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2015股灾启示录——建立并执行自己的交易系统

2016/10/8 18:52:52      点击:

据说没有在2015年炒过A股的人,都不足以谈人生!场内风起云涌,场外沧海桑田;作为每一个A股市场的参与者,都没有辜负这个精彩绝伦的时代。有人飞黄腾达,有人黄粱一梦。正所谓:眼见他起高楼,眼见他宴宾客,眼见他楼塌了。

若干年之后,当别人问及2015年的股灾1.0、2.0、3.0,除了满仓为国护盘之外,还有什么关键词被我们所记忆?千股跌停?杠杆?强平?救市?熔断?还是恶意做空?或许每个投资者都有自己独特的回忆。

每个时代都会有自己独有的危机,每隔几年就会有1次黑天鹅,这次叫杠杆危机,上次称为次贷危机、欧债危机;再早些时候是东南亚金融危机、石油危机、汇率危机等等;每次大股灾之后,大家都能得出一些相似的经验,然而再次出现类似危机的时候,大多数投资者仍然毫无应对能力,老顽童与新韭菜,大机构和小散户表现几乎一样糟糕。一些投资20年历经四、五轮牛熊洗礼的参与者,面对突如其来的股灾,操作表现跟一个新股民毫无差异,除了侥幸就是恐惧贪婪。当经历资金回撤50%甚至破产而无实质长进,那么你曾经历的伤痛是否值得呢?

笔者能够笃定的是,未来还会有牛熊轮回,未来更会有新形式的熊市,他们可能名称不一,但是他们一定会有这样的特征:杀伤力更大,出现频率更高,他们可能比15年的股灾更惨烈,直到最终市场中散户基本被消灭,二三流机构倒闭。到时候难道我们还寄希望于政府救市?或者幻想自己能够成为少数派?大家只会找到新的借口,直到自己被淘汰出市场。然而,你的生命又有多少个牛熊轮回能够经历多少次股灾呢?除了浪费掉的金钱还有更宝贵的时间和感情!

事实上,在一个中短期内零和、少数人赚多数人的交易市场里,要想盈利,一定是在大多数人预估不到、把握不了的极端行情你做了合理的应对。要想盈利,就必须把各种极端情况都纳入常规考虑并制定合理的应对策略,这样一来你才有可能成为市场中稳定盈利的少数派。因此,建立一个既能应对普通行情又能应对各类极端行情的交易系统就显得尤为重要了。

与此同时,投资还是非常个性化的事情,简单地复制或者模仿他人的方法很难稳定获利。有人十多年的教训是一定要右侧顺势交易否则会很惨,交易时的表现就是涨了追跌了杀;也有人费了巨大的代价,最终认为高抛低吸才是良策,也就是左侧逆势交易。那么到底是顺势交易对还是逆势交易正确呢?还是两者都正确?又比如大、中、小三个级别中,小级别的下跌,可能处在中级别的上涨,并同时处在大级别的下跌之中;而小级别的上涨,又处在中级别或者大级别的下跌之中,也就是说,涨中有跌,跌中有涨。是买还是卖?完全取决于你想要交易的级别,取决于你想盈利的机会大小。也就是说:同样股票、同样时点、同样价格,如果止盈止损设置合理,做多可以盈利,做空也可以盈利;而如果止盈止损不合理,做多、做空都会亏损!本质而言,交易中的任何一个环节单独拿出来讨论都变得毫无意义,交易是完全个性化的事情!因此,建立符合自己个性化特点的交易系统才是唯一的出路!

对了,你以为建立自己的交易系统就万事俱备了吗?想得太简单了!哪怕是根据自己的资金量、风险承受能力,知识背景,投资经验,建立了个人的交易系统,你还是会有一万个理由去破坏自己的交易计划和交易规则,此时就上升到了更难以控制的投资心态与知行合一的问题了。

身处名利场的投资者,没经历几轮牛熊折腾去谈心态都是白搭。而能够有好心态的人,不仅是从股市中获得的灵感,更应该是日常生活本身累积的品质。一个在日常生活中经常破坏规则的人,比如爱侥幸闯红灯,喜欢偷鸡贪便宜,爱攀比附会的人,要让他在股市这种分分钟充满诱惑和陷阱的地方,有好的心态全是奢望。对于大多数人而言,谈心态就是万能的废话,本质而言,股市心态背后考验的是做人品质。正所谓人成则法成,人不成,什么方法都无用。这也是大多数高手悟道之后,不再去拘泥于报表、指标,更多从传统哲学著作,从道儒佛家经典书籍中去寻求提升的原因。归根结底,我们交易的不是股票,交易的是自己的信仰,是交易者的整个人生积淀。

如果实在要谈改善心态的方法,对还在稳定亏损投资者些许建议,先争取账户亏损可控吧。回顾一下,当我们账户有利润的时候,比亏损时候心态好;小亏损的时候,比大幅亏损时心态好,归根结底,不要让账户失控才是根本。而要实现账户收益率可控,就必须由之前忽视风险一心求胜的心理,调整为把控制风险放在第一位。因此笔者认为交易的本质是交易账户的收益率曲线,让账户市值的回撤可控,是投资的最高原则。

而所谓“知行合一”,这四个字恐怕也是历经挫折之后,投资者感叹最多的一句话,知道是一回事,能做到是另一回事。两者鸿沟如此之大,多数人终其一生也无法克服。而笔者的观点是,知而不行实为不知。而但凡还在口口声声谈交易纪律的人,基本就是经常在违背交易纪律的人。直到某一天,违背交易纪律很难受,遵守交易纪律成为自然而然之后,也就是真的“知”了。凡是做不到的,一律为不知!

得道之人,本身就具备了控制侥幸、贪婪、恐惧、偏执这些人性弱点的秉性,能够洞悉违反规矩之后的巨大危害,因此,股市交易能够随心所欲而不逾矩,所有的交易都是自己良好品行自然而然的外在延伸。小部分人,脚踩三两只地雷,手擒四五只黑天鹅,亲身体会过侥幸贪婪后果切肤之痛后,痛定思痛,遵规守矩。对于一个经历重庆啤酒或者杠杆2015夏的投资者来说,或许是真的知道了些规则不能逾越,必须执行,慢慢走上知行合一的道路。大多数人,稳定性太强,洞察力太差,历经多轮牛熊摧残而巍然不动。美其名曰,捐献国家建设,打发闲暇时光。对于这类顽固的韭菜,从来就没真正“知”过,也就更无所谓“行”了,稀里糊涂了却一生。股市生态系统里,倒也不可或缺,否则从谁身上赚钱?

投资是一场修行,求知道路漫漫,吾将上下而求索,共勉。