因为技术派的核心是跟随市场,市场怎么走,自己就怎么走,所以必须相信市场永远是对的,你才能跟着市场走,否则老怀疑市场走错,就没法跟市场走,技术分析也没有了价值。)

  4、“必须严格止损”的说法
  我认为止损不能机械教条,而要灵活。仅从安全边界的角度就可以推翻这个观点。目前期货行情波动多但波幅较小,这种情况较难把握,如七月上旬的铁矿石、螺纹钢。20-30个点上下波动,这种情况止损代价就比较昂贵。从去年冬天我总结,现在期货市场参与者成分复杂、价格波动频繁,面对这种行情,要以不变应万变的策略对待比较科学。确实是大的趋势反转了,再去考虑止损,频繁止损的操作反而不好。

(@期货操作手  补充:频繁止损确实不好,不过对于是否等到大趋势反转了,再去考虑止损,这个应是因人而异吧,对于大部分而言,资金管理不好,可能不适合,因为等到大趋势反转了,那么你的账户回撤很大,或者亏损很大,连续两次都是如此,你的账户就快消亡殆尽了。)

5、“不要贪婪和恐惧”的说法
  我认为做期货就是要贪婪、要恐惧!贪婪就是要把盈利扩大化、持续化,市场上有句名言是让利润奔跑,就是要贪婪它的盈利,不贪婪盈利你的行情就做不大、走不完。反过来说,持仓出现亏损后就要警惕,要有恐惧心理,这个恐惧一个是对错误扩大的恐惧,一个是对市场的尊重和敬畏,不能蛮干。

6、 “庄家操纵”的说法
  很多交易者尤其是从事交易时间短的投资者,一说就是庄家、操纵、控盘等等。其实这些在现在比较成熟的期货市场上已经很少存在了,也控不了盘。因为对手盘是无限的,用有限资金去控盘确实很难。
  庄家操纵说流行,其实是投资者不肯从自身找原因,总是怨天尤人,其实是给自己推卸责任的一种表现。我现在在和讯的比赛排名上收益金额是第一、二名,有很多人问我“你是否能操纵市场?”我说“我没有那本事,第三、四名可能会操纵。”

 
 以上这几点就是我做期货的主要方法。我强调要有整体的交易理念,有计划地来做交易。在场外未做交易的时候就要计划好交易,开始交易前要做交易计划,一轮交易计划走完之后就会出现盈亏,亏损后要计划怎样翻本,盈利后要做总结。我认为,当开仓的理由是不合理的,那么赔钱就是合理的。为什么很多投资者总是赔钱,究其原因是开仓没有计划或计划不合理。当开仓是合理的,赚钱也就是合理的,赔钱就不合理了。

  今天我演讲的主题就是寻找事物的合理与不合理性,尽量把开仓定位合理、定位正确。做空的时候要想人家为什么要做多?为什么还有人要做多?做多的时候要想人家为什么要做空?为什么还有人要做空?

  总之我们既然把期货当做了事业,就要认识到它的长期性、艰巨性和复杂性,应以一颗平常的心对待用普通做买卖的方法、用生活中的一些常识,去做期货就可以了。例如我们去超市买豆油,豆油涨了就做多豆油,鸡蛋涨了就做多鸡蛋,如果都跌了,我们就交割回去炒着吃,等西红柿期货上市了,再来点西红柿可能味道就更好了!